Kaj je bil Enron?
Enron je bilo podjetje za trgovanje z energijo in komunalnimi storitvami s sedežem v Houstonu v Teksasu, ki je storilo eno največjih računovodskih prevar v zgodovini. Enronovi vodilni delavci so se posluževali računovodskih praks, ki so lažno napihovale prihodke podjetja in ga nekaj časa postavili na sedmo največjo korporacijo v Združenih državah Amerike. Ko se je goljufija razkrila, se je podjetje hitro razpletlo in 2. decembra 2001 vložilo stečaj za 11. poglavje.
Enron je bil takrat največji stečaj za 63 milijard dolarjev.
Delnice družbe Enron so pred odkritjem goljufije trgovale kar do 90, 56 dolarja, vendar so po razkritju padle na približno 0, 25 dolarja. Nekdanja draga na Wall Streetu je hitro postala simbol sodobnega korporativnega kriminala. Enron je bil eden prvih škandalov z velikimi imeni, vendar je kmalu sledilo odkrivanje prevar v drugih podjetjih, kot sta WorldCom in Tyco International.
Ključni odvzemi
- Voditelji podjetja Enron so uporabili goljufive računovodske prakse, da so povečali prihodke podjetja in skrili dolg v odvisnih družbah. Komisija za vrednostne papirje in borze, bonitetne agencije in investicijske banke so bile obtožene malomarnosti - in v nekaterih primerih izrecne prevare - ki je omogočila goljufijo. Kongres je zaradi Enrona sprejel zakon Sarbanes-Oxley, da bi vodstvo podjetij postalo bolj odgovorno za svoje računovodske izkaze.
Enronovi izvori energije
Enron je bilo energetsko podjetje, ustanovljeno leta 1985 po združitvi družbe Houston Natural Gas Company in družbe InterNorth Incorporated s sedežem v Omahi. Po združitvi je Kenneth Lay, ki je bil glavni izvršni direktor podjetja Houston Natural Gas, postal izvršni direktor in predsednik Enrona. Lay je hitro preoblikoval Enron v trgovca z energijo in dobavitelja. Deregulacija energetskih trgov je podjetjem omogočila, da so stavile na prihodnje cene in Enron je bil pripravljen izkoristiti prednosti. Leta 1990 je Lay ustanovil finančno korporacijo Enron in za vodenje nove korporacije imenoval Jeffreyja Skillinga, katerega delo kot svetovalec McKinsey & Company je navdušil Layja. Skilling je bil takrat eden najmlajših partnerjev v McKinseyju.
Spretno se je pridružil Enronu ob ugodnem času. Minimalno regulativno okolje v dobi je omogočilo razcvet Enrona. Konec devetdesetih let je bil pikčasti mehurček v polnem razmahu, Nasdaq pa je zadel 5.000. Revolucionarne internetne delnice so bile ovrednotene na nesmiselnih ravneh, zato je večina vlagateljev in regulatorjev preprosto sprejela vrtoglave cene delnic kot novo normalo.
Kaj se je zgodilo z Enronom
Stečaj Enrona, s 63 milijardami dolarjev premoženja, je bil največji takrat. Propad podjetja je pretresel finančne trge in skoraj ohromil energetsko industrijo. Medtem ko so se visoki vodstveni delavci v podjetju lotili goljufivih računovodskih shem, so finančni in pravni strokovnjaki trdili, da brez zunanje pomoči tega ne bi nikoli dobili. Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC), bonitetne agencije in investicijske banke so bile obtožene, da imajo vlogo pri omogočanju Enronove goljufije.
Na začetku je bil velik del kazalcev s prstom usmerjen na SEC, ki je ameriški senat ugotovil sostorilca za sistemski in katastrofalni neuspeh nadzora. Preiskava senata je ugotovila, da bi bilo, če bi SEC preučil katero od Enronovih letnih poročil po letu 1997, videl rdeče zastave in morda preprečil ogromne izgube zaposlenih in vlagateljev.
Ugotovljeno je bilo, da so bonitetne agencije enako vpletene v tem, da niso izvedle ustrezne skrbnosti pred izdajo bonitetne ocene naložbenih obveznic Enron tik pred vložitvijo stečaja. Medtem so investicijske banke - z manipulacijo ali navidezno prevaro - pomagale Enronu, da je prejel pozitivna poročila od delniških analitikov, ki so promovirali njegove delnice in v podjetje vložili več milijard dolarjev naložbe. Šlo je za navidezni pro quo, v katerem je Enron investicijskim bankam plačal milijone dolarjev za svoje storitve v zameno za njihovo podporo.
Zapuščina Enrona
Po škandalu z Enronom je izraz "Enronomics" opisal kreativne in pogosto goljufive računovodske tehnike, pri katerih matična družba s svojimi hčerinskimi podjetji izvaja umetne, samo papirnate transakcije, da bi prikrila izgube, ki jih je matična družba utrpela zaradi drugih poslovnih dejavnosti. Matična družba Enron je svoj dolg skrila tako, da ga je (na papirju) prenesla v hčerinske družbe, ki so v celoti v lasti - od katerih so bila številna poimenovana po znakih Vojne zvezd -, vendar je še vedno pripoznala prihodek hčerinskih družb, kar je dajalo vtis, da je Enron posloval veliko bolje, kot je bil.
Naslednji izraz, ki ga je navdihnila Enronova smrt, je bil "Enroned", sleng, ker so negativno vplivali na neprimerna dejanja ali odločitve višjega vodstva. "Oseba" se lahko zgodi vsem deležnikom, kot so zaposleni, delničarji ali dobavitelji. Na primer, če je nekdo izgubil službo, ker je bil njihov delodajalec zaprt zaradi nezakonitih dejavnosti, s katerimi niso imeli nič opraviti, so bili "ogorčeni."
Zaradi Enrona so zakonodajalci uvedli več novih zaščitnih ukrepov. Eden izmed njih je bil zakon Sarbanes-Oxley iz leta 2002, ki služi za večjo preglednost podjetij in kriminalizacijo finančnih manipulacij. Prav tako so bila okrepljena pravila odbora za računovodske standarde (FASB), da bi omejili uporabo vprašljivih računovodskih praks, korporativni odbori pa so morali prevzeti več odgovornosti kot upravljavci.
