Kazalo
- Kaj je možnost širjenja?
- Kako delujejo možnosti širjenja
- Uporaba možnosti Spread
- Strategije širjenja možnosti
Kaj je možnost širjenja?
Možnost razpršitve je vrsta možnosti, ki izhaja iz razlike ali razlike med cenami dveh ali več sredstev. Razen edinstvene vrste osnovnega sredstva - namaza - te možnosti delujejo podobno kot druge vrste vanilije.
Upoštevajte, da možnost širjenja ni enaka razpršitvi možnosti. Slednja je strategija, ki običajno vključuje dve ali več možnosti istega posameznega osnovnega sredstva.
Ključni odvzemi
- Možnost namaza deluje kot možnost vanilije, vendar je osnovna razlika v ceni in ne kot cena. Uporabljeni razpon cen je lahko razmik med promptnimi in terminskimi cenami (osnova), med obrestnimi merami ali med valutami. Možnosti širjenja običajno trgujejo brez recepta (OTC).
Kako delujejo možnosti širjenja
Možnosti razpršitve lahko zapišejo na vse vrste finančnih produktov, vključno z lastniškimi vrednostnimi papirji in obveznicami. Medtem ko nekatere vrste razpršilnih opcij trgujejo na velikih borzah, je njihovo glavno mesto trgovanja brez recepta (OTC).
Nekatere vrste blagovnih razmikov trgovcu omogočajo izpostavljenost proizvodnemu procesu, zlasti razliko med vložki in rezultati. Najbolj opazni primeri teh namazov za predelavo so razpoke, drobljenje in iskre, ki merijo dobiček na trgih nafte, soje in električne energije.
Osnovna sredstva v zgornjih primerih so različno blago. Vendar lahko možnosti razporeditve zajemajo tudi razlike med cenami istega trgovanja z blagom na dveh različnih lokacijah (razmiki lokacij) ali različnih razredov (kakovostni razmiki).
Prav tako je razmik lahko med cenami istega blaga, vendar v dveh različnih obdobjih (koledarski razmiki). Dober primer bi bila možnost razširitve marčne terminske pogodbe in junijske terminske pogodbe z istim osnovnim sredstvom.
Uporaba možnosti Spread
Na energetskem trgu je razpok razlik med vrednostjo rafiniranih proizvodov - kurilnega olja in bencina - in ceno vhodne nafte. Ko trgovec pričakuje, da se bo širjenje razpok okrepilo, verjamejo, da se bodo stopnje rafiniranja povečale, ker so cene surove nafte nizke in / ali je povpraševanje po rafiniranih izdelkih veliko. Namesto da kupuje rafinirane izdelke in prodaja surovo nafto, lahko trgovec preprosto kupi klicno opcijo na razpoku razpok.
Podobno trgovec meni, da se razmerje med skoraj mesečnimi terminskimi pogodbami s pšenico in kasnejšimi terminskimi roki pšenice trenutno trguje bistveno nad njenim zgodovinskim razponom. To je lahko posledica nepravilnosti v stroških prevoza, vremenskih vzorcev ali ponudbe in / ali povpraševanja. Trgovec lahko prodajo namaza upa, da se bo njegova vrednost kmalu vrnila v normalno stanje. Lahko pa kupi tudi možnost širjenja gotovine za dosego istega cilja, vendar z veliko nižjimi začetnimi stroški.
Strategije širjenja možnosti
Ne pozabite, da možnosti razporeditve, ki so posebne izvedene pogodbe, niso razpršitve opcij, temveč strategije, uporabljene pri trgovalnih opcijah. Ker pa možnosti širjenja delujejo kot večina drugih možnosti vanilije, lahko trgovec nato izvede možnosti, ki se razširijo na možnosti širjenja - nakup in prodajo različnih možnosti, ki temeljijo na istem osnovnem namazu.
Vse možnosti dajejo imetniku pravico, da kupi ali proda določeno osnovno sredstvo po točno določeni ceni na ali do določenega datuma. Tu je osnovna razlika v ceni dveh ali več sredstev. Razen tega so teoretično možne vse strategije, od razširjanja klic do železnih kondorjev. Omejitev je, da trg teh eksotičnih možnosti ni tako močan kot za vanilijeve možnosti. Najpomembnejše izjeme so možnosti razpok in drobljenja, ki trgujejo na skupini CME, zato so tam trgi zanesljivejši. Zato so te možnosti strategij lažje dostopne.
