Pričakuje se, da bodo institucionalni vlagatelji še naprej spodbujali uporabo skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF), in vsestranskost, ki jo ponujajo ETF, je glavni razlog za večjo uporabo, kaže 8-letna ameriška študija ETF Greenwich Associates. Študija je narejena skupaj s podjetjem BlackRock, Inc. (BLK), matičnim podjetjem iShares, največjim svetovnim sponzorjem ETF.
Študija je bila izvedena med oktobrom 2017 in februarjem 2018, na njej pa je sodelovalo 180 institucionalnih vlagateljev, od katerih večina upravlja vsaj 25 milijard dolarjev premoženja. Približno 20% anketiranih upravlja najmanj 100 milijard dolarjev premoženja, navaja študija. Udeleženci ankete vključujejo registrirane investicijske svetovalce (RIA), upravitelje obdavčitve, zavarovalnice in druge. Institucionalni vlagatelji uporabljajo ETF na različne načine, tudi kot dopolnitve portfelja ali alternative posameznim delnicam, obveznicam, vzajemnim skladom in izvedenim finančnim instrumentom.
"Institucije vse bolj uporabljajo ETF pri strateških funkcijah portfelja, " je dejal Greenwich Associates. "Z ETF-ji uporabljajo naložbene izpostavljenosti pri dodelitvi" temeljnih "portfeljev in kot gradnike v strategijah od zgoraj navzdol, ki ustvarjajo alfo z dodelitvijo sredstev, v nasprotju z izbiro varnosti." Približno tretjina anketiranih je dejala, da nameravajo v prihodnjih 12 mesecih povečati dodelitev ETF, pri čemer se bodo številne povečale pri uporabi ETF s fiksnim dohodkom, saj Federal Reserve še naprej povišuje obrestne mere.
Smart Beta
Študija Greenwich Associates tudi kaže, da institucionalni vlagatelji vse bolj razmišljajo in uporabljajo pametne beta ETF. "Zlasti se je povečalo povpraševanje po pametnih beta ETF, ki uporabljajo faktorske naložbene strategije in druge pristope, ki temeljijo na pravilih, " pravijo Greenwich Associates. "Najbolj priljubljen izdelek v tej kategoriji: ETF-ji z minimalno ničnostjo, ki varujejo portfelje pred povečanjem ravni nestanovitnosti."
Priljubljeni enofaktorski ETF vključujejo iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM), medtem ko je iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) največji domači sklad z nizko nestanovitnostjo. Raziskava je pokazala, da je 44% anketirancev konec leta 2017 priznalo, da vlagajo v pametne beta ETF, kar je več kot 37% konec leta 2016. Polovica institucionalnih vlagateljev, ki trenutno uporabljajo pametne beta ETF, uporablja enofaktorska sredstva, 53% pa V raziskavi so vključeni izdelki z več faktorji. (Za več informacij glejte: Anketa pravi: Vlagatelji radi Smart Beta .)
Omejitve dviganja
Prej je bilo mnogim institucionalnim vlagateljem prepovedana uporaba ETF zaradi notranjih politik, vendar se ta številka zmanjšuje, kar bi lahko bilo dobro za večje sprejetje ETF na institucionalni ravni. Raziskava iz Greenwicha poroča, da je le 9% anketirancev v letu 2017 izjavilo, da jim prepoveduje uporabo ETF, kar je 24% manj kot prejšnje leto.
"Vlagatelji se še naprej obračajo na ETF, da bi izrazili svoje poglede na hitro spreminjajoče se trge, je dejal Ravi Goutam, vodja ekipe iShares za pokojnine, fundacije in obdavčitve pri BlackRocku." V času nestanovitne globalne tržnice lastniškega kapitala v februarju so stranke uporabile ETF za učinkovito likvidnost tržne izpostavljenosti na sekundarnem trgu. Institucije sodelujejo tudi s podjetjem BlackRock, da ustvarijo rešitve, ki uporabljajo ETF na inovativne načine za doseganje popolne donosnosti in pozitivnih rezultatov. "(Za dodatno branje si oglejte: Institutions Powering ETF Industry Growth .)
