Sprijaznimo se, ni preprostega načina, kako pobrati zaloge za svoj portfelj. Za to je potrebno veliko trdega dela, raziskav, da ne omenjam denarja. In potrebovali boste izvedljivo strategijo, ki bo ustrezala vašim kratkoročnim in dolgoročnim ciljem. Mogoče ste indeksni vlagatelj - pasivni vlagatelj, ki izbira lastniške delnice in upa, da bo zrcalil donos celotne borze. Ali pa ste morda investitor v rast. Ta vrsta vlagatelja išče dobičke iz zalog glede na zaznano vrednost podjetja in njegov potencial rasti. Druga strategija je naložbeno vrednotenje, ki od vlagateljev zahteva, da se soočijo z vso dramo trendov na trgu. Namesto tega vlagatelji vrednosti iščejo močna podjetja, ki poskušajo ohraniti svoj zagon.
, pogledamo, kako investirati v vrednost in ali je bančni sektor s to strategijo dober. Če na kratko povem, je bančni sektor dobra izbira za naložbene vrednosti. Toda kako se ta dva poravnata?
Ključni odvzemi
- Bančni sektor je dobra izbira za vrednostne vlagatelje. Vredni vlagatelji iščejo zaloge, ki trgujejo z manj kot njihovo lastno vrednostjo. Bančni sektor izplačuje dividende, kar kaže na veliko zgodovino in vlagateljem ponuja delež v dobičku. bančne zaloge, ki so glede na vzvod in naravo posla najbolj dovzetne za čustvene kratkoročne sile.
Kaj je naložba v vrednost?
Vlaganje v vrednost je strategija, ki jo uporabljajo ljudje, ki izberejo zaloge, za katere se zdi, da trgujejo manj kot njihova lastna ali knjigovodska vrednost. Vlagatelji vrednosti iščejo zaloge, pri katerih tržna cena ne odraža v celoti poslovnih prihodnjih denarnih tokov. Ti vlagatelji verjamejo, da trg, ki ga izberejo, trg podcenjuje. Pogosto agresivno kupujejo zaloge hkrati s prodajo drugih - v času slabih novic, slabe uspešnosti ali slabih gospodarskih razmer. Ko pa večina ljudi lovi po zalogah, ki galirajo višje, vlagatelji vrednosti storijo ravno nasprotno: Prodajo.
Vlagatelji vrednosti so osredotočeni na dolgoročne cilje in ne na kratkoročne. Težave na širšem trgu ali na podlagi posameznih delnic so tisto, kar ustvarja priložnost za vrednostne vlagatelje, da kupujejo s privlačnimi popusti. Bančni sektor je precej občutljiv na gospodarski cikel, zato je dovzeten za skrajne cene in vrednotenja, ki pritegnejo vrednostne vlagatelje.
Bančni sektor
Bančni ali finančni sektor obsega podjetja, ki potrošnikom zagotavljajo finančne storitve. Sem sodijo maloprodajne banke, zavarovalnice in podjetja za naložbene storitve. Ta sektor močno vpliva na gospodarstvo. Močnejši kot je, močnejše postane gospodarstvo. Ko pa ta sektor slabi - kar dokazujejo dogodki, ki so vodili do velike depresije - gospodarstvo začne zahajati. Tako zdravo, stabilno gospodarstvo zahteva močan finančni in bančni sektor.
Številne delnice v tem sektorju izplačujejo dividende, za katere mnogi vlagatelji vrednosti menijo, da so dober znak kakovosti podjetja. Daljša je zgodovina dividend, boljše je za vlagatelja, saj kaže na dober uspeh. Prav tako kaže, da ima podjetje zgodovino zagotavljanja vlagateljev delež dobička.
Dividende dokazujejo uspeh in omogočajo delitev dobička z vlagatelji.
Na dnu gospodarskega cikla
Strah divja na dnu cikla. To je ozračje, v katerem čustva poganjajo ceno in ne osnove. Stanje bančnega sektorja je posebno močno prizadeto, ker imajo velike količine finančnega vzvoda in so tesno povezane z gospodarstvom. Bančne bilance stanja ponavadi delujejo z dvojnim števkam, tako da lahko majhna izguba vrednosti sredstev banke spremeni v plačilno nesposobnost. To povečuje neracionalne skrajnosti, ki jih običajno najdemo na tržnih nivojih. (Glede povezave z branjem glejte "Finančni trgi: Ko strah in pohlep prevzameta.")
Ko banke dajejo posojila, ki jih je treba vrniti, je tveganje neplačila veliko večje. In novo posojanje postane oteženo, saj gospodarstvo vsem, ki ne želijo ali ne morejo, prevzamejo večjega tveganja. Te težave so še nižje obrestne mere, zaradi katerih je bančništvo manj dobičkonosno. To pa je koristno pri cenah sredstev, ki pomagajo popraviti bančne bilance.
Kratkoročno v primerjavi z dolgoročnimi naložbami
Perspektivo investitorja vrednosti lahko bolje razumemo, če kratkoročno Benjamin Graham opisuje delniški trg kot glasovalni stroj, dolgoročno pa tehtalno napravo. Pomen te metafore je v kratkem času, cene delnic pa določajo čustva in mnenja udeležencev na trgu. Toda dolgoročno ceno poganja dejanska uspešnost poslovanja.
Graham velja za očeta naložbe v vrednost, s poudarkom na osredotočenosti na dolgoročne osnove delnice. Ker so bančne zaloge morda najbolj dovzetne za te čustvene kratkoročne sile glede na vzvod in naravo poslovanja, je naravno, da v ta sektor pritegnejo vredne vlagatelje.
Vlagatelji vrednosti iščejo zaloge z nizkim razmerjem med ceno in donosom (P / E). Če se podjetje resnično trudi, morda izgublja denar, zato je ta metrika manj uporabna od prodaje ali bruto marže. Drugo merilo vrednosti je razmerje med ceno in knjigo (P / B). Knjigovodska vrednost podjetja odraža knjigovodsko vrednost podjetja po obračunavanju vseh vrst obveznosti.
