Kazalo
- Naredi sam
- Določene anuitete
- Indeksirane anuitete
- Omejitve strategije
- Spodnja črta
Življenjske zavarovalnice investitorjem v Ameriki že dolgo ponujajo obljubo življenjskega dohodka iz rentnih pogodb. Prve anuitetne pogodbe so bili relativno enostavni instrumenti, ki so plačevali fiksno obrestno mero in nato izplačevali zajamčen tok dohodka, ki ga upravičenec ni mogel preživeti.
Spremenljive anuitete so se pojavile v poznih osemdesetih letih prejšnjega stoletja z obljubo o višjih donosnosti s podračunov vzajemnih skladov. Indeksne rente so bile v naslednjem desetletju uvedene kot način zagotavljanja varne metode udeležbe na trgu za konzervativne vlagatelje.
Vse vrste rentnih pogodb zagotavljajo številne ključne ugodnosti, kot so:
- Oprostitev od poskusne zaščite upnikov v večini primerov Neomejen odlog plačila davkov brez omejitev prispevkov (za posamezne pokojninske račune ali kvalificirane pogodbe) Zaščita pred podjemom ali preseganjem dohodka (za to mora biti pogodba razveljavljena)
Ključni odvzemi
- Letne rente so naložbe, ki prevzamejo denar vnaprej in obljubljajo zajamčen dohodek pozneje, pogosto do konca življenja. Letne dobe se pogosto obravnavajo kot draga vrsta naložb vnaprej, ki vključujejo provizije za prodajo, pristojbine in druge stroške. Večina prevoznikov investira denarne rezerve v konzervativni kombinaciji delnic, obveznic in gotovine, ki podjetju omogoča, da izpolni svoje finančne zahteve in še vedno prinese dobiček. Podvajanje obresti, ki jih ponujajo fiksne in indeksirane rente, ima nekatere omejitve, vendar je lahko učinkovitejše in ponudbe višji donosi.
Toda rente so tudi ena najdražjih vrst naložb, ki pogosto vsebujejo veliko pristojbin, dajatev in drugih stroškov, ki lahko bistveno zmanjšajo znesek dohodka in glavnice znotraj pogodbe. Visoka razmerja med stroški mnogih teh pogodb so skozi leta povzročila široko kritiko strokovnjakov in regulatorjev v industriji. Ustrezna uporaba anuitet je še vedno velika razprava v finančni industriji.
Naredi sam
Tisti finančno izpopolnjeni, da razumejo, kako so oblikovane rente, lahko ustvarijo portfelje z posameznimi vrednostnimi papirji, da podvojijo rezultate rent, ki jih ponujajo zavarovalnice, vsaj v mnogih pogledih.
Najprej preučite, kako večina prevoznikov anuitet upravlja z lastnimi naložbenimi portfelji (anuitetni prospekt bo na splošno vseboval več podrobnosti o naložbah rente). Večina prevoznikov življenjskih zavarovanj vlaga svoje denarne rezerve v relativno konzervativno kombinacijo zalog, obveznic in gotovine, ki bodo rasle s hitrostjo, ki podjetju omogoča izpolnjevanje finančnih potreb in še vedno prinaša dobiček.
Seveda te rezerve izvirajo iz premij, ki jih plačujejo stranke, in iz pristojbin in dajatev, ki jih oceni za upravljanje teh politik. Tistim, ki oblikujejo lastne portfelje za simulacijo anuitet, jim ni treba plačati teh stroškov ali izpolnjevati zahtev za denarno rezervo, kar jim omogoča, da zadržijo veliko večji del dobička.
Določene anuitete
Podvajanje obresti, plačanih iz fiksne rente, je razmeroma preprosto z uporabo portfelja vrednostnih papirjev s fiksnim donosom, ne glede na to, kakšna raven tveganja je ugodna. Konzervativni vlagatelji lahko uporabljajo državne finančne vrednostne papirje ali potrdila o depozitu; tisti z višjo toleranco do tveganja so lahko izbrali korporativne obveznice, prednostno ponudbo delnic ali podobne instrumente, ki plačujejo višjo obrestno mero z relativno stabilnostjo cen.
Kot rečeno, večina prevoznikov s fiksno rento to stori, prenaša nižjo obrestno mero na lastnika pogodbe in ohrani priplačilo v zameno za jamstvo glavnice in obresti v pogodbi.
Indeksirane anuitete
Oblikovanje portfelja, ki podvaja donose, ki jih ponujajo indeksirane anuitetne pogodbe, je nekoliko bolj zapleteno. Indeksne rente se financirajo iz kombinacije zajamčenih naložb, kot so zakladni vrednostni papirji, zajamčene naložbene pogodbe in možnosti indeksov.
Na primer, za vsakih 100.000 dolarjev prejete indeksne premije za zavarovanje rente lahko zavarovalni prevoznik vloži 85.000 dolarjev v zajamčene instrumente, ki bodo do zorenja pogodbe zrasli do prvotnega zneska glavnice (in morda nekoliko več).
Tisti finančno izpopolnjeni, da razumejo, kako se oblikujejo rente, lahko gradijo portfelje, ki konceptualno podvajajo anuitetne pogodbe.
Še dodatnih 10.000 dolarjev bo porabljenih za nakup opcij klicev na osnovnem referenčnem indeksu, ki ga uporablja pogodba, na primer Standard & Poor's 500. Če se indeks poveča, se bodo klici zvišali sorazmerno, vendar s hitrostjo, veliko večjo od samega indeksa. zaradi svoje špekulativne narave. Preostalih 5000 USD se lahko porabi za kritje pogodbenih stroškov ali drugih stroškov, kot je provizija posredniku. Vse, kar investitor vidi, je, da se bo pogodbena vrednost povečala, če indeks naraste, ne pa se bo znižal, če bo indeks padel.
Večina indeksiranih pogodb ima več omejitev, koliko dobička lahko prinesejo vlagatelji; večina pogodb ima zdaj zgornje meje v določenem časovnem obdobju, na primer 8% na leto. To pomeni, da če bo indeks narasel za več kot ta znesek, bo prevoznik obdržal presežek rasti nad zgornjo mejo.
Toda vsak vlagatelj lahko razdeli določeno količino denarja in porabi del za nakup enega ali več vrednostnih papirjev s stalnim dohodkom, ki bodo do določenega prihodnjega datuma zrasli na prvotni znesek glavnice. Za to so lahko dobre obveznice z ničelnimi kuponi, vendar lahko služijo vse vrste zajamčene varnosti. V zvezi s tem bi bilo mogoče tvegane ponudbe s fiksnim dohodkom zmešati in povečati stopnjo donosa, odvisno od vlagateljeve tolerance do tveganja in časovnega obdobja.
Preostanek denarja bi lahko nato porabili za nakup klicev na izbranem indeksu (v večini primerov bi to verjetno moral biti delniški indeks). Seveda je potrebno osnovno znanje o možnostih. Tisti brez izkušenj na tem področju bodo potrebovali borznega posrednika ali investicijskega svetovalca.
Kljub temu je ta strategija razmeroma enostavna in lahko na koncu prinese enake rezultate kot komercialna pogodba, brez zgornjih mej in številnih provizij in stroškov. Tisti, ki so pripravljeni izvajati to strategijo, lahko računajo na zmerne do znatne dobičke sčasoma z majhnim tveganjem ali brez kakršnega koli glavnega tveganja.
Omejitve strategije
Ti portfelji ne bodo mogli zagotoviti zavarovalne zaščite, ki jo najdemo v komercialnih pogodbah, na primer zajamčenega dohodka, ki ga ni mogoče preživeti. Za pridobitev tovrstne zaščite mora investitor odpovedati pogodbo, ki nadzoru pogodbe preda zavarovalnico v zameno za nepreklicno izplačilo dohodka za življenje.
Iz tega razloga večina lastnikov rente izbere druge oblike izplačil, na primer sistematičen umik ali zahtevano minimalno izplačilo izplačil v starosti 70½. Prav tako ta portfelj ne bo naraščen z odlogom davkov, kot je njegov komercialni partner, razen če se opravi znotraj tradicionalne ali Roth IRA in številni skrbniki IRA ne dovolijo uporabe opcij v svojih računih. Tisti, ki želijo to strategijo uporabiti znotraj IRA, morajo zato najti skrbnika IRA, ki lahko olajša trgovanje z opcijami.
Spodnja črta
Podvajanje plačil obresti komercialno razpoložljivih fiksnih in indeksiranih anuitet ima sicer nekaj omejitev, vendar je praksa lahko tudi učinkovitejša in ponuja višje donose od komercialnih pogodb. Za več informacij o tem, kako delujejo rente in kako lahko izkoristite podobne donose naložb, se posvetujte s svojim borznim posrednikom ali finančnim svetovalcem.
