Kaj je teorem o vzajemnem skladu?
Izrek vzajemnega sklada je naložbena strategija, ki predlaga uporabo vzajemnih skladov izključno v portfelju za diverzifikacijo in optimizacijo srednjih odstopanj.
Uvod v vzajemne sklade
Razumevanje teorem o vzajemnem skladu
Izrek vzajemnega sklada predlaga uporabo naložb vzajemnih skladov za oblikovanje obsežnega portfelja. Izrek o vzajemnem skladu je uvedel James Tobin, ki je skupaj s Harryjem Markowitzom deloval od leta 1955 do 1956 pri fundaciji Cowles na univerzi Yale. Teorem o vzajemnem skladu sledi načelom sodobne teorije portfelja, ki jo je Markowitz študiral pri fundaciji Cowles. Markowitz je leta 1990 za svoje delo na področju sodobne teorije portfelja prejel Nobelovo spominsko nagrado za ekonomske vede.
Portfelj vzajemnih skladov zagotavlja še večje zmanjšanje tveganja zaradi diverzifikacije, hkrati pa vlagateljem izpostavlja različne naložbe.
Sodobna teorija portfelja
Teorem o vzajemnem skladu pojasnjuje pomen diverzifikacije portfelja in prikazuje, kako lahko omeji portfelsko tveganje. Optimizacija srednjih odstopanj, ki jo je predstavil Harry Markowitz, je osnova za izrek. Vlagatelj lahko z optimizacijo srednjih odstopanj od sodobnih tehnik teorije portfelja določi optimalne dodelitve v portfelju.
Ključni odvzemi
- Teorem o vzajemnih skladih je strategija, ki se uporablja za oblikovanje raznovrstnega portfelja s samo vzajemnimi skladi. Teorem je podrejen sodobni teoriji portfelja, kjer lahko diverzifikacija omeji tveganje portfelja.
Z vesoljem naložb lahko vlagatelj nariše učinkovito mejo in opredeli optimalne dodelitve, ki jih usmerja linija kapitala na naložbe. Linija kapitalskega trga je zasnovana kot vrsta drseče poti, po kateri lahko vlagatelji izberejo svojo toleranco do tveganja in investirajo v skladu z določenimi dodelitvami v vsakem intervalu.
Sodobna teorija portfelja zagotavlja veliko zemljepisne širine pri naložbah, uporabljenih za izgradnjo učinkovite meje. Sredstva, uporabljena za razvoj učinkovite meje, so osnova za linijo kapitalskega trga. Tako lahko vlagatelji na splošno preusmerijo linijo kapitalskega trga višje z uporabo vesolja učinkovitejših naložb na različnih ravneh tveganja.
Izdelava portfelja vzajemnih skladov
Glede na tehnično analizo sodobne teorije portfelja lahko investitor uporabi sodobno teorijo portfelja za ustvarjanje istih grafičnih predstav in koordinat z uporabo vesolja vzajemnih skladov. Z uporabo vzajemnih skladov se oblikuje učinkovita meja in ustvarja se črta kapitalskega trga, ki zagotavlja dodelitve za diverzifikacijo.
Tako kot sodobna teorija portfelja naložbe v netvegana sredstva predstavljajo državni zapisi. Daljše v skladu s črto kapitalskega trga lahko vlagatelj vključuje večje količine premoženjskih tveganj, kot so vzajemni skladi v nastajajočem trgu. Na spodnjem koncu spektra lahko vlagatelj vlaga v kratkoročne, visokokakovostne vzajemne sklade.
Na splošno teorem o vzajemnih skladih nakazuje, da lahko vlagatelji z vzajemnimi skladi sestavijo optimalen portfelj. Ta vrsta portfelja lahko poveča diverzifikacijo. Imajo lahko tudi druge prednosti, kot so operativna učinkovitost trgovanja.
Točkovanje vzajemnih sredstev
Vlagatelji, ki želijo najti najboljše vzajemne sklade ali najboljše sklade zanje, bi se morali osredotočiti na nekaj ključnih meril. Standardni ukrep za ocenjevanje vzajemnih skladov je Sklada za kakovost naložb v skladu skladov (FIQS), ki pomaga vlagateljem na organiziran način zbirati ključne podatke, da lahko presojajo kakovost vzajemnih skladov. FIQS ne vključuje vseh količinskih podatkov in lahko vključuje kakovostne informacije, vendar je treba vse podatke izmeriti, kot so profil donosa in podatki o vračilu in odhodkih.
Ključna merila FIQS vključujejo naložbeni slog sklada, na primer v kar vlaga vzajemni sklad in zmožnost upravljavca, da upravlja s knjigovodstvom teh sredstev do naložbenih ciljev. Poleg tega obstajajo profil donosnosti tveganj, velikost in združljivost skladov, lastništvo in struktura poslovodstva, promet portfelja, stroški vzajemnih skladov, skupni donosi in analize raziskovalnih analitikov.
