Kaj je lastniški kapital odprte trgovine (OTE)?
Kapital odprte trgovine (OTE) je neto nerealizirani dobiček ali izguba iz odprtih pogodbenih pozicij.
Marža
Razumevanje lastniškega kapitala odprte trgovine (OTE)
Kapital odprte trgovine (OTE) meri razliko med začetno trgovinsko ceno vseh odprtih pozicij in zadnjo trgovano ceno vsake od teh pozicij. Izraz izhaja iz dejstva, da ustaljena stališča še niso pobotana. Koristno je, če trgovcu zagotovite natančen posnetek dejanske vrednosti računa, saj so vse odprte pozicije označene s trgom. Z drugimi besedami, koliko lastniškega kapitala (denarja) je na računu, če bi bile vse pozicije zaprte po prevladujočih tržnih tečajih.
Skupni kapital = Stanje računa ± Kapital odprte trgovine
Na primer, če ima Alice na svojem računu 10.000 dolarjev in jo porabi za nakup 50 delnic XYZ po 200 dolarjev na delnico. Njena skupna naložba je 10.000 ameriških dolarjev, njen OTE pa na primer izvedbe trgovine ni nič. Naslednji dan se vrednost posamezne delnice poveča na 250 dolarjev. Zdaj ima Alice 2.500 dolarjev nerealiziranega dobička v tej trgovini, kar pomeni, da OTE za to lastništvo narašča tudi 2500 dolarjev, skupni kapital na računu pa do 12.500 dolarjev. Če bi likvidirala to pozicijo, potem naj bi bili dobički realizirani, bi se stanje na računu povečalo za 2.500 do 12.500 dolarjev, OTE pa na nič. Pozitiven OTE poveča možnosti za realizacijo dobička glede na nerealizirane dobičke odprte pozicije.
Če ne likvidira položaja in cena pade na 100 dolarjev, ima Alice zdaj 5000 nerealiziranih izgub na tem deležu. Če Alice te odprte pozicije ne proda ali zapre, ta izguba ostane nerealizirana, vendar njen OTE znaša (5.000 USD) in skupni kapital na računu pade na 5000 USD. Negativni OTE povečuje možnosti za realizacijo izgube glede na nerealizirane izgube odprte pozicije.
OTE je še posebej pomemben za maržne vlagatelje, saj nihanja vplivajo na razpoložljivi kapital na njihovem računu. Če zaradi nerealiziranih izgub razpoložljivi lastniški kapital pade pod njihovo pogodbeno vzdrževalno maržo, se prikaže klic marže, kadar je vlagatelj prisiljen položiti dodatna sredstva za vrnitev razpoložljivega kapitala nad pogodbeno vzdrževalno maržo ali likvidacijo vsega ali napitka njihovega odprtega položaji.
Ker so rezerve za vzdrževanje sklenjene s posrednikom, so vlagatelji pravno zavezani k ohranitvi marž. Če vlagatelj v času marž klica ne more ali ne želi vložiti gotovine ali prodati deležev, je njihovo posredništvo pooblaščeno za zapiranje odprtih pozicij iz portfelja stranke, da bi račun povrnilo na najnižjo vrednost.
Ključni odvzemi
- Kapital odprte trgovine (OTE) je neto nerealizirani dobiček ali izguba na odprtih pogodbenih pozicijah.OTE je koristen, če trgovcu omogočimo natančen posnetek dejanske vrednosti računa. Pozitiven OTE izboljšuje možnosti za realizacijo dobička, medtem ko negativni OTE poveča možnosti za realizacijo izgube.
Primer lastniškega kapitala odprte trgovine (OTE) na stopnji marže
Regulativni organ finančne industrije (FINRA) zahteva, da mora vsak vlagatelj, ki želi odpreti maržni račun, začeti z najmanj 2000 dolarji v gotovini ali vrednostnimi papirji. FINRA zahteva, da se vlagatelj strinja z vzdrževalnim kritjem v višini najmanj 25 odstotkov, kar pomeni, da mora vlagatelj ves čas vzdrževati stanje na računu v višini najmanj 25 odstotkov celotne tržne vrednosti vrednostnih papirjev, ki jih ima na računu. Običajno se ta vzdrževalna marža sklene v višjem odstotku, običajna praksa pa je, da so stopnje vzdrževanja 30 ali več odstotkov.
Na primer, vlagatelj želi kupiti 500 delnic trgovanja z delnicami po 20 dolarjev na delnico. Za to ni potrebnih 10.000 dolarjev, zato odpre račun za 5000 USD pri posredniku, ki ima 50-odstotno začetno maržo in 35-odstotno zahtevo za vzdrževanje. Vlagatelj kupi delnice v vrednosti 10.000 dolarjev, kar pomeni, da si je od posrednika izposodil 5000 dolarjev. V primeru izvršitve je OTE enaka nič, skupna vrednost naložbe je 10.000 USD, začetna marža je 5000 USD (50% * 10.000 USD), vzdrževalna marža pa 3.500 USD (35% * 10.000 USD).
Cena začne padati tam, kjer skupna vrednost 500 delnic pade na 6000 dolarjev, kar pomeni, da je OTE (4.000 dolarjev). 5.000 USD, ki jih je vlagatelj postavil kot maržo, je zdaj vreden 3.000 USD (5.000 - 50% * 4.000 USD). To je pod 3500 ameriškimi zahtevami za vzdrževanje, zato investitor prejme klic za maržo.
Na tej točki bo moral vlagatelj vložiti nakazilo na maržni račun, da izpolni 50-odstotno zahtevo, v tem primeru 2000 dolarjev. To je lahko v obliki gotovinskega depozita ali tržnih vrednostnih papirjev. Prav tako se lahko odločijo za izgubo naložbe z likvidacijo vseh ali dela odprtih pozicij in s tem zmanjšajo svoje zahteve po kritju. To običajno povzroči izgubo pri njihovem trgovanju.
