Vse več vlagateljev, ki gladijo za donosom, se zateče v enega zadnjih bastij z visoko donosnimi in relativno varnimi naložbami: nepremičninske naložbene sklade (REIT). Če dobite dividende v povprečju dvakrat več kot v skupnih delnicah, nekatere tudi do 10% ali več, lahko podvomite o varnosti in zanesljivosti REIT-ov, zlasti za konzervativne vlagatelje, ki iščejo dohodek. REIT-ji bi morali igrati vlogo pri raznovrstnem portfelju, usmerjenem v rast in dohodke. Pri REIT-jih gre za visoke dividende in lahko ponudijo nekaj potenciala za povečanje kapitala.
Kako delujejo REITs?
REIT je vrednostni papir, podoben vzajemnemu skladu, ki daje neposredne naložbe v nepremičnine in / ali hipoteke. Lastniški REIT vlagajo predvsem v komercialne nepremičnine, kot so nakupovalni centri, hotelske nepremičnine in poslovne stavbe, hipotekarni REIT pa vlagajo v portfelje hipotek ali hipotekarnih vrednostnih papirjev (MBS). Hibridni REIT vlaga v oboje. Delnice REIT trgujejo na odprtem trgu, zato jih je enostavno kupiti in prodati.
Skupni imenovalec vseh REIT je, da izplačujejo dividende, sestavljene iz dohodka od najemnin in kapitalskih dobičkov. Da bi se lahko uvrstili med vrednostne papirje, morajo REIT-ji delničarjem izplačati najmanj 90% čistega dobička. Za to imajo REIT-ji posebno davčno obravnavo; za razliko od običajne korporacije ne plačujejo davka od dobička, ki ga izplačujejo. REIT-ji morajo nadaljevati 90-odstotno izplačilo ne glede na to, ali se cena delnice poveča ali zniža.
REIT Dividende in davki
Davčna obravnava dividend REIT je tisto, kar jih razlikuje od običajnih korporacij, ki morajo plačevati davek od dobička pravnih oseb. Zaradi tega se dividende, ki jih izplačujejo redne družbe, obdavčijo po ugodnejši stopnji davka na dividende, medtem ko dividende, ki jih izplačujejo REIT, ne izpolnjujejo pogojev za ugodno davčno obravnavo in so obdavčene po običajnih stopnjah davka od dohodka do najvišje stopnje 39, 6% plus ločeno doplačilo za dohodek od naložb v višini 3, 8%.
Del izplačila dividend REIT je lahko razdelitev kapitalskih dobičkov, ki se obdavči po stopnji davka na kapitalski dobiček. Vlagatelji prejmejo poročila, ki razčlenjujejo dohodek in del kapitala. Vlagatelji bi morali imeti REIT-ove samo na svojih kvalificiranih pokojninskih računih, da se izognejo višji obdavčitvi.
Moč ponovnega vlaganja dividend
Na splošno jih investitorji ob izplačilu dividend prejmejo kot čeke ali neposredne vloge, ki se kopičijo na denarnih računih vlagateljev. Ko se to zgodi, se morajo vlagatelji odločiti, kaj bodo počeli z gotovino, ko jo prejmejo. Številna podjetja in vse večje število REIT-ov zdaj ponujajo načrte za ponovno investiranje dividend (DRIP), ki bodo, če so izbrani, samodejno ponovno vložili dividende v dodatne delnice družbe. Ponovno investiranje dividend vlagateljev ne osvobaja davčnih obveznosti.
Vsi REIT-ji ne ponujajo DRIPs; preden naložite, zagotovite, da je možnost na voljo. Pozanimajte se tudi o transakcijskih provizijah REIT-a. Na splošno DRIP-ji ne zaračunavajo nobenih prodajnih pristojbin, ker delnice kupujejo neposredno pri REIT-u.
Večina vlagateljev se zaveda moči kompenziranja obresti ali donosov in vpliva na rast denarja sčasoma. Enako priložnost ponuja tudi REIT DRIP. Glede na višji donos REIT lahko REIT DRIP ustvari višjo stopnjo rasti. Dividende REIT se lahko sčasoma povečajo, kar lahko, ko se uporabijo za nakup dodatnih delnic REIT-a, še bolj poveča. Delnice REIT lahko sčasoma naraščajo na vrednosti, kar povečuje vrednost deleža, saj naraščajoče delnice običajno izplačujejo še višje dividende. Tudi če se cena delnice REIT zniža, vlagatelji dolgoročno še vedno koristijo zaradi učinka povprečenja dolarjev.
Dolar za povprečno ceno dolarja
Povprečno vrednotenje dolarjev je naložbena tehnika, ki izkorišča padajoče cene delnic. Recimo, da je vlagatelj kupil 100 delnic REIT-a po 20 USD na delnico, plačuje pa 200 USD mesečno dividendo. Cena delnice se zniža na 15 dolarjev, ko investitor prejme prvo mesečno izplačilo dividend v višini 200 dolarjev in ga ponovno investira v REIT. Izplačilo dividend v višini 200 dolarjev bi nato kupilo 13 novih delnic za izplačilo dividend po 15 dolarjev na delnico. Skupni delež se poveča na 113 delnic v vrednosti 2.195 dolarjev. Nova osnova stroškov celotnega deleža je zdaj nižja od 19, 50 USD na delnico.
Ko se cena delnice zviša, bo izplačilo dividend kupilo manj delnic, vendar bo vlagatelj hitreje ustvaril dobiček na svojih skupnih deležih zaradi nižje stroškovne osnove. Če se cena delnic REIT-a še naprej povečuje in znižuje, mora biti osnova stroškov vedno nižja od trenutne cene delnice, kar pomeni, da ima vlagatelj vedno dobiček.
Varnost in zanesljivost REIT-ov
Številni finančni načrtovalci priporočajo, da imajo za diverzifikacijo nekaj nepremičnin. Številni REIT-ji že dolgo beležijo ustvarjanje nenehnih in naraščajočih dividend, tudi med burno nepremičninsko krizo leta 2008. Trdno uspešen REIT običajno investira v velik, geografsko razpršen portfelj nepremičnin s finančno trdnimi najemniki, ki lahko ublažijo vsako nestanovitnost v nepremičnine.
REIT-ji so likvidne naložbe, vendar bi jih bilo za najboljši možni rezultat dolgoročno držati v ustrezno razpršenem portfelju. Z dodajanjem DRIP v REIT vlagatelji gradijo znatno zaščito pred padci.
