Kaj je centralna banka?
Centralna banka je bila opisana kot "zadnja posojilodajalka", kar pomeni, da je odgovorna za zagotavljanje sredstev nacionalnemu gospodarstvu, kadar poslovne banke ne morejo pokriti pomanjkanja ponudbe. Z drugimi besedami, centralna banka preprečuje, da bi bančni sistem države propadel.
Vendar je glavni cilj centralnih bank zagotoviti valuto svojih držav z cenovno stabilnostjo z nadzorom inflacije. Centralna banka deluje tudi kot regulatorni organ denarne politike države in je edini ponudnik bankovcev in kovancev v obtoku. Čas je dokazal, da lahko centralna banka v svojih zmogljivostih najbolje deluje, če ostane neodvisna od vladne fiskalne politike in zato ne vpliva na politični pomisleki katerega koli režima. Centralna banka bi prav tako morala biti v celoti odstranjena od kakršnih koli komercialnih bančnih deležev.
Vzpon centralne banke
Zgodovinsko gledano je vloga centralne banke rasla, lahko nekateri trdijo, od ustanovitve Banke Anglije leta 1694. Vendar se na splošno strinja, da se koncept moderne centralne banke ni pojavil pred 20. stoletjem stoletja kot odgovor na težave v komercialnih bančnih sistemih.
Med letoma 1870 in 1914, ko so bile svetovne valute vezane na zlati standard (GS), je bilo vzdrževanje cenovne stabilnosti veliko lažje, ker je bila količina zlata na voljo omejena. Posledično do denarne širitve ne bi moglo priti zgolj zaradi politične odločitve, da bi tiskali več denarja, zato je bilo inflacijo lažje nadzorovati. Takrat je centralna banka skrbela predvsem za ohranjanje konvertibilnosti zlata v valuto; je izdala opombe na podlagi zlatih rezerv države.
Ob izbruhu prve svetovne vojne je bil GS opuščen in postalo je očitno, da v času krize vlade, ki se soočajo s proračunskim primanjkljajem (ker to stane denar za vojno) in potrebujejo večja sredstva, naročijo tiskanje več denarja. Medtem ko so vlade to storile, so naletele na inflacijo. Po vojni so se številne vlade odločile, da se bodo vrnile v GS, da bi poskušale stabilizirati svoje gospodarstvo. S tem se je povečalo zavedanje o pomembnosti neodvisnosti centralne banke od katere koli politične stranke ali uprave.
Med nemirnimi časi velike depresije in po drugi svetovni vojni so se svetovne vlade večinoma zavzemale za vrnitev v centralno banko, ki je odvisna od političnega odločanja. To stališče je izhajalo večinoma iz potrebe po vzpostavitvi nadzora nad gospodarstvi, ki so razpadle zaradi vojne; poleg tega so se nove neodvisne države odločile ohraniti nadzor nad vsemi vidiki svojih držav - nasprotovanje kolonializmu. Porast upravljanih gospodarstev v vzhodnem bloku je bil tudi posledica večjega vmešavanja vlade v makroekonomijo. Sčasoma pa se je neodvisnost centralne banke od vlade ponovno pojavila v modi v zahodnih gospodarstvih in prevladala kot optimalen način za dosego liberalnega in stabilnega gospodarskega režima.
Centralna banka
Kako banka vpliva na gospodarstvo
Za centralno banko lahko rečemo, da ima dve glavni vrsti funkcij: (1) makroekonomsko pri urejanju inflacije in stabilnosti cen ter (2) mikroekonomsko, ko deluje kot zadnja posojilodajalka. (Za branje ozadja o makroekonomiji glejte Makroekonomska analiza .)
Makroekonomski vplivi
Ker je odgovorna za stabilnost cen, mora centralna banka uravnavati raven inflacije z nadzorom denarnih zalog z denarno politiko. Centralna banka izvaja transakcije na odprtem trgu, ki bodisi injicirajo trg z likvidnostjo bodisi črpajo dodatna sredstva, kar neposredno vpliva na stopnjo inflacije. Če želite povečati količino denarja v obtoku in znižati obrestno mero (stroške) za zadolževanje, lahko centralna banka kupi državne obveznice, račune ali druge izdane zapise države. Ta nakup lahko vodi tudi do večje inflacije. Ko mora črpati denar za zmanjšanje inflacije, bo centralna banka na odprtem trgu prodala državne obveznice, kar povečuje obrestno mero in odvrača od zadolževanja. Operacije na odprtem trgu so ključno sredstvo, s katerim centralna banka nadzoruje inflacijo, denarno ponudbo in cene.
Mikroekonomski vplivi
Ustanovitev centralnih bank kot posojilodajalcev v zadnjem primeru je spodbudila potrebo po njihovi svobodi od komercialnega bančništva. Komercialna banka strankam ponuja sredstva na podlagi prve ponudbe. Če komercialna banka nima dovolj likvidnosti, da bi izpolnila zahteve svojih strank (komercialne banke običajno nimajo rezerv, enakih potrebam celotnega trga), se lahko poslovna banka obrne na centralno banko, da izposodi dodatna sredstva. To zagotavlja objektivno stabilnost sistema; centralne banke ne morejo favorizirati nobene poslovne banke. Zato bodo številne centralne banke imele rezerve komercialnih bank, ki temeljijo na razmerju vlog vsake poslovne banke. Tako lahko centralna banka od vseh poslovnih bank zahteva, da na primer ohranijo razmerje med rezervo in depoziti 1:10. Uveljavljanje politike rezerv komercialnih bank deluje kot drugo sredstvo za nadzor denarne ponudbe na trgu. Vendar vse centralne banke ne zahtevajo, da komercialne banke vložijo rezerve. Združeno kraljestvo na primer ne, medtem ko ZDA.
Stopnja, po kateri lahko poslovne banke in druge posojilne zmogljivosti pri centralni banki najemajo kratkoročna sredstva, se imenuje diskontna stopnja (ki jo določi centralna banka in zagotavlja osnovo za obrestne mere). Trdimo, da bi morale diskontne stopnje, da bi transakcije na odprtem trgu postale učinkovitejše, banke preprečevati nenehno zadolževanje, kar bi motilo denarno ponudbo na trgu in denarno politiko centralne banke. S prevelikim zadolževanjem bo komercialna banka krožila več denarja v sistemu. Uporaba diskontne stopnje se lahko omeji, če je večkratna uporaba neprivlačna. (Če želite izvedeti več, preberite Razumevanje mikroekonomije .)
Tranzicijska gospodarstva
Danes se gospodarstva v razvoju srečujejo z vprašanji, kot je prehod iz upravljanih v prosta tržna gospodarstva. Glavna skrb je pogosto nadzor nad inflacijo. To lahko privede do ustanovitve neodvisne centralne banke, vendar lahko traja nekaj časa, saj želijo številne države v razvoju ohraniti nadzor nad svojimi gospodarstvi. Toda vladni posegi, bodisi neposredni ali posredni s pomočjo fiskalne politike, lahko zavirajo razvoj centralnih bank. Na žalost se številne države v razvoju soočajo s civilnimi motnjami ali vojno, kar lahko prisili vlado, da sredstva preusmeri od razvoja celotne ekonomije. Kljub temu je eden dejavnikov, ki se zdi potrjen, da je za razvoj tržnega gospodarstva potrebna stabilna valuta (dosežena s fiksnim ali spremenljivim tečajem). Vendar pa centralne banke tako v gospodarstvu kot v gospodarstvu v vzponu razvijajo dinamiko, ker ni zagotovljenega načina za vodenje gospodarstva, ne glede na stopnjo njegovega razvoja.
Spodnja črta
Centralne banke so odgovorne za nadzor denarnega sistema za narod (ali skupino držav), skupaj s široko paleto drugih odgovornosti, od nadzora denarne politike do izvajanja posebnih ciljev, kot so valutna stabilnost, nizka inflacija in polna zaposlenost. Vloga centralne banke je v zadnjem stoletju postala pomembnejša. Za zagotovitev stabilnosti valute države bi morala biti centralna banka regulator in organ v bančnem in denarnem sistemu.
Sodobne centralne banke so v državni lasti, vendar so ločene od ministrstva ali finančnega oddelka svoje države. Čeprav je centralna banka pogosto imenovana "vladna banka", ker opravlja nakup in prodajo državnih obveznic in drugih instrumentov, politične odločitve ne bi smele vplivati na poslovanje centralne banke. Seveda se narava odnosa med centralno banko in vladajočim režimom razlikuje od države do države in se s časom še naprej razvija.
