Kaj je znižanje vrha do doline?
Vrhunsko znižanje vrednosti je največji kumulativni odstotni padec vrednosti portfelja s strani sklada ali denarnega upravitelja. Opredeljen je kot odstotek zmanjšanja od najvišje vrednosti (največje vrednosti) sklada do najnižje vrednosti (najvišje vrednosti) po končnem vrhu. Sredstva, ki že dolgo obstajajo, imajo lahko v različnih časovnih obdobjih več vrhov v dolino.
Razumevanje zaostanka med vrhovi in dolino
Znižanje vrhov v dolino lahko vlagatelju pomaga oceniti tveganje portfelja. Nekateri skladi lahko uporabljajo sredstva za poročanje o uspešnosti in poročanju o tveganju. Pogosto se poroča o značilnostih portfeljev z večjim tveganjem, kot so hedge skladi in upravljane terminske strategije.
Vlagatelji lahko spremljajo tudi zmanjšanje vrhov v dolino z dolgoročnimi podatki o preteklem donosu. Za tovrstno analizo bo morda potrebno izdelati posamezno poročilo o znižanju vrhov v dolino, saj ga upravljavci naložb pogosto ne zagotavljajo samodejno. Ko analizirate ali ustvarjate analizo vrha do doline, obstaja več ukrepov, povezanih z zmanjšanjem vrednosti med vrhovi in vrednostmi, ki lahko zagotovijo boljši vpogled v sklad.
Poročanje o padcih in izračuni
Poročilo o znižanju lahko prikaže največje izgube portfelja za en mesec ali kumulativno časovno obdobje, sestavljeno iz več zaporednih mesecev. Nekateri pomembni dejavniki v izračunih poročila o znižanju vrhov v dolino vključujejo naslednje:
Globina: To je merilo odstotne izgube od vrha do doline.
Dolžina: To vlagateljem prikazuje, koliko časa je povezan z izgubo. Dolžina časa, ki je povezano z odstopanjem od vrha do doline, lahko vlagatelju bolje razume volatilnost portfelja.
Okrevanje: Izterjava je lahko pomemben dejavnik, ki mu pozorno sledijo številni vlagatelji. Pokaže, koliko časa je dolina portfelja do novega maksimuma.
Povprečni čas okrevanja: Povprečni čas okrevanja je koristen za celovito razumevanje zmanjšanja vrha v dolino. Povprečni čas okrevanja je merilo povprečnega časa okrevanja po vseh črpanjih vrha v dolino portfelja v zgodovini od njegovega nastanka.
Razmisleki o vrhuncu do doline
Zmanjšanje vrednosti premoženja portfelja je neizogibno. Vendar pa so obseg izgub od vrhov do doline in njihovi pojavnosti sčasoma lahko pomembni dejavniki za vlaganje v sklad. Medtem ko bodo nastale izgube, vlagatelji raje znižajo izgubo in nizke povprečne čase izterjave, ki se za izboljšanje uspešnosti ne zanašajo na bolj tvegane stave.
V nekaterih primerih lahko letne pristojbine prispevajo tudi k znižanju vrhov v dolino. Pristojbine so redni stroški, ki jih vlagatelji običajno plačajo posredno, kar vpliva na vrednost sklada. Če se pristojbine plačujejo med znižanjem vrednosti, to lahko poveča izgube, ki jih investitor vidi v vrednosti sredstev.
