Zajeti klic v primerjavi z običajnim klicem: pregled
Možnost klica je pogodba, ki kupcu ali imetniku daje pravico do nakupa sredstva po vnaprej določeni ceni do ali na določen datum. Možnost klica se uporablja za ustvarjanje več strategij, kot sta pokrit klic in goli klic.
Ključni odvzemi
- Klicna možnost se uporablja za ustvarjanje več strategij, kot sta pokrit klic ali običajna možnost kratkega klica. Napačna strategija golih klicev je premija prejeta. Investitorji na golih klicnih mestih verjamejo, da bo kratkoročno osnovno sredstvo nevtralno do izražanja.
Zajeti klic
Zajeti klic je strategija možnosti, ki vključuje prodajo možnosti klica, ki jo pokriva dolga pozicija sredstva. Ta strategija zagotavlja negativno zaščito zalog, hkrati pa ustvarja dohodek za vlagatelja.
Redni klic
Po drugi strani je običajna možnost kratkega klica ali goli klic strategija možnosti, pri kateri investitor prodaja možnost klica. Za razliko od pokrite klicne strategije je naravna strategija golih klicev le prejeta premija. Vlagatelj v golem klicnem položaju meni, da bo osnovno sredstvo v kratkem času nevtralno.
Zajeta klica zagotavlja zaščito delnic in zmanjšuje dohodek za vlagatelja.
Primer pokritega klica v primerjavi z običajnim klicem
Recimo, na primer, da je vlagatelj dolgih 500 delnic DEF v vrednosti 8 USD. Z delnico se trguje po 10 dolarjev, vlagatelja pa skrbi potencialni padec cene v šestih mesecih. Vlagatelj lahko proda pet klicnih opcij glede na svoj dolg položaj na zalogi. Recimo, da proda pet klicnih možnosti DEF s stavčno ceno 15 dolarjev in datumom poteka v šestih mesecih.
Če cena delnice ostane pod udarno ceno, bi ohranil vso premijo na klicnih opcijah, ker bi bile brez vrednosti. Še vedno bi imel dobiček, če se delnice dvignejo nad 15 dolarjev, ker je dolg od 8 dolarjev. Ker ima vlagatelj možnosti kratkega klica, je dolžan delnice oddati po stavčni ceni na ali do izteka roka veljavnosti, če kupec klica uveljavi svojo pravico.
Predpostavimo, da drug vlagatelj proda DEF-jevo opcijo za klic s stavčno ceno 15 USD, ki poteče naslednji teden. Je v golem klicnem položaju; teoretično ima neomejen potencial padanja. Njena nagrada za prevzem tega tveganja je samo premija, ki jo je prejela.
