Možnost je finančni instrument, ki imetniku daje pravico do nakupa delnic v podjetju po določeni določeni ceni (udarna cena) pred določenim datumom, znanim kot datum poteka. Možnosti pa trgujejo veliko manj pogosto kot drugi finančni instrumenti, kot so delnice ali obveznice. To lahko vlagateljem oteži vstop v možnost, ki jo želijo. Najboljši način za merjenje likvidnosti opcij je torej pogled na dva dejavnika: dnevni obseg in odprto obresti.
Dnevni obseg določene opcijske pogodbe je preprosto merilo števila, kolikokrat se je s pogodbo trgovalo na določen dan. Na primer, če je dnevna količina pogodbe o opciji klicev Ford $ 10 Dec 05 15, to pomeni, da je bilo na ta dan 15 trgovalnih opcijskih pogodb za nakup Fordovih delnic po 10 USD pred decembrom 2005. Višji kot je ta dnevni obseg, bolj likvidna postane ta opcija v primerjavi z možnostmi z manjšo dnevno količino. Ker pa vsak dan prinaša nov dnevni obseg, ni najbolj natančno merilo likvidnosti opcij. Poleg tega je pridobivanje informacij o preteklem dnevnem obsegu veliko težje pridobiti kot obsežne informacije o zalogah.
Drug ukrep likvidnosti opcij je odprt interes opcije. Odprto zanimanje za opcijsko pogodbo je število neporavnanih opcij te vrste (Ford $ 10 Dec 05), ki trenutno niso zaključene ali uveljavljene. Če je bilo odprtega deleža 1.000, to pomeni, da je trenutno na voljo 1.000 možnosti, ki jih je še vedno mogoče uveljaviti ali prodati. Ker je možnost preprosto pogodba, se lahko vsak dan ustvari več, toda trenutni odprti interes vlagateljem predstavi zanimanje, ki ga vlagatelji izkazujejo za to vrsto pogodbe. Višji kot so odprte obresti, bolj likvidna naj bi bila opcijska pogodba.
Če torej vidite možnost, s katero se trguje 500-krat na dan z odprtim obresti 10.000, je za vlagatelje bistveno bolj likvidna v primerjavi z opcijo, ki trguje 10-krat na dan z odprtim interesom 1.000.
