Izraz navidezna vrednost se nanaša na vrednost ali promptno ceno osnovnega sredstva v trgovini z izvedenimi finančnimi instrumenti, ne glede na to, ali gre za opcijo, terminske pogodbe ali trgovanje z valutami. Ta vrednost pomaga zaznati razliko med celotnim vloženim zneskom in celotnim zneskom, povezanim s celotno transakcijo. Navidezna vrednost se izračuna tako, da se enote v eni pogodbi pomnožijo s promptno ceno.
Čeprav oba opisujeta vrednost vrednostnega papirja, se domnevna vrednost razlikuje od tržne. Tržna vrednost se ponavadi uporablja za opis tržne kapitalizacije javnega trgovanja. Lahko se uporabi tudi za opis cene, za katero bi sredstvo šlo na prostem trgu. Da bi dobili tržno vrednost, pomnožite skupno število neporavnanih delnic s trenutno ceno delnice. Kako pa izračunate namerno vrednost terminske pogodbe?
Ključni odvzemi
- Izraz navidezna vrednost se nanaša na vrednost ali promptno ceno osnovnega sredstva v trgovini z izvedenimi finančnimi instrumenti. Izračun namerne vrednosti terminske pogodbe določa vrednost sredstev, na katerih temelji terminska pogodba. velikost pogodbe se pomnoži s ceno na enoto blaga, ki jo predstavlja promptna cena. Nacionalna vrednost pomaga vlagateljem razumeti in načrtovati tveganje izgube.
Izračun nominalne vrednosti bodoče pogodbe
Izračun navidezne vrednosti terminske pogodbe določa vrednost sredstev, na katerih temelji terminska pogodba. Spot cena je trenutna cena blaga. Da bi to storili, se velikost pogodbe pomnoži s ceno na enoto blaga, ki jo predstavlja promptna cena.
Navidezna vrednost = pogodbena velikost x cena spota
Na primer, ena pogodba o soji je sestavljena iz 5000 bušelov soje. Pri izklicni ceni 9 dolarjev je navidezna vrednost terminske pogodbe za sojo 45.000 dolarjev ali 5000 buhelov, večja od promptne cene v vrednosti 9 USD.
Razumevanje izračuna nominalne vrednosti
Izračun navidezne vrednosti razkriva skupno vrednost osnovnega sredstva ali blaga, ki ga pogodba nadzoruje. Tako kot primer soje tudi ena pogodba o soji predstavlja 45.000 dolarjev tega sredstva. Vendar to število ni enako tržni vrednosti opcij, kolikor opcijska pogodba trenutno trguje na trgu.
Tržna vrednost opcije = cena opcije x Zahtevek za osnovna sredstva
Če bi pogodba o soji v zgornjem primeru trgovala po 2 dolarjih, bi bila tržna vrednost opcije 10.000 dolarjev - ali opcija 2 $, ki bo znašala 5000 buhelov. Razlika v nominalni vrednosti in tržni vrednosti opcij je posledica dejstva, da opcije uporabljajo vzvod.
Zakaj je notranja vrednost pomembna
Naravna vrednost je ključna za obvladovanje tveganja. Za določitev razmerja varovanja pred tveganjem se lahko uporabi navidezna vrednost, ki določa število pogodb, potrebnih za varovanje tržnega tveganja. Izračun razmerja varovanja pred tveganjem je:
Koeficient varovanja = Vrednost tveganja − Navodna vrednost
Tvegana vrednost je znesek tveganega naložbenega portfelja vlagatelja - ali je podvržen izgubi na določenem trgu. Na primer, vlagatelj ima v soji 5 milijonov dolarjev položaj, ki bi ga želel zavarovati pred prihodnjimi izgubami. Za to bodo uporabili terminsko pogodbo.
Če nadaljujemo s primerom terminov sojinega terminala, bi potrebovali približno 111 zgoraj omenjenih terminskih pogodb za sojo, da bi zaščitili svoj položaj ali 5 milijonov dolarjev, deljeno s 45.000 dolarjev.
Namenska vrednost pomaga vlagateljem razumeti in načrtovati tveganje izgube. Za nakup opcijske pogodbe zaradi finančnega vzvoda lahko traja malo denarja, vendar gibanje osnovne cene premoženja lahko privede do velikega nihanja na računu vlagatelja.
Naravna vrednost je ključna za obvladovanje tveganja, saj pomaga vlagateljem razumeti in načrtovati tveganje izgube.
Terminske pogodbe in trg
Na terminskih trgih sta dva glavna udeleženca. Ščitniki želijo obvladovati svoje cenovno tveganje za blago, špekulanti pa želijo izkoristiti nihanja cen blaga. Špekulanti na terminske trge zagotavljajo veliko likvidnosti. Terminske pogodbe špekulantom omogočajo, da prevzamejo večje količine tveganja z manj kapitala zaradi visoke stopnje finančnega vzvoda.
Terminske pogodbe so izvedeni finančni instrumenti z vrednostmi, ki temeljijo na osnovnem sredstvu. Z njimi se trguje na centraliziranih borzah, kot sta skupina Čikaške trgovske borze (CME) ali Medcelinska borza (ICE). Futuresni trg se je začel v 1850-ih v Chicagu, saj so kmetje želeli varovati svojo pridelavo. Kmetje bi lahko prodali terminske pogodbe, da bi določili ceno za svoje pridelke. To jim je omogočilo, da niso zaskrbljeni glede dnevnih nihanj cene v cenah. Od takrat se je terminski trg razširil na druge izdelke, kot so energetske terminske pogodbe, terminske pogodbe z obrestnimi merami in valutne terminske pogodbe.
Futuresne cene
Za razliko od zalog, ki lahko obstajajo v večnosti, imajo terminske pogodbe datum poteka in so po svojem trajanju omejene. Terminska pogodba za predplačniški mesec je pogodba z najbližjim datumom poteka in je po vrednosti običajno najbližja neposredni ceni.
Cena terminske pogodbe pred mesecem se lahko bistveno razlikuje od pogodbe izpred nekaj mesecev. To omogoča trgu, da poskuša napovedati ponudbo in povpraševanje po blagu.
