Kaj je Batting Average?
"Letno povprečje" naložbenega upravitelja je statistična tehnika, ki se uporablja za merjenje sposobnosti upravitelja, da izpolni ali premaga indeks. Povprečno povprečje se izračuna tako, da se število dni (ali mesecev, četrtletj itd.), V katerih vodja premaga ali se ujema z indeksom, deli s skupnim številom dni (ali mesecev, četrtletji itd.) V zadevnem obdobju in pomnožitev tega faktorja s 100.
Višje kot je povprečje valov, bolje je. Najvišje možno povprečje bi bilo 100%, kar pomeni, da je vodja vsako obdobje presegel referenčno vrednost. V nasprotju s tem, da povprečno 0% pomeni, da vodja nikoli ne preseže uspešnosti. Pogosto se kot najmanjši prag za merjenje uspešnosti naložbe uporablja 50-odstotno povprečje.
Razumevanje povprečja
Upravljavec naložb, ki v 15 od možnih 30 dneh prekaša trg, bi imel povprečno statistično povprečje 50. Čim dlje je obdobje zajema velikost vzorca, postane ta ukrep bolj statistično pomemben. Mnogi analitiki uporabljajo ta preprost izračun pri svojih širših ocenah posameznih upravljavcev naložb.
Razmerje informacij (IR) je podobno merilo uspešnosti (ali neuspeha) upravljavcev denarja. Vendar pa ni težko povezati niza uspehov ali neuspehov, ki so koristni pri oceni končnih naložbenih rezultatov. Tečajno povprečje premaga to pomanjkljivost z odgovorom: Ali upravljavec naložb zmaga ali izgubi večino naložbenih stav?
Razmerje informacij in valovito povprečje sta dva najpogosteje citirana merila uspešnosti naložbe, vendar imajo ti ukrepi pomanjkljivosti: IR ne vsebuje informacij o višjih trenutkih, povprečno pa vsebuje samo usmerjene informacije.
Omejitve povprečja
Natančneje, povprečje valov trpi dve glavni omejitvi. Prvič, povprečje plašč se osredotoča le na donose in ne upošteva stopnje tveganja, ki jo prevzame poslovodja pri doseganju donosov. Drugič, debelo povprečje ne upošteva obsega morebitnih uspešnih rezultatov. Vodja lahko v desetih mesecih preseže referenčno vrednost za, recimo, 0, 1%, toda v 11. mesecu zaostaja za referenčno vrednostjo za 3, 50%. V takšnem primeru bi bila povprečna vrednost 90, 90%, vendar bi upravitelj bistveno podpisal njihovo referenčno vrednost.
