Kaj je kratka prodaja proti škatli?
Kratka prodaja proti škatli je dejanje kratke prodaje vrednostnih papirjev, ki jih že imate. Posledica tega je nevtralen položaj, kjer je vaš dobiček na zalogi enak izgubam. Na primer, če imate 100 delnic ABC in svojemu posredniku rečete, naj proda kratke 100 delnic ABC, ste opravili kratko prodajo proti škatli.
Razumevanje kratke prodaje proti škatli
"Kratka prodaja proti škatli" je znana tudi kot "kratek proti škatli." Prodajalci uporabljajo to tehniko, ko dejansko ne želijo zapreti svojega položaja na zalogi. Strategijo navadno uporabljajo vlagatelji, ki menijo, da je delnica posledica padca cene, vendar ne želijo prodati, ker menijo, da je padec začasen, zaloge pa se bodo hitro okrevale.
Omejitve
Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) in Regulativni organ za finančno industrijo (FINRA) urejata, kdaj lahko prodajalci prodajo na kratko. Februarja 2010 je na primer SEC sprejel alternativno pravilo, ki omejuje prodajo na kratko, ko zaloge v enem dnevu padejo več kot 10%. V tem primeru morajo tisti, ki se ukvarjajo s kratko prodajo (tudi če so delnice že v lasti), običajno odpreti maržni račun.
Alternativna strategija je nakup nakupne opcije, ki vlagateljem daje pravico, ne pa tudi obveznosti, da prodajo delnice. Nakup nakupne opcije ima z njo povezan strošek na delnico, ki je primerljiv s transakcijo s kratko prodajo.
Ključni odvzemi
- "Kratka prodaja proti škatli" je strategija, ki jo vlagatelji uporabljajo za zmanjšanje svojih davčnih obveznosti s skrajšanjem zalog, ki jih že imajo. Medtem ko so ga v preteklosti popularno uporabljali trgovci, "kratka prodaja proti škatli" postaja vse bolj omejena praksa po prekinitvi SEC in FINRA.
Prejšnja motivacija
Pred letom 1997 je bila glavna utemeljitev za zmanjšanje obdavčljivega dogodka. Po davčnih zakonih, ki so pred tem letom imeli lastništvo dolgih in kratkih pozicij na zalogi, je pomenilo, da bodo morebitni papirji, pridobljeni z dolgega položaja, začasno odstranjeni zaradi pobotane kratke pozicije. Neto učinek obeh pozicij je bil nič, kar pomeni, da davkov ni bilo treba plačati.
Zakon o olajšavi za davkoplačevalce iz leta 1997 (TRA97) ne dovoljuje več kratke prodaje v polju kot veljavne prakse odloga davka. Po TRA97 kapitalski dobički ali izgube, ki nastanejo zaradi prodaje na kratko, se ne odložijo. Posledica davka je, da bodo morebitne povezane davke na kapitalski dobiček dolgovane v tekočem letu.
Primer kračenja proti škatli
Recimo, na primer, da imate na delnicah ABC velik dobiček iz papirja. Mislite, da je ABC dosegel svoj vrhunec in želite prodati. Vendar bo obdavčen kapitalski dobiček. Morda boste naslednje leto pričakovali, da boste zaslužili veliko manj denarja in vas postavili v nižji razred. Koristneje je, če dobite dobiček, ko vnesete nižji davčni razred. Če želite zabeležiti svoje letošnje dobičke, primanjkujete delnice ABC. Kot je običajno, si izposodite delnice od posrednika, za stavo, da se bo cena ABC zvišala. Ko se vaša stava uresniči, delnice, ki ste jih že imeli pred kratkim, vrnete posredniku in s tem zaobidete obdavčljivi dogodek.
