Kaj je kvalificirani institucijski kupec?
Investitorja poimenujejo kvalificirani institucionalni kupec (QIB), če se domneva, da potrebuje manj regulativne zaščite kot negotovi vlagatelji. QIB-ji so lahko korporacija, ki jo v skladu s pravilom 501 Komisije D za vrednostne papirje in borze (D) razvrsti med akreditirane vlagatelje, banke, skrbniške sklade, pokojninske načrte ali katero koli podjetje, sestavljeno iz prefinjenih vlagateljev.
Kaj je kvalificirani institucijski kupec (QIB)?
Razumevanje kvalificiranega institucionalnega kupca (QIB)
Kvalificirano institucionalno poimenovanje kupca se pogosto podeli subjektom, sestavljenim iz prefinjenih vlagateljev. V bistvu se za te posameznike ali subjekte zaradi njihovih izkušenj, premoženja v upravljanju in / ali neto vrednosti šteje, da ne zahtevajo vrste regulativnega nadzora pri nakupu vrednostnih papirjev, ki jih ne potrebujejo redni vlagatelji.
Običajno je QIB družba, ki upravlja najmanj 100 milijonov dolarjev v vrednostne papirje po lastni presoji ali pa je registrirani posrednik-trgovec z najmanj 10 milijonov dolarjev naložb v nepovezane vrednostne papirje. Obseg subjektov, ki veljajo za kvalificirane institucionalne kupce (QIB), vključuje združenja za varčevanje in posojila (ki morajo imeti neto vrednost 25 milijonov dolarjev), banke, naložbene in zavarovalnice, načrte zaslužkov zaposlenih in subjekte, ki so v celoti v lasti pooblaščenih vlagateljev.
V skladu s pravilom 144A lahko QIB trgujejo z vrednostnimi papirji na trgu, kar poveča likvidnost teh vrednostnih papirjev. To pravilo zagotavlja varno izvzetje pred zahtevami registracije SEC za vrednostne papirje. Ponavadi transakcije, izvedene v skladu s pravilom 144A, vključujejo ponudbe tujih vlagateljev, ki se želijo izogniti ameriškim zahtevam poročanja, zasebnim zadolžitvam in prednostnim vrednostnim papirjem javnih izdajateljev ter skupni ponudbi delnic izdajateljev, ki ne poročajo.
Ključni odvzemi
- Investitorja se poimenuje kvalificirani institucionalni kupec (QIB), če se domneva, da potrebuje manj regulativne zaščite kot neprijavljeni vlagatelji. Tipično je QIB družba, ki po lastni presoji upravlja minimalne naložbe v vrednostne papirje v višini 100 milijonov USD ali je registrirani posrednik. - trgovec z najmanj 10 milijoni dolarjev naložb v nepovezane vrednostne papirje. V skladu s pravilom 144A lahko QIB trgujejo z vrednostnimi papirji na trgu, kar poveča likvidnost teh vrednostnih papirjev.
Zakon o vrednostnih papirjih Člen 144 v skladu s SEC
To pravilo ureja prodajo nadzorovanih in omejenih vrednostnih papirjev na trgu. To pravilo varuje interese izdajateljev, saj je prodaja tako blizu njihovim interesom. Oddelek 5 zakona o vrednostnih papirjih iz leta 1933 ureja vse ponudbe in prodajo in zahteva, da se registrirajo pri SEC ali izpolnijo pogoje za izvzetje iz zahtev za registracijo.
Člen 144 ponuja izjemo, ki omogoča javno nadaljnjo prodajo nadzorovanih in omejenih vrednostnih papirjev, če so izpolnjeni določeni pogoji. To vključuje trajanje imetja vrednostnih papirjev, način njihove prodaje in število, ki se proda pri vsaki prodaji. Tudi če so izpolnjene vse zahteve, prodajalcem ni dovoljeno izvajati prodaje omejenih vrednostnih papirjev javnosti, dokler ni zagotovljen prenosni agent.
