Kaj je prodaja ognja?
Protipožarna prodaja obsega prodajo blaga ali premoženja po močno znižanih cenah. Prodaja ognja se je prvotno nanašala na diskontno prodajo blaga, ki ga je požar poškodoval. Zdaj se pogosteje nanaša na vsako prodajo, kjer je prodajalec v finančni stiski. V okviru finančnih trgov se prodaja protipožarno nanaša na situacijo, ko se z vrednostnimi papirji trguje precej pod njihovo lastno vrednostjo, na primer na trgih podaljšanega medveda.
Ključni odvzemi
- Protipožarna prodaja se nanaša na prodajo vrednostnega papirja ali drugega izdelka po ceni, ki je precej pod tržno vrednostjo. Na finančnem trgu so pogosto na voljo zaloge ali drugi vrednostni papirji po prodajnih cenah, ker je družba, ki jih izda, finančno v globoki vodi. V nekaterih primerih je posamezna zaloga morda v dobri formi, vendar je na voljo s popustom, ker je celoten sektor, v katerem je del, pod prisilo. Investitorji, ki kupujejo zaloge po prodajnih cenah, računajo, da se bodo pozneje ovrgli. ključnega pomena je, da izberete zaloge podjetij, ki so pripravljena za okrevanje.
Razumevanje požarne prodaje
Prodaja ognja je lahko priložnost za vlagatelje. Vrednostni papirji, ki so na prodaj, lahko ponujajo pomembne izplačila za naložbe v vrednostne naložbe, saj je nadaljnje zmanjševanje teh vrednostnih papirjev lahko omejeno in je potencial za porast lahko zelo velik. Izziv za vlagatelje je odločitev o nakupu vrednostnih papirjev med prodajo požara.
Na primer, ko je na trgu prodaja zalog na zalogah, to pomeni, da je splošno tržno občutje, da je slab čas za lastništvo zalog. Če kupujejo preostali del trga, vlagatelji zahtevajo, da imajo v njem kontraren položaj. Široka prodaja zalog pa je redka in se običajno zgodi le v času finančne krize.
Pogosteje bo določen sektor, kot so zdravstvene zaloge ali storitve za oskrbo z nafto in plinom, požar prodaja zaradi nekaterih širokih novic, ki negativno vplivajo na ta sektor.
332%
Odstotek širšega S&P 500, ki je bil dosežen od najnižje krize krize 2008–2009, predstavlja neverjetno priložnost za vlagatelje, ki so kupovali po prodajnih cenah; 9. marca 2009 se je S&P 500 zaprl ob nekaj več kot 676, medtem ko se je 21. avgusta 2019 zaprl pri nekaj več kot 2.924.
Določitev požarno-prodajnih cen
Medtem ko ni fiksnih meritev vrednotenja, ki kažejo, kdaj se z zalogami trguje po požarni prodajni ceni, se lahko šteje, da je takšna cena, ko se trguje po vrednotenjih, ki so večletne. Na primer, zaloga, ki dosledno trguje z dobičkom, večjim od 15, je lahko po požarni prodajni ceni, če trguje z donosom, večjim od 8. Seveda to pomeni, da so poslovne osnove za delnico še vedno relativno nespremenjene in se niso opazno poslabšali.
Požarna prodaja v primerjavi s sektorjem širokim popravkom
Prodaja ognja na vlagatelje na splošno velja za nakupno priložnost, ki jo zgodovinsko gleda. Na primer, nekaj najboljših poslov v generaciji je prišlo v globini finančne krize 2008–09, ko so trdne bančne in potrošniške zaloge padle precej pod njihovo zgodovinsko vrednost.
Vendar obstaja resnično tveganje, da bo prodaja požara posledica sektorskih popravkov, ki bodo dolgotrajni in morda celo trajni. Zlom cen nafte iz leta 2014 je primer, ko je veliko zalog neposredno pri črpanju nafte ali na njej močno vplivalo na to, da so padle pod povprečje zgodovine in se tam zadržale. Če se je vlagatelj v tem trenutku odkupil in mislil, da vstopajo po prodajnih cenah, bi bil morda razočaran, saj sektor pozneje ni zasul.
