Kazalo
- Kaj nam pove odprto zanimanje
- 8 Pravila odprtega interesa
- Spodnja črta
Odprti interes, skupno število odprtih pogodb na vrednostni papirji, velja predvsem za terminski trg. Odprto zanimanje je koncept, ki bi ga morali razumeti vsi terminski trgovci, saj se pogosto uporablja za potrjevanje trendov in sprememb trenda pri terminskih in opcijskih pogodbah. Tu si oglejmo, kakšne informacije imajo odprti interes za trgovca in kako lahko trgovci te podatke uporabijo v svojo korist.
Ključni odvzemi
- Ni fiksne dobave terminskih pogodb, kot je z delnicami delnic ali obveznicami neporavnanih - terminska pogodba se pojavi, ko se kupec in prodajalec strinjata s tem. Kot rezultat, trgovci na terminskih trgih pogosto gledajo na odprto zanimanje različnih pogodb za merjenje tržnega gibanja, obresti in likvidnosti. Tehnični trgovci lahko z odprtim zanimanjem iščejo trende in zagon priložnosti ter potrdijo tržno časovno razporeditev poslov.
Trgovanje z opcijami: obseg in odprte obresti
Kaj nam pove odprto zanimanje
Pogodba ima kupca in prodajalca, zato se dva igralca na trgu združita, da skleneta eno pogodbo. Pozicija odprtih obresti, o kateri se poroča vsak dan, predstavlja povečanje ali zmanjšanje števila pogodb za ta dan in je prikazana kot pozitivno ali negativno število. Povečanje odprtega zanimanja in povečanje cene naj bi potrjevalo trend naraščanja. Podobno povečanje odprtih obresti skupaj s znižanjem cene potrjuje trend upadanja. Povišanje ali znižanje cen, medtem ko odprte obresti ostajajo nespremenjene ali upada, lahko kaže na možen preobrat trenda.
Čeprav se trgovci pogosto izgubijo, ker se trgovci osredotočijo na ponudbeno ceno, povpraševanje po ceni, obsegu in implicitni nestanovitnosti, lahko pozorenje na odprte obresti pomaga trgovcem pri boljšem trgovanju.
8 Pravila odprtega interesa
Obstajajo določena pravila za odpiranje zanimanja, ki jih morajo terminski trgovci razumeti in si zapomniti. Napisali so jih v številnih različnih publikacijah. Sledi odlična različica teh pravil, ki jo je v svoji knjigi Martin Pring o tržnem zagonu napisal grafičar Martin Pring:
- Če cene naraščajo in odprte obresti naraščajo s hitrostjo hitreje od njegovega petletnega sezonskega povprečja, je to bikovski znak. Na trg prihaja več udeležencev, ki vključujejo dodatno nakupovanje in kakršni koli nakupi so na splošno agresivne narave. Če se številke odprtih obresti znižajo po naraščajočem trendu cen in odprtega zanimanja, vzemite to kot opozorilni znak bližajočega se vrha. Odprite obresti na tržnih vrhovih so medvedji signal, če je padec cen nenaden, saj bo to prisililo v likvidacijo številnih šibkih hrenov. Občasno takšni pogoji sprožijo samohranilo, spuščanje navzdol. Nenavadno veliko ali odkrito zanimanje za bikov trg je nevarnost. Ko se naraščajoči trend odprtega zanimanja začne obračati, pričakujte, da se bo začel medvedji trend. Izpad iz trgovalnega obsega bo veliko močnejši, če se med konsolidacijo poveča zanimanje. To je zato, ker se bodo številni trgovci ujeli na napačni strani trga, ko bo končno prišlo do preboja. Ko se cena premakne izven območja trgovanja, so ti trgovci prisiljeni opustiti svoje pozicije. To pravilo je mogoče narediti še korak dlje in reči, da večji kot je porast odprtega obresti med konsolidacijo, večji je potencial za poznejši premik. Rast cen in padec odprtih obresti po stopnji, višji od sezonske norme, je medvedji. To tržno stanje se razvija, ker kratko pokrivanje, ne pa temeljno povpraševanje, spodbuja naraščajoči trend cen. V teh okoliščinah denar odteka s trga. Posledično se bodo cene kratkega kritja znižale. Če se cene znižujejo in se odprte obresti dvignejo več kot sezonsko povprečje, to pomeni, da se odpirajo nove kratke pozicije. Dokler se ta proces nadaljuje, je to medvedji dejavnik, vendar ko se kratke hlače začnejo zajemati, postane bikast. Padec cene in odprtih obresti kaže na likvidacijo odvračanih trgovcev z dolgimi pozicijami. Dokler se ta trend nadaljuje, je to medvedji znak. Ko se odprto zanimanje stabilizira na nizki ravni, je likvidacija končana, cene pa se spet lahko zvišajo.
TradeStation
Slika 1: Tabela 2002 za pogodbo o neprekinjeni jami COMEX
Na primer, v grafikonu 2002 za pogodbo z neprekinjeno pitno zlato COMEX, cena, narašča, odprte obresti upadajo, obseg pa se zmanjšuje. Ta scenarij praviloma povzroči šibek trg.
Če cene naraščajo, obseg in odprto zanimanje pa naraščata, je trg odločno močan. Če cene naraščajo in obseg in odprto zanimanje upadata, trg slabi. Če pa cene upadajo in se povečata obseg in odprte obresti, je trg šibek; ko cene upadajo in se obseg in odprto zanimanje zmanjšujejo, trg pridobiva na moči.
Spodnja črta
Odprto zanimanje lahko bodočim trgovcem pomaga, da dobijo občutek, ali trg pridobiva na moči ali šibkeje. Pri analizi prihodnosti se izogibajte običajni napaki, če te številke ne upoštevate. Bolj kot veste, kot vlagatelj je manjša verjetnost, da vas bodo izgubili v trgovini. Ne pozabite, da gre za vaš denar, zato ga pametno vložite.
