Prodajne menjave so po naravi manj verjetne, kar pomeni, da je obvladovanje tveganj ključnega pomena, ko delujejo in ko ne. Večina trgovcev razmišlja o izgubi in ponovnem ocenjevanju, ko je trgovinska teza razveljavljena, vendar je upravljanje tveganj v trgovini, ki začne delovati takoj, prav tako pomembno in se o njem ne razpravlja tako pogosto. Danes želim pogledati pomembnost upravljanja pozicij, ki začnejo delovati takoj, da se izognemo, da bi se zmagovalni posli spremenili v poražence.
V ponedeljek smo predstavili svojo bikovsko tezo v zvezi z indijskimi delnicami in za svoje naročnike zagotovili številne protiotržne in prodajne menjave, od katerih so mnoge začele delovati takoj in zdaj sedijo med svojo raven upravljanja tveganj in višje cenovnimi cilji. Izziv zdaj postaja določanje, kako lahko upravljamo s temi posli, da jim omogočimo dovolj prostora za delo, hkrati pa jim ne omogočimo, da se spremenijo v poražence, če bi se obrnili s sedanjih ravni.
Prvi in najpomembnejši korak je, da zagotovite, da je vaš položaj pravilno določen glede na vaš profil tveganja in tržni pristop. Če trgujete preveliko, je večja verjetnost, da boste sprejemali odločitve na podlagi čustev in ne svojega procesa. Poleg tega, če se položaj obrne proti vam, potem boste morda imeli velik izpad ali pa boste v celoti izpadli iz igre. Ohranjanje kapitala je prav tako (če ne več) pomembno kot apreciacija kapitala, saj ne morete igrati brez žetonov, s katerimi bi lahko stavili.
Če je vaš položaj prevelik (tudi če trgovina deluje), si naredite uslugo in ga zmanjšajte do ustrezne velikosti. Tudi če deluje enkrat ali nekajkrat, se vam bo na koncu vedno povrnilo škoda zaradi neskladnosti s postopkom upravljanja tveganj.
Preden se lotimo zmagovalne trgovine, želim podati primer izgubljene trgovine. To je popolnoma enaka nastavitev, kot bom govoril spodaj (neuspešna razčlenitev in bikovski zagon), vendar ni imel nobenega nadaljnjega spremljanja. Cene so bile tri dni nazaj nad prejšnjo podporo in so se hitro obrnile. Bo sčasoma uspelo? Kdo ve, to ni naš problem. Naša prvotna teza je morala biti dolga le, če bi bile cene nad prejšnjo stopnjo podpore, in jih ni, zato prevzamemo izgubo in nadaljujemo naprej.
Odvisno od našega natančnega vstopa v izgubljajočo trgovino bi lahko nekatere od spodaj naštetih metod pripomogle k zmanjšanju tveganja in omejevanju izgub, ko smo na koncu potrdili, da ne deluje. Upoštevajte to, ko bomo spremljali naslednji primer.
Zdaj na upravljanje zmagovalne trgovine. Uporabimo primer VRL Logistics Limited (VRLLOG.BO). Cene so se znižale pod prejšnjo dolgoročno podporo, zagon se je oddaljil in cene so temeljile močno, preden so dokončno potrdile neuspešno okvaro. To je opredelilo naše tveganje pri 259, 50 indijskih rupijah in nam postavilo cilj, ki je blizu 310 rupij.
Zaloga se je takoj začela premikati in zdaj je blizu 274 rupij, kar je približno 15 točk nad našo stopnjo obvladovanja tveganj in 36 točk pod našim zgornjim ciljem. Medtem ko mu želimo dati prostor za delovanje, ne želimo, da se nam to vklopi… še posebej v trenutnem okolju. Tako imamo nekaj možnosti.
Prva možnost pri takšnih trgovinah, ki začnejo delovati takoj, je "nahraniti race." To se nanaša na izkoriščanje dobička na zadostni poziciji, tako da, če je dosežen vaš prvotni postanek, začetni dobiček izravna morebitne izgube. V bistvu postane trgovina brez tveganja.
Druga možnost je, da uporabite nekaj takega, kot je zadnja postaja ali postajališče, ki temelji na nestanovitnosti, kar vas spravi iz položaja, ko trend, ki ga želite zajeti, ni več nedotaknjen ali če se volatilnost poveča na raven, s katero vam ni več prijetno.
Tretja izbira je uporaba časovne zaustavitve, saj te vrste poslov ponavadi najbolje delujejo, ko je potrjeno hitro spremljanje navzgor.
Ne glede na to, ali ste izbrali katero od teh metod, nekaj drugega ali kombinacijo nekaj, je osnovno sporočilo jasno. Prav tako pomembno je obvladovati tveganje, kadar imate prav, kot tudi, ko se motite, še posebej, ko trgujete s primarnim trendom.
