Posrednik proti tržnemu ustvarjalcu: pregled
Na trgu je veliko različnih igralcev. Sem spadajo kupci, prodajalci, trgovci, posredniki in tržni proizvajalci. Nekateri pomagajo olajšati prodajo med dvema strankama, drugi pa ustvarjajo likvidnost ali razpoložljivost za nakup in prodajo na trgu. Posrednik zasluži z zbiranjem sredstev kupcem in prodajalcem.
Po drugi strani proizvajalec trga pomaga ustvariti trg za vlagatelje pri nakupu ali prodaji vrednostnih papirjev., bomo predstavili razlike med posredniki in tržnimi proizvajalci.
Ključni odvzemi
- Posredniki so posredniki, ki imajo pooblastilo in strokovno znanje za nakup vrednostnih papirjev v imenu vlagatelja. Obstajajo popolne storitve in posredniki, ki popustijo, odvisno od stopnje storitev, ki jo stranke potrebujejo. Izdelovalci trgov so običajno velike banke ali finančne institucije. Proizvajalci trga pomagajo zagotoviti, da obstajajo dovolj obseg trgovanja, da se lahko trgovine neopazno izvajajo.
Posrednik
V finančnem svetu so posredniki posredniki, ki imajo pooblastilo in strokovno znanje za nakup vrednostnih papirjev v imenu vlagatelja. Naložbe, ki jih posredniki ponujajo, vključujejo vrednostne papirje, delnice, vzajemne sklade, borzne sklade (ETF) in celo nepremičnine. Vzajemni skladi in ETF so podobni proizvodi, ker oba vsebujeta košarico vrednostnih papirjev, kot so delnice in obveznice.
Posredniki so regulirani in licencirani. Posredniki se morajo registrirati pri Regulacijskem organu finančne industrije (FINRA), medtem ko se investicijski svetovalci prek ameriške komisije za vrednostne papirje in borze (SEC) registrirajo kot registrirani investicijski svetovalci ali RIA. Posredniki so dolžni delovati v najboljšem interesu svojih strank.
Številni posredniki lahko ponudijo tudi nasvete o tem, katere zaloge, vzajemne sklade in druge vrednostne papirje kupiti. Mnogi vlagatelji lahko z razpoložljivostjo spletnih trgovskih platform začnejo transakcije z malo ali nič stika s svojim osebnim posrednikom. Čeprav obstajajo različne vrste posrednikov, jih je mogoče razdeliti na dve kategoriji.
Posredniki za polne storitve
Posredniki s polnimi storitvami svojim strankam zagotavljajo več storitev z dodano vrednostjo. Te storitve lahko vključujejo svetovanje, raziskave, naložbeno svetovanje in pokojninsko načrtovanje. Številni posredniki ponujajo trgovalne platforme, storitve izvrševanja trgovine ter prilagajajo špekulativne rešitve in rešitve varovanja pred tveganjem z uporabo opcijskih pogodb. Opcijske pogodbe so izvedeni finančni instrumenti, kar pomeni, da vrednost izhajajo iz osnovnega sredstva. Možnosti dajejo vlagateljem pravico, ne pa tudi obveznosti nakupa ali prodaje vrednostnih papirjev po vnaprej določeni ceni, če se pogodba v prihodnosti izteče.
Za vse te storitve investitorji običajno plačujejo višje provizije za svoje posle. Posredniki dobijo tudi nadomestilo glede na število novih računov, ki jih vložijo, in obseg trgovanja svojih strank. Posredniki zaračunavajo tudi provizije za naložbene produkte in upravljane naložbene račune. Nekateri posredniki oskrbujejo stranke z visoko neto vrednostjo z premoženjem v višini enega milijona dolarjev ali več.
Popusti za posrednike
Z napredkom tehnologije in interneta so podjetja za spletno posredovanje doživela eksplozijo rasti. Ti posredniki za popust vlagateljem omogočajo trgovanje z nižjimi stroški, vendar obstaja ulov; vlagatelji ne prejmejo prilagojenih naložbenih nasvetov, ki jih ponujajo posredniki s polnimi storitvami.
Znižana provizija lahko znaša od približno 5 do 15 USD na trgovino. Nizke provizije temeljijo na obsegu trgovanja, in ker ni nasvetov za naložbe, zaposleni spletnih posrednikov običajno nadomestijo plačo namesto provizije. Številni posredniki s popustom ponujajo spletne platforme za trgovanje, ki so idealne za samostojne trgovce in vlagatelje.
Market Maker
Tržni proizvajalci so običajno velike banke ali finančne institucije. Pomagajo zagotoviti zadostno likvidnost na trgih, kar pomeni, da obstaja dovolj obseg trgovanja, da se lahko trgovine neopazno izvajajo. Brez tržnih proizvajalcev bi bila likvidnost verjetno majhna. Z drugimi besedami, vlagatelji, ki želijo prodati vrednostne papirje, zaradi pomanjkanja kupcev na trgu ne bi mogli odviti svojih položajev.
Tržni proizvajalci pomagajo ohraniti delovanje trga, kar pomeni, da če želite prodati obveznico, so tam na voljo. Podobno, če želite kupiti zalogo, so tam na voljo, da vam ponudijo to zalogo.
Tržni ustvarjalci so koristni, ker so vedno pripravljeni kupovati in prodajati, dokler je vlagatelj pripravljen plačati določeno ceno. Proizvajalci trgov v bistvu delujejo kot trgovci na debelo s kupovanjem in prodajo vrednostnih papirjev, da bi zadovoljili trg - cene, ki jih določijo, odražajo tržno ponudbo in povpraševanje. Ko je povpraševanje po vrednostnem papirju majhno in je ponudba velika, bo cena varščine nizka. Če je povpraševanje veliko in je ponudba nizka, bo cena varščine visoka. Tržni proizvajalci so dolžni prodati in kupovati po ceni in velikosti, ki so jo navedli.
Včasih je tržni proizvajalec tudi posrednik, ki lahko brokerju spodbudi, da priporoči vrednostne papirje, za katere podjetje tudi trži. Vlagatelji bi zato morali izvesti ustrezno skrbnost, da bi zagotovili jasno ločitev med posrednikom in tržnim proizvajalcem.
Nekaj primerov večjih proizvajalcev trgov v panogi so BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley in UBS.
Kako ustvarjalci trga zaslužijo
Tržni proizvajalci zaračunavajo prodajno ceno pri nakupu in prodaji in poslujejo na obeh straneh trga. Tržni proizvajalci določijo ponudbe za ponudbo in povprašujejo po cenah ali kupujejo in prodajajo cene. Vlagatelji, ki želijo prodati vrednostni papir, bi dobili izklicno ceno, ki bi bila nekoliko nižja od dejanske cene. Če bi vlagatelj želel kupiti vrednostni papir, bi mu zaračunali ceno povpraševanja, ki je postavljena nekoliko višje od tržne cene. Razlike med cenami, ki jih dobijo vlagatelji, in tržnimi cenami so dobički ustvarjalcev na trgu. Tržni proizvajalci zaslužijo tudi provizije z zagotavljanjem likvidnosti podjetjem svojih strank.
Posredniki in oblikovalci trgov so dva zelo pomembna akterja na trgu. Posredniki so običajno podjetja, ki olajšajo prodajo sredstva kupcu ali prodajalcu. Tržni proizvajalci so običajno velika investicijska podjetja ali finančne institucije, ki ustvarjajo likvidnost na trgu.
