Kaj je zajamčena investicijska pogodba (GIC)?
Zajamčena investicijska pogodba (GIC) je določba zavarovalnice, ki zagotavlja donosnost v zameno za zadrževanje depozita za določeno obdobje. GIC poziva vlagatelje kot nadomestilo za varčevalni račun ali ameriške zakladniške vrednostne papirje. SZI so znane tudi kot sporazumi o financiranju.
GIC, ki se prodaja v ZDA in ima podobno strukturo obveznic, se razlikuje od kanadskega zajamčenega investicijskega certifikata, ki ima isto kratico. Kanadski certifikat, ki ga prodajajo banke, kreditne zadruge in zaupniki, ima različne lastnosti. Ameriški izdani GIC plačujejo višjo obrestno mero kot večina varčevalnih računov. Vendar ostajajo med najnižjimi razpoložljivimi cenami. Nižje obresti so posledica stabilnosti naložbe. Manjše tveganje je nižje donosnosti plačil obresti.
Ključni odvzemi
- Zajamčena investicijska pogodba (GIC) je sporazum med vlagateljem in zavarovalnico. Zavarovalnica vlagatelju jamči donosnost v zameno za zadrževanje depozita za obdobje. Investitorji, ki jih pridobijo GIC, pogosto iščejo zamenjavo za varčevalni račun ali ameriški zakladni vrednostni papirji. GIC je konzervativna in stabilna naložba, ročnosti pa so običajno kratkoročne. Na vrednosti GIC lahko vplivajo inflacija in deflacija.
Kdo prodaja GIC?
Ponudniki zavarovanj ponujajo GIC, ki lastniku jamčijo vračilo glavnice skupaj s fiksno ali spremenljivo obrestno mero za vnaprej določeno obdobje. Naložba je konzervativna, ročnosti pa so najpogosteje kratkoročne. Vlagatelji, ki kupujejo GIC, pogosto iščejo stabilne in dosledne donose z nizko volatilnostjo.
Zavarovalnica običajno trži GIC za ustanove, ki izpolnjujejo pogoje za prejemanje ugodnih davčnih stanj, kot so cerkve in druge verske organizacije. Te organizacije so v skladu z oddelkom 501 (c) (3) davčnega zakonika oproščene davka zaradi svoje neprofitne in verske narave. Pogosto bo zavarovalnica družba, ki upravlja pokojninski ali pokojninski načrt in ponuja te izdelke kot konzervativno naložbeno možnost.
Pogosto bodo sponzorji pokojninskih načrtov prodali zajamčene naložbene pogodbe kot pokojninske naložbe z ročnostjo od enega do največ 20 let. Kadar je SZI del kvalificiranega načrta, kot je opredeljen v davčnem zakoniku IRS, lahko vzdrži umike ali kvalificirano distribucijo in ne povzroči davkov ali kazni. Kvalificirani načrti, ki delodajalcu omogočajo odbitek davkov za prispevke, ki jih prispeva k načrtu, vključujejo načrte za odloženo plačilo, 401 (k) in nekatere individualne račune za upokojitve (IRA).
Glede na poročilo New York Timesa je AIG uporabil del nujnih sredstev, ki jih je prejel od Zveznih rezerv leta 2008, za izplačilo GIC-ov, ki jih je prodal vlagateljem.
Tveganje lastništva zajamčenih investicijskih pogodb
Beseda, zajamčena v zajamčenih naložbenih pogodbah - GIC je lahko zavajajoča. Kot pri vseh naložbah so tudi investitorji v GIC izpostavljeni naložbenemu tveganju. Naložbeno tveganje je možnost, da naložba izgubi vrednost ali celo postane brez vrednosti.
Vlagatelji se soočajo z enakimi tveganji, povezanimi s katero koli podjetniško obveznostjo, na primer s potrdili o depozitu (CD-ji) in podjetniškimi obveznicami. Ta tveganja vključujejo plačilno nesposobnost podjetja in neplačilo. Če zavarovalnica napačno upravlja s sredstvi ali razglasi stečaj, lahko nabavna institucija ne prejme vračila glavnice ali obresti.
Podjetje SZI lahko ima sredstva iz dveh potencialnih virov. Zavarovalnica lahko poleg splošnih sredstev družbe uporablja splošna sredstva ali ločen račun. Ločen račun obstaja izključno za financiranje GIC. Ne glede na vir, ki zagotavlja premoženje, zavarovalnica še naprej poseduje vložena sredstva in je na koncu odgovorna za podporo naložbi.
Inflacija in deflacija so tudi drugi dejavniki, ki lahko vplivajo na vrednost zajamčene zavarovalne pogodbe. Ker so te naložbe nizko tvegane in plačujejo nižje obresti, inflacija enostavno presega njihovo uspešnost. Primer, če bi GIC v desetletni življenjski dobi izdelka plačal 2% obresti, inflacija pa v povprečju 4%, bi kupec izgubil denar.
Primer iz resničnega sveta
Recimo, da biotehniško podjetje URobot Inc. želi vlagati v svoje zaposlene, ki so vpisani v pokojninski načrt podjetja, in se odloči, da želi od novoletnih zavarovalnic odkupiti zajamčeno investicijsko pogodbo (GIC). Novoletne zavarovalnice ponujajo GIC, ki zagotavljajo, da bo URobot povrnil prvotno naložbo in do konca pogodbe tudi izplačal fiksno ali spremenljivo obrestno mero.
URobot se lahko odloči za ločen račun, v katerem bodo novoletne zavarovalnice svoje denar upravljale same ali pa imele splošni račun, na katerem bodo novoletne zavarovalnice sredstva URobota nakazovale s sredstvi drugih strank splošnega računa. URobot izbere splošni račun. Ob predpostavki, da bodo obrestne mere verjetno ostale nizke, se URobot do konca pogodbe strinja s fiksno obrestno mero.
Na žalost je gospodarstvo v obdobju zadrževanja hitrosti, zaradi česar je centralna banka zvišala obrestne mere, da bi pomagala umiriti tempo rasti. Ker se je URobot odločil za fiksno obrestno mero, od povečanja obrestnih mer ne bo imel koristi. Še vedno bo vidna donosnost naložb, ki ji je bila obljubljena po fiksni obrestni meri, vendar bo izgubila pri večjih donosnostih, ki bi jih opazili, če bi se namesto tega odločila za spremenljivo obrestno mero.
