Podjetje milijarderja investitorja Raya Dalia Bridgewater Associated je propadlo v četrtem četrtletju 2017. Največji hedge sklad na svetu vzdržuje portfelj delnic v višini več kot 12 milijard dolarjev, kažejo nedavni vlogi 13F pri ameriški komisiji za vrednostne papirje in borzo (SEC). To močno upada vrednost delnic, ki sestavljajo portfelj.
Poročilo družbe Valuewalk je v prejšnjem četrtletju upadlo za 18, 4%. Za primerjavo je indeks S&P 500 v istem časovnem obdobju pridobil več kot 6%.
Delniške delnice družbe Dalio so koncentrirane na razmeroma majhnem številu pozicij, večina največjih deležev pa je v ETF-jih.
Največji deleži vključujejo Vanguard, SPDR, IShares
Štiri največje delnice, ki jih je Bridgewater izvedel v letu 2018, so predstavljale približno dve tretjini delniških pozicij sklada. Največji od teh deležev je indeks lastniških trgov Vanguard Emerging Markets (VWO). Družba Bridgewater je imela konec leta 2017 3, 16 milijarde ameriških dolarjev VWO, kar predstavlja več kot četrtino celotnega premoženja podjetja.
Naslednje največje mesto je SPDR S&P 500 ETF (SPY). Ta položaj je znašal več kot 2, 5 milijarde USD, kar predstavlja skoraj 21% celotnega portfelja podjetja.
Sledila sta dva imetja IShares, EEM in IEMG. Dalio je imel v lasti 1, 54 milijarde in 885 milijonov dolarjev vsakega od teh, kar predstavlja 12, 6% oziroma 7, 3% stanj podjetja.
Po teh štirih največjih gospodarstvih so pozicije Dalio-ja znatno manjše glede na njihov delež v skupnem deležu Bridgewater. Kljub temu prvih 7 pozicij v portfelju družbe predstavlja več kot tri četrtine celotnih delnic.
Poleg tega je veliko teh najvišjih deležev v ETF-jih, kar Bridgewater loči od mnogih njegovih konkurenčnih hedge skladov, ki se prav tako zanašajo na velike provizije za upravljanje.
Dodano PG&E, CVS in Celgene
Dalio je v četrtem četrtletju 2017 opravil več nakupov, vendar noben ni bil pomemben glede na velikost največjih kmetijskih gospodarstev, podrobno opisanih zgoraj. Največji nakup je bil PG&E Corp. (PCG), vendar je bilo skupno vloženih le 38 milijonov dolarjev, kar predstavlja le 0, 3% celotnega portfelja. Druge kupljene zaloge vključujejo CVS Health Corp. (CVS), Cardinal Health, Inc. (CAH) in Celgene Corp. (CELG).
V četrtem četrtletju je Bridgewater prodal 1, 55 milijarde dolarjev EEM. Nasprotno pa je bila njegova največja prodaja zalog Kroger Co. (KR), ki je znašala le 42, 3 milijona dolarjev ali 0, 3% celotnega portfelja.
13F so uporabni kot sredstvo za določanje, kako so nekateri najbolj znani vlagatelji v zadnjem četrtletju prenesli svoj denar. Ko pa so informacije, ki jih vsebujejo, na voljo javnosti, so že zdavnaj zastarele in verjetno ne bodo uporabne za vsakodnevnega vlagatelja.
