Nič o naravi državnih in lokalnih vlad ne preprečuje, da bi primanjkljaj vodili na enak način kot ameriška zvezna vlada. Fiskalni primanjkljaj nastane vsakič, ko državni prihodki ne poravnajo javnofinančnih odhodkov - računovodska realnost, ki bi lahko prizadela katero koli vlado. Vendar ima večina državnih in lokalnih vlad nekatere oblike zakonskih zahtev za uravnotežene proračune.
Samo ena država (Vermont) nima uravnotežene proračunske potrebe, vendar je glede resnosti teh zakonov različne stopnje. Po vladnem uradu vladne odgovornosti (GAO) nekatere uravnotežene proračunske zahteve "temeljijo na interpretacijah državnih ustanov in statutov, ne pa na izrecnih izjavah, da mora država imeti uravnotežen proračun." Nekatere države imajo sodni mandat za uravnotežene proračune, vendar mora zakonodajalec oblikovati pravne mehanizme za izvrševanje.
Glede na Nacionalno konferenco državnih zakonodaj obstajajo tri vrste uravnoteženih proračunskih zahtev:
• Zahteva, da mora biti predlagani proračun guvernerja uravnotežen.
• Zahteva, da državni zakonodajalec sprejme uravnotežen proračun.
• Zahteva, da mora biti proračun dejansko uravnotežen na koncu katerega koli proračunskega leta, tako da se ne sme prenesti proračunski primanjkljaj.
Vendar obstajata le dve resnični omejitvi državnih in lokalnih oblasti, ki svojih proračunov ne uravnotežijo v skladu z ustavnim ali zakonodajnim statutom. Države ne morejo izdajati dolga na enak način, kot ga lahko ima zvezna vlada. Dolg zahteva odobritev zakonodajne ali celo glasovalne javnosti. Zadnja državna vlada, ki je zadolžila dolgoročna sredstva, je bila Connecticut leta 1991. Druga velika omejitev je sam demokratični proces. Uradniki, ki vodijo državni dolg, se lahko glasujejo brez funkcije, če ne spoštujejo svojih zakonov.
Državne in lokalne vlade v resnici nimajo ekonomske sposobnosti, da bi obvladovale javnofinančni primanjkljaj, da bi spodbudile skupno povpraševanje, kot je zvezna vlada. S tem makroekonomskim prizadetostjo mnoga državna in lokalna gospodarstva zaprosijo za zvezno pomoč v stiski.
