Kaj je financiranje na podlagi prihodkov?
Financiranje na osnovi prihodkov, znano tudi kot financiranje na osnovi licenčnine, je metoda zbiranja kapitala za podjetja od vlagateljev, ki v zameno za vloženi denar prejmejo odstotek tekočih bruto prihodkov podjetja.
V naložbe za financiranje na podlagi dohodka vlagatelji prejmejo reden delež poslovnega dohodka, dokler ni bil izplačan vnaprej določen znesek. Običajno je ta vnaprej določen znesek večkratnik glavne naložbe in se običajno giblje od tri do petkrat več kot prvotni vloženi znesek.
Kako deluje financiranje na osnovi prihodkov
Čeprav bo moralo podjetje, ki zbira kapital s financiranjem na podlagi dohodka, redno plačevati za poravnavo glavnice vlagatelja, se od dolgovnega financiranja razlikuje iz več razlogov. Obresti se ne plačujejo po neporavnanem stanju in ni fiksnih plačil.
Plačila investitorju so v sorazmernem razmerju s tem, kako dobro podjetje deluje. Razlog je, da se plačila razlikujejo glede na raven dohodka podjetja. Če prodaja zapade v enem mesecu, bo vlagatelj znižal plačilo avtorskih pravic. Če se prodaja v naslednjem mesecu poveča, se bodo povečala tudi plačila vlagatelju za ta mesec.
Financiranje na podlagi prihodkov se razlikuje tudi od lastniškega financiranja, saj vlagatelj nima neposrednega lastništva v poslu. Zato se financiranje na podlagi dohodka pogosto obravnava kot hibrid med dolžniškim in lastniškim financiranjem.
Na nek način je financiranje na podlagi dohodka podobno financiranju na podlagi terjatev, ki je vrsta dogovora o financiranju sredstev, pri katerem podjetje za prejem financiranja uporablja svoje terjatve - neporavnane račune ali denar, ki jih dolguje strankam. Družba prejme znesek, ki je enak znižani vrednosti zastavljenih terjatev. Starost terjatev v veliki meri vpliva na višino financiranja, ki ga podjetje prejme.
Ključni odvzemi
- Financiranje na podlagi prihodkov je način, da podjetja lahko zberejo kapital tako, da založijo odstotek prihodnjih tekočih prihodkov v zameno za vloženi denar. Del prihodkov bo vlagateljem izplačan vnaprej določenem odstotku, dokler določeno večkratnik prvotne naložbe ne bo Poplačilo na podlagi dohodka se običajno obravnava ločeno od dolžniškega in kapitalskega financiranja. Občinske obveznice so hibridni primer dolžniškega financiranja.
Financiranje na osnovi prihodkov in prihodki iz obveznic
Čeprav so ločene oblike financiranja in se razlikujejo po tehničnih podrobnostih, je financiranje na osnovi prihodkov podobno strukturi denarnih tokov, ki je običajna za prihodkovne obveznice. Namesto da bi uporabljali splošne obvezniške (obvezniške) obveznice, bodo številni občinski projekti izdali obveznice za prihodke za financiranje posebnih projektov, kot je infrastruktura. Cestnina za cestnino bi bil dober primer. Ti projekti upokojijo dolžniške obveznosti z zavarovanim dohodkom, ustvarjenim s projektom ali sredstvom. Od tod tudi ime prihodkovna obveznica.
Dohodkovno financiranje najpogosteje uporabljajo mala in srednje velika podjetja, ki sicer ne morejo pridobiti bolj tradicionalnih oblik kapitala. Ker viri financiranja, ki temeljijo na prihodkih, postanejo poslovni partner, so lahko transakcijski stroški bistveno več kot običajno posojilo. Veliko tveganih kapitalistov se vedno bolj ustvarja z načini financiranja, ki temeljijo na prihodkih za podjetja v prostoru Software-as-a-Service (SaaS).
