Konec aprila je bilo skoraj 7.400 borznih izdelkov (ETP), vključno s skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), kotirajo po vsem svetu z združenimi sredstvi v upravljanju v višini 4.969 bilijonov dolarjev.
V novi raziskavi, objavljeni v začetku tega tedna, je BlackRock, Inc. (BLK), največji upravljavec premoženja na svetu, izpostavil več dejavnikov, ki bi lahko do konca leta 2023 spodbudili globalno premoženje ETF nad 12 bilijonov dolarjev. BlackRock je matična družba iShares na svetu največji sponzor ETF. Raziskava kaže, da se bodo svetovna sredstva ETF do konca leta 2019 dvignila na 6 bilijonov dolarjev in do konca prihodnjega leta na 7 bilijonov dolarjev, preden bodo konec leta 2021 dosegla 8, 5 bilijona dolarjev.
Če bi se te napovedi izkazale za natančne, bi to nadaljevalo osupljiv trend rasti ETF-ov, ki so se v tem stoletju začeli s samo 100 milijardami dolarjev kombiniranega premoženja v upravljanju, kažejo podatki BlackRock-a. V desetletnem obdobju, ki se je končalo 30. aprila 2018, je bila skupna letna stopnja rasti za globalna sredstva ETF blizu 19%.
"Rast ETF se pogosto pripisuje zgolj močni uspešnosti preprostih delniških indeksov glede na zapuščene aktivne upravitelje od finančne krize, " je dejal BlackRock. "To stališče napačno pomeni, da so vlagatelji opustili svoje poskuse premagovanja trga in da bo prihodnja rast ETF odvisna od pomanjkljivega zbiranja delnic."
Upravljavec sredstev ugotavlja, da je eden glavnih katalizatorjev rasti ETF vse večji pomen dodeljevanja sredstev glede na posamezno izbiro varnosti. ETF-ji so postali priljubljena orodja za dodelitev sredstev, ker so številni likvidni, imajo nizka odhodkovna razmerja in ponujajo vlagateljem izpostavljenost nešteto razredov sredstev, vključno z nekaterimi, ki so bili prej dragi ali težko dostopni.
Drugi dejavniki
Pričakuje se, da bodo institucionalni vlagatelji na več frontah usmerili rast sredstev ETF. "Globalne institucije, kot so zavarovalnice, pokojninski skladi, upravljavci premoženja in obdarjene družbe, vse pogosteje uporabljajo ETF kot orodja za taktično vlaganje poleg dolgoročnih naložbenih nosilcev, " je dejal BlackRock. "Približno tretjina ameriških institucionalnih vlagateljev, anketiranih v letu 2017, načrtuje povečanje dodelitev ETF v naslednjem letu. Ločena raziskava, usmerjena v Evropo, je pokazala, da 40% institucij načrtuje povečanje dodeljenih sredstev ETF v istem obdobju."
Pričakuje se, da bodo strategije, ki temeljijo na faktorjih, ali pametne beta, ki bodo pomagale ETF-om, da nadaljujejo s premoženjem sredstev iz vzajemnih skladov, ki se aktivno upravljajo. "Nekateri dejavniki, kot je vrednost, segajo v korenine vse do dvajsetih let prejšnjega stoletja. ETF-ji so v zadnjih letih razširili dostop do drugih nagrajenih dejavnikov, vključno z zagonom, kakovostjo, velikostjo in nizko volatilnostjo, " navaja BlackRock. (Za več informacij glejte: Anketa potrjuje pametno Beta usmeritev rasti .)
Nadomestila zadeva
Kot je bilo že veliko dokumentirano, so nizke pristojbine glavni dejavnik, ki vlagateljev opušča cenovno aktivne sklade za indeksne sklade in ETF. Medtem ko provizije padajo po vsem svetu skladov, so pasivni ETF in indeksni skladi bistveno cenejši od njihovih aktivnih tekmecev.
"Denarni tokovi ponazarjajo desetletno zasukovanje od aktivnih vzajemnih skladov v ETF, predvsem v ameriške lastniške vrednostne papirje: približno 930 milijard dolarjev je od leta 2009 do 2017 izplačalo aktivnim upravljanim ameriškim lastniškim skladom, medtem ko se je približno 848 milijard dolarjev premaknilo v primerljive ETF v istem obdobju." je rekel BlackRock. Lani je imel le eden izmed prvih 10 ETF glede novih sredstev dodan delež odhodkov 0, 20% ali več. Leto do danes je ta številka tudi ena. (Za dodatno branje si oglejte: Zmanjšanje pristojbin ETF .)
