Glavna bančna sredstva so se prodala na ravni cen, ki so se zgodila le dva tedna po predsedniških volitvah leta 2016 in bi se lahko v naslednjih mesecih zlomila ob vstopu na medvedje trge. Komercialni akterji najvišjega razreda delujejo bolje kot manj znane institucije, vendar se oba segmenta spopadata z naraščajočimi obrestnimi merami, nizkimi poslovnimi naložbami in slabšanjem stanovanjskega trga. Pričakujte, da bodo veliki fantje nadoknadili, če trgovinske vojne pomenijo konec večletne gospodarske širitve.
Sredstva banke so se v tednih po volitvah močno povečala in še vedno je dovolj prostora za dihanje, preden se odrečejo zadnji tranši dobičkov, objavljenih v tem plodnem obdobju. Vendar ti skladi že mesece slabo delujejo in malo je razloga, da bi verjeli, da se bodo leta 2019 združili zaradi vse večjih možnosti za upočasnitev ameriškega in svetovnega gospodarstva. Seveda bi se stvari lahko čez noč spremenile, če bi ZDA in Kitajska delovale kot odrasli in dosegli sporazume o trgovini in intelektualni lastnini.
Vir: TradingView.com.
ETF SPDR S&P Bank (KBE) je obstajala med letoma 2013 in 2016, kljub najmočnejšemu trgu bikov v desetletjih. Izbruhnilo je novembra 2016, vendar je v letu 2017 slabo uspelo, po kratkem, a navpičnem mitingu je spodletelo vstran. Napredek v leto 2018 se je hitro končal, zato so biki ujeti v vztrajnem padcu, ki je oktobra našel podporo na nizki ravni septembra 2017. Ukrep s cenami je bil od takrat donosen, odpor proti odpornosti na 50-dnevno eksponentno drsno povprečje (EMA), ki mu je sledil razprodaja, ki zdaj preizkuša predhodno nizko vrednost.
Na srečo pri preostalih bikih je videti, da je stranski vzorec, ki je na voljo od decembra 2016, nepopoln, kar bi morda postavilo oder za obnovitveni val v prvem četrtletju leta 2019. Vendar pa ta meč preseže oboje, ker bi odmik do 46, 50 dolarja lahko dopolnil desno ramo na vrhu glave in ramen, pred zgodovinsko razčlenitvijo, ki zapolni vrzel po volilnem dnevu v višini 35 dolarjev kot začetni cilj padanja.
Vir: TradingView.com.
ETF za regionalno banko SPDR S&P (KRE) je narisal skoraj enak vzorec, čeprav lahko ti instrumenti prehajajo v dolga obdobja nizke korelacije, kar kaže, da makro teme povezujejo njihove usode. Za razliko od svojega tekmeca je ta sklad v letu 2017 dosegel ves čas vrhunec, podkrepljen s širokim optimizmom, da bodo Trumpove fiskalne politike izboljšale dobiček na lokalni ravni s hipotekarnim boomom in zdravo poslovno porabo.
Žal višje obrestne mere in tarifni pogovori zavirajo obe dejavnosti, kar sproži široko umik. Sklad je oktobra 2018 preizkusil tudi najnižjo vrednost septembra 2017 in se vrnil na to kritično raven podpore, potem ko ni uspel vzpostaviti 50-dnevne odpornosti EMA. Kljub temu kazalnik akumulacije za distribucijo na bilančni vsoti (OBV) kaže nedavni dvig nakupnega pritiska, ki bi lahko podprl končni odmik pred razčlenitvijo.
Vir: TradingView.com.
Založba Citigroup Inc. (C) je izklesala najbolj medvedji vzorec velikih komercialnih bank in jo je treba natančno opazovati, saj bi lahko neuspeh odskočil na trenutni ravni cen pred padcem celotnega sektorja. Januarja 2017 je zaključil krožno potovanje v višino leta 2015 pri 61 dolarjih in popustil v območju trgovanja, ki je ročaj izrezljal znotraj vzorca skodelice in preloma. Zaloga se je junija 2017 zvišala na nove najvišje vrednosti in v zdravem tempu dodala točke devetletnemu vrhu v januarju 2018 pri 80, 70 dolarja.
Zaloga se je nato v začetku tega tedna prelevila v niz spodnjih najvišjih in nižjih nizij, pri čemer je v začetku tedna podpora za pokal in rokovanje. Ta cenovna akcija bi lahko pomenila pomemben zlom ali prodajni vrhunec, ki ujame večjih medvedov. Delež je velik, ker bi potrjena razčlenitev dodala seznam pranje prodajnih signalov, ki napovedujejo, da bodo komercialne in regionalne banke leta 2019 stopile na trge medveda.
Spodnja črta
Banke preizkušajo 52-tedenske najnižje cene, potem ko bodo januarja 2018 končale, in bi se lahko pokvarile in vstopile v večletno upadanje.
