Kaj je udeležba na tveganju?
Udeležba na tveganju je vrsta zunajbilančne transakcije, pri kateri banka proda izpostavljenost pogojni obveznosti, kot je sprejemanje bankirja v drugo finančno institucijo. Udeležba v tveganju omogoča bankam, da zmanjšajo izpostavljenost do prestopkov, izterjave, bankrotov in propadov podjetij.
Industrijske skupine so si prizadevale zagotoviti, da sporazumi o udeležbi na tveganju SEC ne obravnavajo kot zamenjave.
Kako deluje udeležba v tveganjih
Sporazumi o udeležbi na tveganju se pogosto uporabljajo v mednarodni trgovini, vendar so ti sporazumni tvegani, ker udeleženec nima pogodbenega razmerja s posojilojemalcem. Nasprotno lahko te transakcije bankam pomagajo pri ustvarjanju prihodkov in razpršijo svoje vire dohodka.
Sindicirana posojila lahko privedejo do sporazumov o udeležbi na tveganju, če posojilodajalci sodelujejo v določenih dejanjih. Ko posojilojemalec išče veliko vsoto financiranja sindiciranega posojila, bi lahko ponudil banko agentov, ki sodeluje s sindikatom drugih posojilodajalcev. Sodelujoče banke bodo verjetno prispevale enake zneske k skupnemu potrebnemu skupnemu znesku in plačale pristojbino banki agentu. V okviru posojila lahko pride do zamenjave obresti med posojilojemalcem in vključeno banko zastopnika. Sindikalne banke bi lahko bile v sporazumu o udeležbi na tveganju pozvane, da prevzamejo tveganje kreditne sposobnosti te zamenjave. Ti pogoji so posojilojemalca neplačani.
Nekateri člani finančne industrije so želeli razjasniti nekaj regulativnega nadzora, ki bi se lahko uporabljali za sporazume o udeležbi na tveganjih v zvezi z zamenjavami. Zlasti je obstajala želja, da se zagotovi, da sporazumi o udeležbi na tveganjih s strani Komisije za vrednostne papirje in borze ne bodo obravnavani enako kot zamenjave. Iz določene perspektive bi bilo mogoče sporazume o udeležbi na tveganjih obravnavati kot nekaj, kar bi bilo treba zaradi strukture transakcij urediti kot zamenjave v skladu z Dodd-Frank-ovim zakonom o reformi Wall Street-a in zaščiti potrošnikov.
Ključni odvzemi
- Udeležba na tveganju je sporazum, v katerem banka svojo izpostavljenost pogojni obveznosti proda drugi finančni instituciji. Ti sporazumi se pogosto uporabljajo v mednarodni trgovini, čeprav ostajajo tvegani. Sindificirana posojila lahko privedejo do sporazumov o udeležbi na tveganju, ki včasih vključujejo zamenjave. Skupine finančne industrije so si prizadevale razjasniti regulativni nadzor, ki bi ga lahko uporabili pri sporazumih o udeležbi na tveganjih v zvezi z zamenjavami.
Posebna vprašanja
Združenje finančne industrije je pojasnilo, ker njegovi člani niso verjeli, da sporazumi o udeležbi na tveganju delijo lastnosti z osnovnimi zamenjavami. Na primer, sporazumi o udeležbi na tveganju ne bi prenesli nobenega dela tveganja gibanja obrestnih mer. Preneseno je tveganje, povezano s neplačilom nasprotne stranke. Združenje je trdilo tudi, da imajo sporazumi o udeležbi na tveganju špekulativno namero in druge lastnosti zamenjave kreditnih obveznosti.
Poleg tega je združenje dejalo, da sporazumi služijo kot bančni produkti za boljše obvladovanje tveganj. Izogibanje temu, da bi jih urejali kot zamenjave, je bilo tudi v skladu s prostim časom, dodeljenim bankam, da se ukvarjajo s zamenjavami, ki se izvajajo v zvezi s posojili.
