Kaj je delniški kapitalski trg (ECM)?
Na trgu lastniškega kapitala (ECM) finančne institucije pomagajo podjetjem pri zbiranju lastniškega kapitala in trgovanju z delnicami. Sestavljen je iz primarnega trga zasebnih umestitev, začetnih javnih ponudb (IPO) in bonov; in sekundarnem trgu, kjer se prodajajo obstoječe delnice in se trguje s terminskimi pogodbami, opcijami in zamenjavami.
Trg lastniškega kapitala
Razumevanje delniških kapitalskih trgov
Trg lastniškega kapitala (ECM) je širši od delniškega, ker zajema širši nabor finančnih instrumentov in dejavnosti. Ti vključujejo trženje in distribucijo ter dodeljevanje izdaj, IPO-je, zasebne umestitve, trgovanje z izvodi in ustvarjanje knjig. Glavni udeleženci ECM so investicijske banke, posredniki, trgovci na drobno, tvegani kapitalisti, podjetja z zasebnim lastniškim kapitalom, angelski vlagatelji in podjetja z vrednostnimi papirji.
Skupaj s trgom obveznic ECM usmerja denar, ki ga varčevalci in depozitarne institucije vlagajo vlagateljem. ECM kot del kapitalskih trgov teoretično vodi do učinkovitega razporejanja virov znotraj tržnega gospodarstva.
Primarni delniški trg
Primarni delniški trg, kjer podjetja izdajajo nove vrednostne papirje, je razdeljen na zasebni trg in primarni javni trg. Na trgu zasebnih umestitev podjetja zbirajo zasebni kapital z delnicami, ki ne kotirajo na borzi, ki jih prodajo neposredno vlagateljem. Na primarnem javnem trgu lahko zasebna podjetja javno objavijo IPO, kotirana podjetja pa lahko prek začasnih izdaj izdajo nov kapital.
Sekundarni delniški trg
Sekundarni trg, na katerem ni ustvarjen nov kapital, je tisto, kar večina ljudi ponavadi misli kot "delniški trg". Tam se kupujejo in prodajajo obstoječe delnice in so sestavljene iz borz in zunajtržnih trgov (OTC)., kjer mreža trgovcev trguje z zalogami brez borze, ki deluje kot posrednik.
Ključni odvzemi
- Trgi lastniškega kapitala (ECM) se nanašajo na široko mrežo finančnih institucij, kanalov in trgov, ki skupaj pomagajo podjetjem pri zbiranju kapitala. ECM je sestavljen iz dveh vrst trgov: primarnih delniških trgov, mesta za zbiranje denarja iz zasebnih umestitev in primarni javni trg in sekundarni trgi lastniškega kapitala, ki so sestavljeni predvsem iz javnih in OTC trgov.
Prednosti / slabosti zbiranja kapitala na delniških trgih
Zbiranje kapitala prek delniških trgov ponuja podjetjem več prednosti.
Prva je nižje razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom. Podjetjem ne bo treba dostopati do dolžniških trgov z dragimi obrestnimi merami za financiranje prihodnje rasti. Tudi delniški trgi so razmeroma bolj prilagodljivi in imajo večje možnosti financiranja rasti v primerjavi s trgi dolga. V nekaterih primerih, zlasti na zasebnih trgih, lastniški trgi pomagajo tudi podjetnikom in ustanoviteljem podjetij pri pridobivanju izkušenj in nadzora starejših kolegov. To bo podjetjem pomagalo pri širjenju poslovanja na nove trge in izdelke ali zagotovilo potrebno svetovanje.
Ima pa tudi težav z zbiranjem kapitala na delniških trgih. Na primer, pot do javne ponudbe je lahko draga in dolgotrajna. V postopek so vključeni številni akterji, kar povzroči množitev stroškov in časa, potrebnih za prodajo podjetja na trg.
Temu se doda nenehno preučevanje. Medtem ko so vlagatelji na delniške trge bolj strpni do tveganj v primerjavi s svojimi kolegi na dolžniškem trgu, so osredotočeni tudi na donose. Zaradi tega lahko vlagatelji, ki nestrpno delujejo s podjetjem, ki dosledno ustvarja negativne donose, opustite, kar povzroči močan padec njihovega vrednotenja.
