Kaj je Uredba R?
Uredba R določa izjeme bank za status borznega posrednika, kot določa direktiva 3 Zakona o borzi vrednostnih papirjev iz leta 1934. Oddelek 3 zakona je bil spremenjen z Zakonom o Gramm-Leach-Bliley iz leta 1999 in se osredotoča predvsem na predpise za posrednike in posredniške posle.
Uredba R Pojasnjeno
Uredba R določa izjeme za banke, ki ponujajo nekatere posredniške storitve, kot so opredeljene v oddelku 3 Zakona o borzi vrednostnih papirjev iz leta 1934. Uredba R daje bankam širšo širino za svoje poslovne dejavnosti v statusu bank, saj jim omogočajo opravljanje določenih posredniških poslov brez registracije kot posrednika, prodajalec.
Leta 1999 je bil oddelek 3 zakona o menjavi vrednostnih papirjev iz leta 1934 spremenjen tako, da je vključeval določbe, ki jih prinaša zakon Gramm-Leach-Bliley (GLBA). Ta zakon je bil znan po posodabljanju in širjenju upravljanja finančnih trgov. GLBA se je osredotočila na širitev ponudb, ki jih je lahko ponudilo eno samo podjetje za finančne storitve.
Določbe GLBA iz leta 1999 so finančnim družbam omogočile ponudbo širšega obsega storitev. Prav tako je finančnim družbam omogočil svobodnejše partnerstvo za združitve, ki vključujejo širitev storitev za stranke. Pred letom 1999 so podjetja za finančne storitve svoje izdelke omejila predvsem na osredotočenost na eno samo ponudbo storitev.
Izjeme za banke
Leta 2007 sta Federal Reserve in Komisija za vrednostne papirje in borze izdala končne podrobnosti o Uredbi R. Uredba R določa izjeme za banke, ki v spremenjenem Zakonu o borzi vrednostnih papirjev iz leta 1934 zahtevajo izvzetje iz zahtev za registracijo posrednikov in trgovcev. Vključuje izjeme, predvidene v Zakon o vrednostnih papirjih in borzi iz leta 1934 ter dodaja tudi nekaj dodatnih meril za oprostitev. Na splošno lahko banke prejmejo izjemo od registracije posrednikov, kadar so transakcije z vrednostnimi papirji del funkcij banke za zaupanje in skrbništvo, skrbništvo in vloge vlog. Izjeme se lahko nanašajo tudi na transakcije s tujimi vrednostnimi papirji in na nepremičninske posle posojanja vrednostnih papirjev, ki se opravljajo v vlogi agencije. Na splošno pa morajo banke ponuditi posredniške storitve s tretjo osebo. Dejavnosti bank, ki ne spadajo pod določene izjeme, je zato treba za transakcijo napotiti njihovega registriranega posredniškega posrednika.
V nekaterih primerih se banke lahko odločijo, da bodo kot hčerinsko podjetje kupile posrednika in prodajalca, da bodo skladne s tržnimi pravili in predpisi. Združitev Merrill Lynch z Bank of America je en primer. Merrill Lynch je banka Bank America kupila leta 2009. Merrill Lynch ponuja široko paleto posredniških storitev in je glavni partner posrednika pri Bank of America. Stranke Bank of America so prek platforme Merrill Edge napotene k Merrill Lynch za finančno svetovanje, posle posredovanja s polnimi storitvami in posle za posredovanje s popustom. To partnerstvo podpira skladnost s 3. členom Zakona o menjavi vrednostnih papirjev iz leta 1934 in Uredbo R.
