Indeks S&P 500 je lahko decembra napovedan za še en porast, ki temelji na svojih 25-odstotnih dosedanjih dobičkih v letu 2019, pravi Sam Stovall, glavni naložbeni strateg pri raziskavah CFRA. Ključni dejavniki bodo po njegovem mnenju optimizem glede gospodarstva in trgovinskega dogovora. Stovall vidi tudi veliko zgodovinskih precedensov za decembrski shod.
"Sezonski optimizem običajno v zadnjem mesecu leta zbere dodatno paro, ko vlagatelji iščejo napovedi za prihodnje leto. Dejansko je od leta 1945 S&P 500 v decembru objavil svoj najboljši povprečni donos, skupaj z najvišjo pogostostjo napredovanja in najnižjo raven volatilnosti, "Stovall zapiše v svojem zadnjem poročilu CFRA z naslovom" Ugodna finala?"
Ključni odvzemi
- Od leta 1945 je december najboljši mesec za S&P 500. Od leta 1995 so se decembra vsi sektorji na področju znanosti in tehnologije povečali v povprečju. Od leta 1995 se je povečala tudi velika večina podindustrij. S&P 500, Nasdaq 100 in Russell 2000 vse kaže na zagon. Optimizem glede trgovine in gospodarstva je pozitiven katalizator.
Pomen za vlagatelje
Če pogledamo zgodovino od leta 1995 naprej, Stovall ugotavlja, da so vsi širši ameriški borzni indeksi v decembru beležili pozitivne povprečne donose, med vodilnimi pa so majhne zgornje meje in vrednostne zaloge. Prav tako je ugotovil, da je decembra vseh 11 sektorjev na področju znanosti in tehnologije ustvarilo dobiček, najvišji izvajalci pa so bile komunikacijske storitve, nepremičnine in gospodarske javne službe. Zaostajale so informacijska tehnologija, sponke za potrošnike in zdravstvena oskrba. Vendar pa so tudi ti zaostanki decembra v povprečju napredovali.
Če se je še nekoliko zmanjšal, je Stovall pregledal 101 podindustrijo v S&P 1500, ki obstaja že vsaj 20 let. Poroča, da je 87% od teh v povprečju v decembru dobivalo dobičke od leta 1995 naprej. Vodilni so gnojila in kmetijske kemikalije, gradnja domov in izboljšanje doma. Najslabši izvajalci, ki so se v decembru znižali, so bila trgovina z računalniki in elektroniko, izdelki za prosti čas, polprevodniki, brezžične telekomunikacijske storitve, specializirane prodajalne, proizvajalci motornih koles, oblačil in luksuznih izdelkov.
Če pogledamo nedavne tržne rezultate, Stovall opazi različne tehnične kazalnike, ki kažejo na nadaljnji napredek decembra. Indeks Russell 2000 z majhnimi zalogami je končno prebil letno stopnjo odpornosti. Majhne vrednosti zgornjih mej kažejo na dodatni potencial navzgor, saj S&P 600 trguje z 8-odstotnim popustom na povprečna razmerja med P / E od leta 1995 na absolutni osnovi in glede na S&P 500 P / E. Nazadnje sta S&P 500 in Nasdaq 100 od konca oktobra zabeležila 12 novih najvišjih vrhuncev, kar kaže na močan vzpon.
Pogled naprej
Morgan Stanley medtem ponuja medvedji pogled na zadnje poročilo o napovedih 2020 o napovedih 2020 za ameriško delniško strategijo, ki ga vodi Mike Wilson. Medtem ko lastni ekonomisti podjetja pričakujejo, da se bo svetovna rast BDP povečala s 3% v letu 2019 na 3, 2% leta 2020, napovedujejo, da se bo rast v ZDA ustalila na skromnih 1, 8% leta 2020.
Morda Stanley ocenjuje, da bo rast dobička blizu 0%, čeprav je med analitiki mnenje, da se bo S&P 500 EPS povečal za 10% v letu 2020. Če je Morgan Stanley pravilen, bo verjetno najverjetnejši miting decembra 2019 sledil preobrat leta 2020.
