Kaj je kovarijance?
Področja matematike in statistike ponujajo veliko orodij, s pomočjo katerih bomo lahko ocenili zaloge. Ena izmed teh je kovarijanca, ki je statistično merilo usmerjenega razmerja med dvema cenama sredstev. Pojem kovariance lahko uporabimo za karkoli, vendar so tu spremenljivke cene delnic. Formule, ki izračunajo kovarijanco, lahko napovedujejo, kako lahko v prihodnosti delujeta dve zalogi med seboj. Kovariance, ki se uporablja za pretekle cene, lahko pomaga ugotoviti, ali se cene zalog gibljejo med seboj ali proti.
Vlagatelji lahko z orodjem kovarijance celo izberejo zaloge, ki se medsebojno dopolnjujejo v smislu gibanja cen. To lahko pomaga zmanjšati skupno tveganje in povečati celoten potencialni donos portfelja. Pomembno je razumeti vlogo kovarijance pri izbiri zalog.
Kovarenca v upravljanju portfelja
Kovariacija, uporabljena za portfelj, lahko pomaga določiti, katera sredstva vključiti v portfelj. Izmeri, ali se zaloge premikajo v isto smer (pozitivna kovarijanca) ali v nasprotne smeri (negativna kovariance). Pri oblikovanju portfelja bo vodja portfelja izbral zaloge, ki dobro delujejo skupaj, kar običajno pomeni, da se te zaloge ne bi premikale v isto smer.
Izračun kovarijance
Izračun kovariance zaloge se začne z iskanjem seznama prejšnjih cen ali "preteklih cen", kot jih imenujejo na večini strani s ponudbami. Običajno za zaključek uporabite ceno zaključka za vsak dan. Za začetek izračunov poiščite končno ceno obeh zalog in sestavite seznam. Na primer:
| Dnevni donos za dve zalogi z uporabo zaključnih cen | ||
|---|---|---|
| Dan | ABC Vrne | XYZ Vrne |
| 1 | 1, 1% | 3, 0% |
| 2 | 1, 7% | 4, 2% |
| 3 | 2, 1% | 4, 9% |
| 4 | 1, 4% | 4, 1% |
| 5 | 0, 2% | 2, 5% |
Nato moramo izračunati povprečno donosnost za vsako zalogo:
- Za ABC bi bilo to (1, 1 + 1, 7 + 2, 1 + 1, 4 + 0, 2) / 5 = 1, 30. Za XYZ bi bilo (3 + 4, 2 + 4, 9 + 4, 1 + 2, 5) / 5 = 3, 74. Nato vzamemo razliko med ABC donosom in povprečnim donosom ABC in ga pomnožimo z razliko med donosom XYZ in povprečnim donosom XYZ. Na koncu delimo rezultat na velikost vzorca in odštejemo. Če bi šlo za celotno prebivalstvo, bi se lahko razdelili po številu prebivalstva.
To je predstavljeno z naslednjo enačbo:
Сігналы абмеркавання Covariance = (velikost vzorca) - 1∑ (ReturnABC - AverageABC) ∗ (ReturnXYZ - AverageXYZ)
Z zgornjim primerom ABC in XYZ se kovarijanca izračuna kot:
= + + +…
= + + + +
= 2, 66 / (5 - 1)
= 0, 665
V tej situaciji uporabljamo vzorec, zato delimo na velikost vzorca (pet) minus eno.
Kovaranca med dvema donoskama delnic je 0, 665. Ker je ta številka pozitivna, se zaloge premikajo v isto smer. Z drugimi besedami, ko je imel ABC visok donos, je imel XYZ tudi visok donos.
Covariance v programu Microsoft Excel
V Excelu za iskanje kovariance uporabite eno od naslednjih funkcij:
= COVARIANCE.S () za vzorec
ali
= COVARIANCE.P () za populacijo
Dva seznama vrnitev boste morali nastaviti v navpičnih stolpcih, kot je v tabeli 1. Nato po pozivu izberite vsak stolpec. V Excelu se vsak seznam imenuje "matrika", dva niza pa morata biti v oklepaju, ločena z vejico.
Pomen
V primeru je pozitivna kovarenca, zato se obe zalogi gibljeta skupaj. Kadar ima ena zaloga visok donos, ima tudi drugi velik donos. Če bi bil rezultat negativen, bi imeli dve zalogi ponavadi nasprotne donose - ko bi ena imela pozitiven donos, bi imela druga negativni donos.
Uporaba kovarijance
Ugotovitev, da imata dve zalogi visoko ali nizko kovarenco, sama po sebi ni koristna metrika. Kovariacija lahko pove, kako se zaloge gibljejo skupaj, toda za določitev moči odnosa moramo pogledati njihovo povezanost. Korelacijo je torej treba uporabiti v povezavi s kovarijanco in je predstavljena s to enačbo:
Сігналы абмеркавання Korelacija = ρ = σX σY cov (X, Y), kjer: cov (X, Y) = kovarijacija med X in YσX = standardni odklon XσY = standardni odklon Y
Zgornja enačba razkriva, da je korelacija med dvema spremenljivkama kovarijanca med obema spremenljivkama, deljena s produktom standardnega odklona spremenljivk. Medtem ko oba ukrepa razkrivata, ali sta dve spremenljivki pozitivno ali obratno povezani, korelacija zagotavlja dodatne informacije z določitvijo stopnje, v kateri se obe spremenljivki premikata skupaj. Korelacija bo vedno imela vrednost merjenja med -1 in 1, doda pa moč trdnosti, kako se zaloge premikajo skupaj.
Če je korelacija 1, se popolnoma gibljeta skupaj, če je korelacija -1, se zaloge popolnoma premikajo v nasprotnih smereh. Če je korelacija 0, se dve zalogi premikata v naključni smeri drug od drugega. Skratka, kovarienca pove, da se dve spremenljivki spreminjata enako, medtem ko korelacija razkriva, kako sprememba ene spremenljivke vpliva na spremembo druge.
Kovariance lahko uporabite tudi za iskanje standardnega odklona portfelja z več zalogami. Standardni odklon je sprejet izračun tveganja, ki je izredno pomemben pri izbiri zalog. Večina vlagateljev bi želela izbrati zaloge, ki se gibljejo v nasprotnih smereh, ker bo tveganje manjše, čeprav bodo zagotovili enako količino potencialnega donosa.
Spodnja črta
Kovarenca je običajen statistični izračun, ki lahko pokaže, kako se dve zalogi gibljeta skupaj. Ker lahko uporabljamo samo zgodovinske donose, nikoli ne bo popolne gotovosti o prihodnosti. Kovariance se ne sme uporabljati samostojno. Namesto tega ga je treba uporabiti skupaj z drugimi izračuni, kot so korelacija ali standardni odklon.
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opispovezani članki
Temeljna analiza
Kaj pomeni, če je koeficient korelacije pozitiven, negativen ali nič?
Finančni količniki
Osnove regresije za analizo poslovanja
Upravljanje portfelja
Kako Covariance vpliva na tveganje in donos portfelja?
Orodja za temeljno analizo
Ali so Apple-ove zaloge čezmerne ali podcenjene?
Finančna analiza
Kako izračunati vrednost s tveganjem (VaR) v Excelu
Finančni količniki
Kako izračunati beta v Excelu
Povezave partnerjevSorodni pogoji
Opredelitev koeficienta korelacije Korekcijski koeficient je statistični ukrep, ki izračuna moč razmerja med relativnimi premiki dveh spremenljivk. več Covariance Covariance je ocena usmerjenega razmerja med donosoma dveh sredstev. več Opredelitev T-testa T-test je vrsta inferencialne statistike, ki se uporablja za ugotavljanje, ali obstaja pomembna razlika med sredstvi dveh skupin, ki sta lahko v določenih značilnostih povezani. več Uporaba enačbe variance je merilo razlike med številkami v podatkovnem nizu. Vlagatelji uporabljajo enačbo variacije za oceno razporeditve premoženja v portfelju. več Razumevanje linearnih odnosov Linearni odnos (ali linearna asociacija) je statistični izraz, ki se uporablja za opis neposrednega sorazmernega razmerja med spremenljivko in konstanto. več Vomma Vomma je stopnja, s katero se bo vega opcije odzvala na nestanovitnost na trgu. več