V vsakdanjem pogovoru se lahko borzno borzno blago (ETC) sklicuje na sklad, s katerim se trguje na borzi (ETF), vendar je ETC dejansko ime izdelka za določeno vrsto vrednostnega papirja. Izraz ETC se pogosto uporablja v Evropi in Avstraliji, kjer Londonska borza in Avstralska borza vrednostnih papirjev zagotavljata trgovalne izdelke, imenovane ETC. Večina vlagateljev ne bo opazila razlike med večino blagovnih ETF-jev (ali blagovnih menjalnic, s katerimi se trguje na borzi (ETN) in ETC-ji, vendar obstajajo strukturne razlike.
Kaj je ETC?
Z ETC se trguje na borzi, podobno kot zaloga, vendar sledi ceni blaga ali indeksu blaga. To omogoča vlagateljem, da se izpostavijo na trgih z blagom, ne da bi kupovali terminske pogodbe ali fizično blago. ETC imajo delniško ceno, ki se giblje navzgor in navzdol, saj cena osnovnega blaga niha v vrednosti.
Razlike med ETC in ETF (ali ETN)
Blagovni ETF vlagajo v blago - bodisi z nakupom / prodajo osnovnega blaga, katerega ETF naj bi sledil, bodisi z nakupom / prodajo terminskih pogodb na osnovnem blagu, medtem ko ETC tega ne stori neposredno. ETC je dolžniški ali dolžniški instrument, ki ga banka prevzame za izdajatelja ETC. ETN ima to isto strukturo "note". Zato obstaja tveganje, da lahko zavarovalca neplačajo in tako ne bodo mogli finančno podpreti ETN, zaradi česar je brez vrednosti, čeprav ima osnovno blago še vedno vrednost.
ETC je zlitje med ETF in ETN. Podprto je s podpisano obveznico, vendar je to sporočilo ovrednoteno s fizičnimi dobrinami, kupljenimi z gotovino od prilivov kapitala v ETC. To zmanjšuje tveganje, da bi prišlo do neplačilnih težav.
Tako kot ETN ima tudi ETC zelo malo napak pri sledenju, saj beležka sledi indeksu in ne fizičnim terminskim pogodbam ali fizičnim blagom, ki jih ima. ETF spremlja svoje deleže, zaradi česar je dovzeten za sledenje napakam, pri čemer gibanja cene blaga v času ne odražajo natančno v gibanju cen ETF.
Primeri razlik med ETC in ETF ali ETN
Razmislite o BlackRock-ovem iShares Gold Trustu (IAU). Sklad je vrsta ETF, ki kupuje fizično zlato v zameno za izdane delnice. Kupec ETF ima torej v lasti delček zlata, ki ga je hranil v zaupanju.
V primeru BlackRock-ovega iShares Physical Gold ETC-ja (LSE: SGLN) vlagatelji nimajo kosa zlata, v katerega vlagajo. Namesto tega zavarovalci sklada finančno povrnejo listino (ETC) z deleži. Strukture so podobne, vendar niso enake.
Oba zgoraj omenjena sklada imata 0, 25-odstotno razmerje stroškov in zelo učinkovito sledita gibanju cen cene zlata London Bullion Market Association (LBMA), ki naj bi ga spremljala investicijska vozila. Letne donose spodaj kažejo, da so med njima minimalne razlike v uspešnosti.
Letne donose
| 2015 | 2016 | 2017 | |
| iShares Physical Gold ETC (SGLN) | -11, 65 | 8, 85 | 11.58 |
| iShares Gold Trust (IAU) | -11, 71 | 8.88 | 11.56 |
| Cena zlata LBMA (primerjalna vrednost) | -11, 42 | 9.12 | 11.85 |
Pogosto obstajajo le majhne razlike med uspešnostjo ETF, ETN in ETC, vendar se lahko v določenih okoliščinah učinkovitost zelo razlikuje. Preden naložite ali trgujete s katerim koli izdelkom, poiščite primerljive ETF, ETN in ETC. Lahko je ta, ki dosledno deluje boljše od vrstnikov, ali pa ima nižji delež stroškov (kar pomaga povečati donosnost).
Učinkovitost in struktura naložbenega sredstva nista edina vprašanja pri izbiri, ali vlagati v ETF, ETN ali ETC. Upoštevati je treba tudi druge dejavnike, na primer volumen. Medtem ko sklad lahko teoretično zelo natančno sledi svojemu indeksu, bo naložbeni nosilec majhnega obsega težko vstopiti in izstopiti iz pozicij (zlasti velikih) po učinkovitih cenah, kar lahko negativno vpliva na donosnost oseb.
Spodnja črta
Razlike med ETC, ETF in ETN so zapletene in napolnjene s pravnim žargonom. Prospekti za te vrste izdelkov so običajno dolgi, vendar jih je treba prebrati, tako da so pred vlaganjem znana vsa tveganja. En izdelek ni nujno boljši od drugega; raje bi morali vlagatelji primerjati vsako naložbeno priložnost s podobnimi naložbami, preden izberejo najboljšo.
Glede na strukturne razlike med ETF in ETC ETF vlaga neposredno v fizično blago ali terminske pogodbe. ETC je dolžniško sporočilo, ki ga podpiše zavarovalec, ki nato primerja z nakupom blaga. Vlagatelji pogosto najdejo majhno razliko med različnimi vrstami izdelkov, s katerimi se trguje na borzi, vendar malo raziskav, preden lahko naložbe razkrijejo, ima en izdelek rahlo prednost pred drugim.
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opispovezani članki
ETF Essentials
Vlaganje v blagovne ETF
Vrhunski ETF-ji
Dve najboljši ETF-ji za živino
Kovine
Najboljši 3 platinasti ETF-ji za leto 2019
Zlato
Kakšna je razlika med Gold ETF-ji in Gold Futures?
ETF Essentials
11 potencialnih napak ETF, ki jih investitorji ne bi smeli spregledati
Strategija in izobraževanje ETF
Kakšna je razlika med ET in ETN?
Povezave partnerjevSorodni pogoji
Razumevanje borzno borznega blaga (ETC) Borzno borzno blago (ETC) daje trgovcem in vlagateljem izpostavljenost dobrin (v nadaljevanju "osnovno blago") v obliki delnic. več Blagovni ETF Blagovni ETF je borzni sklad, ki vlaga v fizično blago, kot so terminske pogodbe. več Bullion Definition Bullion se nanaša na zlato in srebro, za katera je uradno priznano, da sta čista vsaj 99, 5% in sta v obliki palic ali ingotov in ne kovancev. več Borzno-trgovalni sklad - ETF-ji Borzni sklad (ETF) je košara vrednostnih papirjev, ki sledi osnovnemu indeksu. ETF lahko vsebujejo različne naložbe, vključno z delnicami, blagom in obveznicami. več Kako menjalniške menjave - ETN delujejo in tveganje za vlagatelje Borzne menjave (ETN) so vrsta nezavarovanega dolžniškega vrednostnega papirja, ki sledi osnovnemu indeksu vrednostnih papirjev in trguje na pomembni borzi, kot je delnica. več Bullion Market Bilions trg je trg, na katerem kupci in prodajalci trgujejo z zlatom in srebrom ter z njimi povezanimi derivati. več