Kaj je rehipoteka?
Rehypothecation je praksa bank in posrednikov, da za svoje namene uporabljajo sredstva, ki so jih stranke postavile kot zavarovanje. Stranke, ki dovolijo ponovno izvedbo zavarovanja s premoženjem, se lahko nadomestijo bodisi z nižjimi stroški izposoje bodisi z znižanjem pristojbin. V tipičnem primeru rehipotekacije borznoposredništvo uporablja vrednostne papirje, ki jih je osnovno posredništvo postavilo kot zavarovanje s hedge skladom, za podpiranje lastnih transakcij in poslov.
Rehypothecation
Razumevanje rehypothecation
Rehypothecation je bila običajna praksa do leta 2007, vendar so se sredstva za varovanje pred tveganji zaradi propada Lehman Brothers in kasnejšega kreditnega krča v obdobju 2008–2009 postale veliko bolj previdni. V Združenih državah je v skladu s pravilom 15c3-3 pravila SEC omejena na 140% zneska posojila stranki, ki je omejen na 140% zneska posojila.
Rehypothecation se zgodi, kadar posojilodajalec uporabi sredstvo, ki ga posojilojemalec zagotovi kot zavarovanje na dolgu in uporabi svojo vrednost za kritje svojih obveznosti. Da bi to storil, ima posojilodajalec dostop do različnih sredstev, obljubljenih kot zavarovanje, vključno z opredmetenimi sredstvi in različnimi vrednostnimi papirji.
Elementi rehypothecation in hipotekacije
Rehypothecation se zgodi, če stranka pusti številnim vrednostnim papirjem pri posredniku kot depozit, najpogosteje na marž računu, posrednik pa potem vrednostne papirje uporabi kot zastavo za kritje na svojem lastnem marž računu ali kot polog za posojilo.
Do hipoteke pride, kadar posojilojemalec obljubi pravico do sredstva kot obliko zavarovanja v zameno za sredstva. En pogost primer je na primarnem stanovanjskem trgu, kjer posojilojemalec dom, ki ga kupi, uporabi kot zavarovanje za hipotekarno posojilo.
Čeprav posojilojemalec uveljavlja raven lastništva nad nepremičnino, lahko posojilojemalec premoženje zaseže, če plačila ne izvede, kot je potrebno. Podobne situacije se pojavljajo pri drugih posojilih, zavarovanih s premoženjem, kot je posojilo za prevoz vozil, pa tudi pri postavitvi maržnih računov za podporo drugih trgovalnih ukrepov.
Z rehypothecation je bilo zadevno sredstvo obljubljeno instituciji zunaj prvotnega namena posojilojemalca.
Na primer, če del nepremičnine deluje kot zavarovanje hipotekarnega posojila in posojilodajalec zastavi sredstvo drugi finančni instituciji v zameno za posojilo, če hipotekarni posojilodajalec odpove, lahko druga finančna institucija vloži zahtevek za nepremičnino.
Ključni odvzemi
- Rehypothecation se zgodi, kadar posojilodajalec uporabi svoje pravice do zavarovanja s premoženjem za udeležbo pri svojih transakcijah, pogosto z upanjem na finančni dobiček. Hipotekacija se zgodi, ko posojilojemalec obljubi pravico do sredstva kot obliko zavarovanja v zameno za sredstva. običajna praksa do leta 2007, vendar so sredstva za varovanje pred tveganji zaradi propada Lehman Brothers in kasnejšega kreditnega krča v obdobju 2008–2009 postala veliko bolj previdna.
