Družbeno odgovorno vlaganje (SRI) traja že desetletja, vendar počasi prodira na trg pokojninskih načrtov, ki ga sponzorira delodajalec. To je delno posledica mnenja ministrstva za delo, objavljenega leta 2008, ki je nakazovalo, da bi morale biti naložbe udeležencev v družbeno odgovorni sektor "redke." To mnenje je odvrnilo številne ponudnike načrtov, da niso vključili teh možnosti za svoje udeležence. Od takrat je bila večina naložb v SRI omejena na maloprodajne račune in IRA.
A časi se spreminjajo. DoL je leta 2015 izdal nove smernice, ki so fiduciarjem omogočile, da kot okoljske, družbene in upravljavske vidike (ESG) upoštevajo "prelomne vezi", če primerjajo sicer enake naložbe. Nedavno pa je DoL posodobil svoje smernice in potrdil, da lahko fiduciari dejavno uporabljajo faktorje ESG pri sprejemanju naložbenih odločitev, pod pogojem, da se osredotočajo na gospodarske zasluge.
Želeni: Družbeno odgovorne alternative
Ko so v zadnjih letih maloprodajni vlagatelji in udeleženci pokojninskih načrtov postajali bolj znani in izpopolnjeni, se je povečalo tudi povpraševanje po naložbenih možnostih, ki odražajo njihove vrednosti. Raziskava, ki jo je leta 2017 izvedla LGT, skupina za upravljanje z bankami in upravljanjem premoženja, ki jo je leta 2017 vodila kraljeva družina Lihtenštajn, je pokazala, da je 55% anketirancev iz načrta ponudilo družbeno odgovorne naložbene alternative, Forum za trajnostno in odgovorno naložbo pa je pokazal, da je osnova premoženja v tem sektor se goji v zadnjih letih: 639 milijard dolarjev v letu 1995; 2, 7 bilijona USD v letu 2007; 6, 5 bilijonov dolarjev v letu 2014 in 8, 72 bilijona dolarjev v letu 2016 (te številke vključujejo stanja v kvalificiranih načrtih, vendar jih niso ločili ločeno). Taki skladi lahko podjetja pregledajo za različna merila, kot so opolnomočenje žensk, etika / greh, okolje, verski problemi in drugo.
DoL odobritev
Ministrstvo za delo je zaradi te rasti izdalo novo mnenje o SRI konec leta 2015. Ameriški minister za delo Thomas Perez je v svoji izjavi poudaril, da ministrstvo nima nič proti tem naložbam, če izpolnjujejo enake zaupne kriterije kot vse druge vrste varščine, ki jih ponuja kvalificirani načrt. Ministrstvo je priznalo, da je njegovo mnenje za leto 2008 „neupravičeno odvrnilo“ sponzorje načrtov, da so v svoje načrte vključili ponudbe SRI.
Raziskava iz leta 2015, ki jo je izvedel Calvert Investments, prav tako razkriva, da si velika večina udeležencev pokojninskih načrtov danes želi družbeno odgovornih alternativ znotraj svojih pokojninskih načrtov. Raziskava je zajela 1.200 udeležencev načrta in 300 upravičenih ne-udeležencev, 87% pa jih je zanimalo naložbene ponudbe, ki ustrezajo njihovim osebnim vrednotam, več kot 80% pa jih je reklo, da bodo vlagale v takšne ponudbe, če bodo na voljo. Več kot polovica jih je povedala, da bodo bolj verjetno sodelovali v načrtu, ki ga financira delodajalec, če bo ponudil SRI.
Te številke govorijo o hitri rasti industrije SRI in njeni priljubljenosti tako med udeleženci pokojninskih načrtov kot tudi maloprodajnimi vlagatelji. Podatki iz Brightscope so pokazali, da so bile ponudbe SRI že pred nedavnim leta 2009 najdene v zgolj 9% sredstev, ki so bila anketirana. Del vzroka za to rast morda izvira iz tisočletne generacije, ki je pokazala veliko večjo nagnjenost k vlaganju v ponudbe, ki ustrezajo njihovi filozofiji in življenjskemu slogu. Ta generacija se je izkazala za veliko bolj globalno in okoljsko naravnano od svojih predhodnikov, sredstva, ki se osredotočajo na podjetja, ki imajo čiste okoljske izkušnje, pa so v zadnjih letih opazila naraščanje občutja potrošnikov. Glede na študijo, ki jo je izvedla družba Asset International, je več kot dvakrat večja verjetnost, da bodo načrti pri neprofitnih podjetjih ponudili alternative za SRI kot njihovi dobički.
Sledenje uspešnosti SRI
Drug razlog, da je družbeno odgovorno vlaganje postalo bolj priljubljeno, je zdaj veliko več sredstev SRI, ki v zadnjih letih uspešno delujejo. Sklad za lastniški kapital družbe TICA-CREF (TICRX) je v zadnjih petih letih objavil 11, 74-odstotni povprečni donos, Calvert Equity Portfolio A (CSIEX) pa se je v zadnjih treh letih v povprečju povečal za 10, 28%. Tudi druge družine skladov, kot je Timothy Group, investicijsko podjetje, ki ponuja sredstva, ki vlagajo v podjetja, ki sprejemajo judeo-krščanske vrednote, imajo tudi sredstva, ki so v zadnjih letih dobro uspela, na primer njihov sklad velikega in srednjega kapitala (TLVAX), ki je objavil petletno donosnost v višini 10, 45%.
Spodnja črta
Družbeno odgovorno vlaganje hitro postaja glavni sektor na finančnem trgu. Kvalificirani sponzorji načrtov, ki so se doslej v svojih načrtih izogibali ponudbam SRI, bi bilo pametno ponovno razmisliti, saj je osnovna sredstva teh skladov v zadnjih letih eksponentno rasla. Zdaj je na voljo dovolj različnih vrst SRI, ki olajšajo ustvarjanje celotnih portfeljev za stranke, ki se želijo popolnoma vzdržati finančne podpore nekaterih vrst podjetij. Toda stranke morajo opraviti domačo nalogo, da zagotovijo, da imajo SRI-ji, ki jih kupijo, presejalna merila, ki natančno ustrezajo njihovim vrednostim, tako da ni možnosti, da bi nehote posegli v delnice podjetja, ki se ukvarjajo z dejavnostmi, katerih dejavnosti ne nasprotujejo.
