Kaj je naložbeni sklad?
Sklad za naložbe je vzajemni sklad, ki je priložen prodajni proviziji ali proviziji. Vlagatelj sklada plača obremenitev, ki gre nadomestilo za prodajnega posrednika, kot je posrednik, finančni načrtovalec ali investicijski svetovalec, za svoj čas in strokovno znanje pri izbiri ustreznega sklada za vlagatelja. Obremenitev se plača vnaprej ob nakupu (sprednja obremenitev), ko se delnice prodajo (back-end load), ali če ima sklad vlagatelj (ravni naložbe).
Naložbena sredstva so lahko v nasprotju z neobremenjenimi sredstvi, ki ne nosijo stroškov prodaje.
Ključni odvzemi
- Naložbeni sklad vključuje delnice vzajemnega sklada, ki imajo provizijo za prodajo, ki jo plača kupec sklada. Posojila se lahko plačajo ob nakupu (prednja naložba) ali ob prodaji (povratna naložba) in se pogosto plačajo posredniku oz. zastopnika, ki je sklad prodal. Način plačila se bo razlikoval glede na vključeni razred delnic vzajemnega sklada.
Osnove naložbenih skladov
Če sklad omeji svojo obremenitev na največ 0, 25% (največ 1%), se lahko v svoji marketinški literaturi imenuje sklad "brez obremenitve". Vključene in povratne obremenitve niso del obratovalnih stroškov vzajemnega sklada in se običajno plačujejo prodajnemu posredniku in posredniku-prodajalcu kot provizija. Vendar so raven obremenitev, imenovane pristojbine 12b-1, vključene kot obratovalni stroški.
Sredstva, ki ne zaračunajo naložbe, imenujemo sredstva brez naložb, ki jih običajno prodaja družba vzajemnih skladov ali prek njihovih partnerjev.
Primerjava obremenitev različnih razredov delnic skladov
V sedemdesetih letih prejšnjega stoletja so družbe za vzajemne sklade bile kritizirane zaradi visokih prodajnih obremenitev, ki so jih zaračunavale, skupaj s čezmernimi pristojbinami in drugimi skritimi stroški. Kot rezultat tega so uvedli več razredov delnic, kar je vlagateljem ponujalo več možnosti za plačilo prodajnih stroškov.
Delnice razreda A: Delnice razreda A so tradicionalni skladi za prvo naložbo, ki na vloženi znesek zaračunajo vnaprej prodajno ceno. Večina skladov razreda A ponuja popust na prelomne točke, ki znižajo stroške prodaje pri nakupih z višjimi pragovi. Za vlagatelje z večjimi količinami denarja za naložbe v daljšem časovnem obdobju so lahko delnice razreda A zaradi znižanja prelomne točke najnižja cena.
Delnice razreda B: Delnice razreda B vključujejo zadnjo obremenitev ali odloženo prodajno provizijo (CDSC), ki se odšteje pri prodaji delnic. Delniški skladi razreda B ne ponujajo popustov na prelomne točke, čeprav se CDSC zmanjša za pet do osem let. V tem trenutku se delnice pretvorijo v delnice razreda A brez zapora. Nekateri delniški skladi razreda B zaračunavajo tudi letne provizije 12b-1, kar lahko sčasoma poveča naložbene stroške. Ko se delnice razreda B pretvorijo v delnice razreda A, pristojbine 12b-1 odidejo. Delnice razreda B z nizkim deležem odhodkov so lahko boljša možnost, če se vlagajo manjše naložbe z dolgim obdobjem imetja.
Delnice razreda C: Delniški skladi razreda C zaračunavajo tudi CDSC, vendar je običajno nižji od delnic razreda B. Delnice razreda C se v večji meri zanašajo na pristojbine 12b-1, ki so običajno višje od delnic razreda B in lahko trajajo v nedogled. Delniški skladi razreda C ne ponujajo popustov. Zaradi višjih pristojbin 12b-1 so delnice razreda C dolgoročno lahko najdražja možnost.
Prednosti naloženih skladov
Vlagatelji lahko samodejno domnevajo, da so sredstva za naložbe najboljša izbira za neobremenjene sklade, vendar to morda ne bo tako. Pristojbine za sredstva za naložbe plačajo vlagatelju ali upravljavcu sklada, ki izvaja raziskave in odloča o naložbenih odločitvah v imenu stranke. Ti strokovnjaki lahko razvrščajo vzajemne sklade in pomagajo vlagateljem pri sprejemanju pametnih naložbenih odločitev, ki jih morda ne bodo znali sprejemati sami. Izplačilo predplačil lahko odpravi tudi potrebo po zmanjšanju donosnosti naložb s plačevanjem stalnih stroškov odhodkov za donose, ki jih dosega sklad.
Glavna pomanjkljivost je seveda sama obremenitev. Vzajemni skladi brez naložb zdaj obstajajo kot možnosti, ki ne zahtevajo nobene prodajne pristojbine.
