Izračuni neto sedanje vrednosti (NPV) morajo vključevati diskontirano vrednost sprememb obratnega kapitala. Ta obravnava obratnih sredstev predstavlja dodatne kratkoročne naložbe projekta, ki so se povrnili pozneje.
Kaj je NPV?
Analiza NPV je metoda za izračun neto koristi projekta, ki ustvarja sedanje in prihodnje denarne tokove v smislu današnjih dolarjev. Z drugimi besedami, NPV je običajno opredeljen kot vsota diskontiranih čistih denarnih tokov v času trajanja projekta. Pozitiven NPV pomeni projekt, ki ima po obračunavanju časovne vrednosti denarja pozitivne koristi. Negativni NPV pomeni, da bo projekt vlagatelja izgubil. Analiza NPV prav tako zagotavlja skupno podlago za sprejemanje odločitev o proračunu kapitala s primerjavo poljubnega števila projektov, ne glede na velikost, trajanje ali časovni razpored denarnih tokov.
Kaj je obratni kapital?
Pri izvajanju NPV analize obstaja več pomislekov, od katerih je ena obravnava obratnega kapitala. Obrtna sredstva ali obratna sredstva, zmanjšana za tekoče obveznosti, so v bistvu finančna sredstva, ki jih ima podjetje za vsakodnevno poslovanje. Primeri kratkoročnih sredstev vključujejo denar, zaloge in terjatve. Primeri kratkoročnih obveznosti vključujejo zapadlo plačilo, kratkoročni dolg in trenutni del dolgoročnega dolga.
Zakaj je obratni kapital vključen v NPV
Spremembe neto obratnega kapitala, povezane s projektom, je treba vključiti v izračune NPV. Večina projektov zahteva dodatne naložbe v obratna sredstva, kot so povečane zaloge in terjatve, ki se običajno izterjajo pozneje. Naložbe v obratna sredstva povezujejo vire, ki bi jih sicer lahko uporabili za ustvarjanje prihodka za podjetje. Denarni tok, povezan s temi naložbami, mora biti tako kot drugi denarni tokovi projektov zajet v analizo NPV.
