OPREDELITEV Crossover sklada
Crossover sklad je investicijski sklad, ki ima naložbe v javni in zasebni kapital. Crossover sredstva vlagajo tako v javno trgovana podjetja kot v zasebna podjetja.
RAZKRIJANJE DOSNEGA Crossover Sklada
Crossover sklad ponuja vlagateljem vzajemnih skladov večji potencialni donos. Medtem ko je večina vzajemnih skladov zasnovana tako, da omogoča enakomernejši donos sčasoma, je crossover sklad zasnovan kot visoko donosni, visoko rast. Vendar pa so sredstva za navzkrižne naložbe večje tveganje.
Zaradi velikega tveganja ta vrsta sklada ni priporočljiva za nekatere vlagatelje, zlasti tiste, ki se bližajo upokojitveni starosti. Crossover skladi veljajo za boljšo dolgoročno naložbo kot kratkoročno. Vlagatelji v crossover sklade bi morali biti pripravljeni sprejeti velik del nestanovitnosti.
Naložbe zasebnega kapitala v naložbe v javni kapital
Večina vzajemnih skladov ima naložbe v javni kapital. Javni kapital se nanaša na družbe, s katerimi se trguje na borzi, denimo na newyorški borzi ali Nasdaq. Javno trgovana podjetja imajo za vlagatelje kar nekaj prednosti. Vlagatelji v javni lastniški kapital lahko dobijo dostop do gonilne sile za vračilo premije za lastniški kapital, a ker javna podjetja, ki jih trguje, ureja ameriška Komisija za vrednostne papirje, morajo nekatere informacije razkriti javnosti. Poleg tega morajo biti hkrati razkrite vse informacije vsem.
Zasebni kapital se nanaša na podjetja, ki so v zasebni lasti in ne trgujejo na javni borzi. Zaradi tega lahko posamezni vlagatelji težko dobijo dostop do zasebnih podjetij.
Naložbe v zasebni kapital prihajajo predvsem iz institucionalnih vlagateljev in akreditiranih vlagateljev, ki lahko dodelijo znatne vsote denarja za daljša časovna obdobja. V večini primerov so za naložbe v zasebni kapital pogosto potrebna precej dolga obdobja hrambe, da se zagotovi preobrat podjetjem v stiski ali omogočijo likvidnostni dogodki, kot sta začetna javna ponudba ali prodaja javnemu podjetju.
Navzkrižni vozniki Crossover Fund
Crossover skladi skušajo izkoristiti premijo za tveganje za zasebni kapital, hkrati pa ponujajo del likvidnosti javnega delniškega trga. Premija za lastniško tveganje se nanaša na presežek donosa, ki ga vlaga v delniški trg nad stopnjo brez tveganja. Ta presežni donos vlagateljev kompenzira, da prevzamejo razmeroma večje tveganje za naložbe v kapital. Velikost premije se razlikuje glede na stopnjo tveganja v posameznem portfelju in se s časom tudi spreminja, ko tržno tveganje niha. Visoko tvegane naložbe se praviloma kompenzirajo z višjo premijo.
Medtem ko se javni in zasebni lastniški kapital prišteva k premiji za lastniško tveganje, vlagatelji v zasebni kapital pričakujejo tudi, da bodo nadomestila za druga tveganja, vključno z likvidnostnim tveganjem in tveganjem upravljavca.
