Številni vlagatelji menijo, da bodo podjetja, ki izplačujejo dividendo, dolgočasna naložba z nizko donosnostjo. V primerjavi z visoko letečimi majhnimi podjetji, katerih volatilnost je lahko zelo razburljiva, so delnice, ki izplačujejo dividende, običajno bolj zrele in predvidljive. Čeprav je to za nekatere dolgočasno, kombinacija konsistentne dividende z naraščajočo ceno delnic lahko prinese zaslužek, ki je dovolj močan, da se lahko navdušimo.
GLEJTE: 20 naložb, ki jih moramo vedeti
Donos visoke dividende?
Razumevanje, kako oceniti družbe, ki izplačujejo dividende, nam lahko da nekaj vpogleda v način, kako lahko dividende povečajo vaš donos. Splošno mnenje je, da je najpomembnejši ukrep visok donos iz dividend, ki kaže na to, da dividenda izplačuje dokaj visok odstotek donosa na ceno delnic; vendar pa lahko donos, ki je bistveno višji od donosa drugih delnic v panogi, ne kaže na dobro dividendo, temveč na nižjo ceno (dividendni donos = letna dividenda na delnico / cena na delnico). Trpežna cena pa lahko signalizira znižanje dividende ali, še huje, odpravo dividende.
Pomemben pokazatelj dividendne moči ni toliko visok dividendni donos, temveč visoka kakovost podjetja, kar lahko odkrijete skozi zgodovino dividend, ki bi se sčasoma morale povečati. Če ste dolgoročni vlagatelj, je iskanje takšnih podjetij lahko zelo koristno.
POGLEDITE: Donos za dividende za padec
Koeficient izplačila dividend
Koeficient izplačila dividend, delež dobička podjetja, ki je dodeljen za izplačilo dividend, nadalje kaže, da vir dobičkonosnosti dividend deluje v kombinaciji z rastjo podjetja. Torej, če podjetje ohranja razmerje med izplačili dividend konstantno, recimo 4%, vendar podjetje raste, potem začne 4% predstavljati večji in večji znesek. (Na primer, 4% 40 USD, kar je 1, 60 USD, je višje od 4% 20 USD, kar je 80 centov).
Pokažimo s primerom:
Recimo, da v podjetje Joe's Ice Cream vložite 1000 dolarjev z nakupom 10 delnic, vsaka po 100 dolarjev na delnico. Gre za dobro vodeno podjetje, ki ima razmerje med P / E 10 in koeficient izplačila 10%, kar pomeni dividendo 1 dolarja na delnico. To je spodobno, a ničesar, o čemer bi morali pisati doma, saj kot dividendo prejmete le slabih 1% svoje naložbe.
Ker pa je Joe tako velik menedžer, se podjetje nenehno širi in po nekaj letih je cena delnic okrog 200 dolarjev. Koeficient izplačil je ostal nespremenjen pri 10%, enako pa je tudi razmerje med P / E (10); zato zdaj prejemate 10% 20 $ zaslužka ali 2 USD na delnico. Ko se dobiček povečuje, se poveča tudi izplačilo dividend, čeprav razmerje do izplačil ostaja konstantno. Ker ste plačali 100 dolarjev na delnico, je vaš efektivni dividendni donos zdaj 2%, kar je višji od prvotnih 1%.
Zdaj, hitro desetletje: Joe's Ice Cream Company uživa velik uspeh, saj vse več Severnoameričanov gravitira vročim, sončnim podnebjem. Cena delnice še naprej narašča in zdaj znaša 150 USD, potem ko je trikrat razdelila 2.
GLEJTE: Razumevanje delitev delnic
To pomeni, da je vaša začetna naložba v vrednosti 1000 dolarjev v 10 delnicah narasla na 80 delnic (20, nato 40, zdaj 80 delnic) v skupni vrednosti 12.000 dolarjev. Če razmerje med izplačili ostane enako in nadaljujemo s stalnim P / E 10, zdaj prejmete 10% zaslužka (1200 USD) ali 120 USD, kar je 12% vaše začetne naložbe! Čeprav se Joejev delež izplačil dividend ni spremenil, ker je zrastel njegovo podjetje, so samo dividende prinesle odličen donos - drastično so povečale skupni donos, ki ste ga dobili, skupaj z apreciacijo kapitala.
Mnogi vlagatelji že desetletja uporabljajo to strategijo, osredotočeno na dividende, z nakupom delnic v imenih gospodinjstev, kot so Coca-Cola (Nasdaq: COKE), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Kellogg (NYSE: K) in General Electric (NYSE: GE). V zgornjem primeru smo pokazali, kako donosna je lahko statična izplačilo dividend; predstavljajte si zaslužek podjetja, ki toliko raste, da poveča svoje izplačilo. To je v resnici to, kar sta Johnson & Johnson vsako leto opravljala 38 let med letoma 1966 in 2008. Če bi delnice kupili v začetku sedemdesetih let, bi dividendni donos, ki bi ga zaslužili med takrat in zdaj, na začetnih delnicah zrasel približno 12% letno. Do leta 2004 bi samo vaš zaslužek od dividend pomenil 48% letnega donosa na vaše začetne delnice!
Spodnja črta
Dividende morda niso najbolj seksi naložbena strategija tam. Toda na dolgi rok bomo z uporabo časovno preizkušenih naložbenih strategij s temi "dolgočasnimi" podjetji dosegli donose, ki so vse prej kot dolgočasni.
