Veliko svetovalnih centrov za naložbe o ustvarjanju čim večje donosnosti za čim manjše tveganje. Kaj pa druga stran kovanca? Kaj pa izkoriščanje možnosti tveganja in aktivno prizadevanje za izgradnjo visoko tveganega naložbenega portfelja? Takšen portfelj lahko prinaša velike obljube za donosnost tržnih prihodov, vendar morajo vlagatelji imeti v mislih nekaj idej, ko se približujejo tej vrsti naložbenega stila.
Zakaj iskati tveganje?
Povezava med tveganjem in nagrado ni vedno popolna ali predvidljiva, vendar obstaja časovno preizkušena povezava med tveganjem in nagrado. Če želijo vlagatelji višje donose, morajo biti pripravljeni prevzeti večje tveganje. Rečeno drugače, če pa lahko vlagatelj sprejme večje tveganje, lahko tudi realizira znatno večje donose.
Portfelj z nizkim tveganjem / visoko donosnostjo pogosteje govori o fantaziji (ali goljufiji) kot o resničnosti. Poleg tega za vsakega vlagatelja ni vsako tveganje slabo. Ključno je torej, da prevzamemo prava tveganja. Konec koncev tveganje postane problematično le, če ali kdaj se vlagatelj zmoti. Obstajajo tudi različne ideje o tveganju. Delež portfelja z vsemi gotovinami je pravzaprav precej tvegan, če ta denar zmoti inflacija.
Velike institucije si ne morejo privoščiti tveganj z nizko likvidnostjo, vendar je ta prag za posameznika veliko nižji. Celo majhen sklad morda ne bo mogel vlagati v 20 dolarjev delnic, ki trgujejo s 50.000 delnicami na dan, vendar ni razloga, da posamezni vlagatelj ne more prevzeti tega likvidnostnega tveganja. Prav tako mnogi institucionalni vlagatelji ne morejo vlagati v poceni zaloge, roza liste ali zaloge v nekaterih panogah (zlasti za določene etične sklade), vendar posamezniki nimajo takšnih zakonskih omejitev.
Pomembno je razumeti še eno ključno podrobnost portfeljev "visokega tveganja" - nestanovitnost ni tveganje. Res je, mnogi akademiki in tržni udeleženci uporabljajo nestanovitnost kot posrednik za tveganje (na primer beta), vendar je v mnogih pogledih volatilnost slab analog tveganju. Tveganje, kot bi ga opredelila večina vlagateljev, je bodisi verjetnost izgube bodisi verjetnost, da bo sredstvo (ali zbiranje sredstev) zagotovilo manj kot pričakovani donos.
Nekatere zaloge lahko preidejo skozi divje nihaje navzgor in navzdol, vendar še vedno prinašajo koristne nagrade za vlagatelje. V drugih primerih nekatere zaloge tiho in vztrajno izginejo v pozabo. V ničemer je torej volatilnost podobna turbulenci, ki jo je doživela vožnja z letalom, medtem ko je tveganje dejanska možnost nesreče.
Ni vse tveganje enako
Eden najpomembnejših konceptov pri sestavljanju visoko tveganega portfelja je, da niso vsa tveganja enaka. Pomembno je, da morajo vlagatelji iskati samo pametna tveganja in tveganja, ki jih dobijo. Na primer, naložbe v lastniški kapital bankrotiranih družb se skoraj nikoli ne izplačajo. Da, trgovanje z delnicami za denarni denar in podjetja pogosto preživijo, vendar stečajni postopek skoraj vedno popolnoma izbriše vlagatelje v kapital in v tej "skoraj" ni dovolj prostora za mahanje, da bi lahko tveganje potrdilo.
Vlagatelji bi se morali varovati tudi pred lenobo in samozadovoljnostjo. Naložba z visokim tveganjem zahteva odzivnost in pozornost do podrobnosti. Torej, čeprav sestavljanje portfelja brez temeljite skrbnosti in nato njegovo ignoriranje gotovo vlaga v visoko tveganje, ne predstavlja neke vrste tveganja, ki bi prinesla dodatne nagrade.
Vlagatelji, ki iščejo tveganje, morajo biti tudi pametni glede vzvodov. Dobro je in dobro uporabiti vzvod za povečanje potenciala donosa portfelja, vendar bi morali vlagatelji paziti, da svoje največje izgube omejijo na raven, ki si jo lahko privoščijo.
Vrste visoko rizičnih portfeljev
Zgoščeno
Ustvariti je mogoče visoko tvegan portfelj brez resničnih sprememb naložbenih stilov. Močno vlaganje v en sam sektor / industrijo lahko zagotovo poveča tveganje in poveča donosnost. Vlagatelji, ki so v poznih devetdesetih letih prejšnjega stoletja (in se pravočasno umaknili), so premočno vlagali v tehnološke zaloge, pa tudi vlagatelji, ki uspešno igrajo ciklično blago.
Mogoče je samoumevno, toda ta strategija temelji na tem, da resnično dobro razumemo panogo in dobro poznamo mesto panoge v poslovnem ciklu. Prav tako je pomembno dobro poznavanje tržne psihologije in razpoloženja; prekomerna teža nepriljubljenega sektorja verjetno ne bo povečala donosnosti.
Zagon
Začasno vlaganje je še ena možnost za visoko tvegan portfelj. Osnovna zamisel o zagonu je vlaganje v zaloge, ki že kažejo močno cenovno ukrepanje. Tveganje za to strategijo je pogosto posledica nadpovprečnih cen, ki jih imajo priljubljene zaloge, vendar pa lahko drage priljubljene zaloge pogosto zamikajo do "zelo drage" ali "izjemno drage", preden zbledijo.
Začasno vlaganje zahteva močno prodajno disciplino (z uporabo strogih stop-izgub, ko na primer zbledi). Vlagatelji si lahko prizadevajo tudi za raznolikost med sektorji in s tem znižajo absolutno tveganje, vendar bo splošni padec trga močno spodbudil portfelj, razen če vlagatelj ni dovolj spreten, da bi lahko šel na kraj.
Penny Stocks
Večina spletnih strani s finančnimi informacijami se zelo trudi, da vlagatelje odvrne od naložb v zaloge denarja, poudarjajo razširjenost goljufij, korupcije in hype, pa tudi splošno nelikvidnost teh zalog.
Čeprav so to pomembna vprašanja, se včasih ogromna tveganja te vrste naložb izplačajo. Vlaganje v delniške naložbe zahteva izjemno skrbnost s skrbnostjo, diverzifikacija pa lahko pomaga zmanjšati tveganja.
Nastajajoče ideje
Vlagatelji, ki iščejo tveganje, si lahko ogledajo tudi stran tveganega kapitala in iščejo naložbe v nastajajoča tehnološka podjetja. V svojih najboljših močeh lahko ta podjetja vlagateljem v nove tehnologije in izdelke dajo nekaj, kar je blizu "pritlične" priložnosti. Diverzifikacija je spet pomembna, saj morajo biti vlagatelji potrpežljivi in pripravljeni sprejeti nizko "povprečje", saj večina tehnoloških podjetij v nastajanju ne uspe. Vlagatelji bi se morali osredotočiti tudi na družbe, ki imajo kapital ali dostop do kapitala pod dobrimi pogoji, saj so mnoga od teh podjetij pred prihodki in vznemirjena gotovina.
Valute, prihodnosti in možnosti
Moč vzvodov je last valut, terminskih pogodb in opcij; majhen znesek glavnice lahko nadzoruje veliko količino kapitala. Trgovanje z valutami in terminskimi pogodbami zahteva občasno mero okretnosti, potrpljenja in samozavesti. Prihodnosti, podobno kot opcije, so tudi drugačne od zalog, saj vlagatelj ne sme dobiti prave smeri, ampak se mora pričakovana poteza zgoditi pred iztekom pogodbe. Glede na prirojen vzvod pri možnostih so lahko razmeroma enostaven način za prehod na krivuljo tveganja / nagrade. Možnosti in strategije strategij delujejo, od strategij za ustvarjanje dohodka z nizkim tveganjem do zelo tveganih strategij, ki se lahko izplačajo izjemno dobro, vendar le v razmeroma omejenih okoliščinah.
Spodnja črta
Vlagatelji, ki imajo finančno sposobnost za tveganje, se tega ne bi smeli izogibati. Sčasoma lahko inteligentno in disciplinirano vedenje o tveganju prinese bistveno nadpovprečne donose. Ključno pa je, da so "inteligentni" in "disciplinirani"; vlagatelji morajo iskati tveganja, ki jim lahko prinesejo večjo donosnost, in se strogo izogibati (ali minimizirati) tistim tveganjem, ki ne dodajo denarja v žep.
