Referenčna obrestna mera je referenčna obrestna mera, ki se uporablja za določanje drugih obrestnih mer. V različnih vrstah transakcij se uporabljajo različna merila referenčne obrestne mere, najpogostejša pa je LIBOR, temeljna obrestna mera in referenčni vrednostni papirji ZDA. Referenčne obrestne mere so uporabne pri hipotekah lastnikov stanovanj in prefinjenih transakcijah zamenjave obrestnih mer, ki jih opravijo institucije.
Razčlenitev referenčne stopnje
Glede na pisanje zavarovanja ali finančne pogodbe je referenčno obrestno mero težje razumeti. Težave se pojavijo zlasti, če je stopnja v obliki referenčnega indeksa inflacije, kot je indeks cen življenjskih potrebščin (CPI ali kot merilo ekonomskega zdravja, kot sta stopnja brezposelnosti ali neplačila podjetij).
Referenčne stopnje so v središču hipoteke z nastavljivo obrestno mero (ARM). Pri ARM bo obrestna mera posojilojemalca referenčna obrestna mera, ponavadi osnovna obrestna mera, plus dodatni fiksni znesek, znan kot razmik. Z vidika posojilodajalca je referenčna obrestna mera zajamčena stopnja zadolževanja. Posojilodajalec dobiček najmanj zasluži kot dobiček. Za posojilojemalca pa lahko spremembe referenčne obrestne mere imajo določen finančni vpliv. Če se referenčna obrestna mera nenadoma premakne navzgor, lahko posojilojemalci, ki plačujejo spremenljive obrestne mere, vidno povišajo plačila.
Referenčne mere so tudi merilo za zamenjavo obrestnih mer. Pri zamenjavi obrestnih mer spremenljivo referenčno mero ena stranka zamenja za fiksno obrestno mero ali niz plačil. Referenčna obrestna mera bo določila del spremenljive obrestne mere pogodbe.
Kako deluje
Recimo, da si mora kupec izposoditi 40.000 dolarjev, da bo lahko financiral nakup novega doma. Banka ponuja posojilo s spremenljivo obrestno mero, primeren plus 1%. To pomeni, da je obrestna mera za posojilo enaka osnovni obrestni meri plus 1%. Če je torej najnižja stopnja 4%, ima vaša hipoteka obrestno mero 5% (4% + 1%). V tem primeru je osnovna stopnja referenčna obrestna mera.
Banka lahko občasno »ponastavi« obrestno mero, ko niha referenčna obrestna mera. Ko se višina osnovnega tečaja poviša, se poveča tudi vaša stopnja. Nasprotno, ko pada osnovna stopnja, se poviša tudi stopnja plačila. Z dovoljenjem banki, da "ponastavi" obrestno mero, se izogne možnosti, da posojilojemalec neplača posojila, zaradi česar banka izgubi denar. Posojilojemalci imajo tudi koristi od "ponastavitve" stopnje. Pomaga jim izogniti se preplačilu posojila, če se po dokončnem posojilu znižajo premijske stopnje.
Indeks cen življenjskih potrebščin je referenčna obrestna mera za vrednostne papirje, zaščitene pred inflacijo, znana kot TIPS. NASVETI so zakladni vrednostni papirji ZDA, ki so indeksirani na inflacijo, da bi zavarovali vlagatelje pred nasprotnimi učinki inflacije. TIPS bo plačal obresti vsakih šest mesecev na podlagi fiksne obrestne mere, ki se uporablja za osnovno načelo. Za izračun obresti se uporabi prilagojena glavnica, pomnožena s polovico obrestne mere. Po zapadlosti bo ministrstvo ZDA plačalo izvirno ali prilagojeno glavnico, kar je višje.
