Kaj je Put Swaption
Zamenjava s postavljeno pozicijo je položaj na zamenjavi obrestnih mer, ki podjetju daje pravico do plačila fiksne obrestne mere in prejema spremenljivo obrestno mero od nasprotne stranke. Zamenjave so namenjene podjetjem, ki iščejo plačilo obrestnih mer s spremenljivo obrestno mero v posel z zamenjavo obrestnih mer. Zamenjave dajalcev imenujemo tudi plačilne zamenjave.
BREAKING DOWN Postavite Swaption
Zamenjave dajatev so ena pozicija, ki jo lahko podjetje prevzame pri zamenjavi obrestnih mer. Udeleženci na trgu zamenjave so na splošno velika podjetja in finančne institucije. Ta podjetja si prizadevajo za obvladovanje nekaterih tveganj iz dolga, ki so ga prevzeli v svojih bilancah stanja.
Zamenjave obrestnih mer
Zamenjave obrestnih mer so lahko dragocene transakcije za velika podjetja, ki želijo obvladovati tveganja zaradi naraščajočih obresti na dolg, ki so ga nabrali v svojih bilancah stanja. Zamenjave dajatev so en del zamenjave obrestnih mer, ki vključuje plačilo fiksne obrestne mere za donos spremenljive obrestne mere. Zamenjave obrestnih mer pogosto vključujejo zamenjavo dolga s fiksno obrestno mero za dolg s spremenljivo obrestno mero v korist obvladovanja neporavnanega dolžniškega tveganja. Na splošno bodo nasprotne stranke v poslu zamenjave obrestnih mer prevzele zamenjavo trgovanja ali zamenjavo klicev. Zamenjana pozicija plača fiksno obrestno mero in prejme spremenljivo obrestno mero. Položaj za zamenjavo klica plača spremenljivo ceno in prejme fiksno ceno. Pri obrestnih zamenjavah se razlika med obrestnimi merami poravna v gotovini na vsak datum zapadlosti dolga.
Premislite o zamenjavi
Kupec zamenjave dajatev pričakuje, da se bodo obrestne mere zvišale in se pred to možnostjo varovati. Kot primer navedite institucijo, ki ima velik znesek dolga s spremenljivo obrestno mero in želi zaščititi svojo izpostavljenost naraščajočim obrestnim meram. Z zamenjavo dajalec institucija pretvori svojo obveznost s spremenljivo obrestno mero v fiksno obrestno mero v času trajanja zamenjave. Tako lahko plačnik zamenjave zdaj načrtuje plačilo fiksne obrestne mere za svoj bilančni dolg in prejema spremenljivo obrestno mero iz pozicije zamenjave klicev. Če se obrestne mere zvišajo, lahko zamenjava danih kuponov koristi z dodatnimi obrestmi. Nobena pozicija nima zajamčenega dobička in če obrestne mere padejo pod fiksno obrestno mero plačnika zamenjave, izgubijo zaradi neugodnega tržnega premika.
Zamenjave klicev
Zamenjave klicev so obratni položaj za zamenjavo zamenjav in jih lahko imenujemo tudi zamenjave sprejemnikov. Pozicija za zamenjavo klicev verjame, da se obrestne mere lahko znižajo, in je pripravljen plačati spremenljivo obrestno mero za možnost dobička od razlike v fiksni obrestni meri.
