Koeficienti so lahko neprecenljivo orodje za sprejemanje odločitev o podjetjih, v katera boste morda želeli investirati. V celotni panogi jih uporabljajo posamezni vlagatelji in profesionalni analitiki, zato lahko uporabite različna razmerja. Finančni količniki so običajno razdeljeni v štiri kategorije:
- Koeficienti dobičkonosnosti Koeficienti likvidnosti Koeficienti plačilne sposobnostiVelikatna razmerja
, pregledali bomo vsako kategorijo in podali primere razmerij enostavnih za uporabo, s pomočjo katerih boste lažje dobili vpogled v podjetja, v katera boste morda želeli investirati.
Koeficienti dobičkonosnosti
Donosnost je ključni vidik, ki ga je treba analizirati, ko razmišljate o naložbah v podjetje. To pa zato, ker samo visoki prihodki ne pomenijo nujno visokih dohodkov ali visokih dividend. Na splošno je analiza dobičkonosnosti namenjena analiziranju produktivnosti poslovanja iz več zornih kotov z uporabo različnih scenarijev. Koeficienti dobičkonosnosti pomagajo vpogledati, koliko dobička ustvari podjetje in kako se ta dobiček nanaša na druge pomembne podatke o podjetju.
Nekatera ključna razmerja donosnosti vključujejo:
- Bruto marža Koeficient gotovineCiklus pretvorbe gotovineOperativni količnik denarnega tokaPrihodki od prodaje terjatevPredobitni promet
Trenutno in hitro razmerje so odlični načini za oceno likvidnosti podjetja. Obe razmerji sta si zelo podobni.
Trenutno razmerje se izračuna tako, da se kratkoročna sredstva delijo s kratkoročnimi obveznostmi. Ker kratkoročna sredstva in kratkoročne obveznosti predstavljajo dejavnost v prihodnjih 12 mesecih, lahko to razmerje omogoči vpogled v kratkoročno likvidnost podjetja. Višje razmerje med kratkoročnimi sredstvi je ugodno, saj predstavlja, kolikokrat kratkoročna sredstva lahko pokrijejo tekoče obveznosti.
Hitro razmerje je v osnovi enako. To razmerje pa odšteje zaloge od obratnih sredstev. To daje boljši vpogled v kratkoročno likvidnost podjetja z zožitvijo obratnih sredstev, da se izključi zaloga. Spet je boljše hitro razmerje boljše.
Koeficienti plačilne sposobnosti
Koeficienti plačilne sposobnosti, znani tudi kot količniki finančnega vzvoda, vlagatelji uporabljajo za prikaz slike o tem, kako dobro se podjetje lahko spopada s svojimi dolgoročnimi finančnimi obveznostmi. Kot bi lahko pričakovali, je družba, ki je obremenjena z dolgom, verjetno manj ugodna naložba od naložbe, ki ima v poslovnih knjigah z minimalnim zneskom dolga.
Nekatera najbolj priljubljena razmerja solventnosti vključujejo:
- Dolg do skupnega premoženjaDolg do lastniškega kapitalaPrihodki za obrestiRazmerno kritje čistega dohodka do obveznosti
Razmerje med ceno in zaslužkom (P / E) je eno najbolj znanih razmerij vrednotenja. Primerja ceno delnice podjetja z njenim dobičkom na delnico. Tako kot druge analize razmerja vrednotenja tudi cena do dobička kaže premijo, ki jo je trg pripravljen plačati.
Razmerje P / E se izračuna na naslednji način:
Сігналы абмеркавання Cena do zaslužka = Dobiček na delnico (EPS) Tržna vrednost na delnico
To razmerje spremeni zaslužek katerega koli podjetja v enostavno primerljiv ukrep. V bistvu vam pove, koliko vlagateljev je pripravljenih plačati za 1 dolar zaslužka v tem podjetju. Višji ko je razmerje, več vlagateljev je pripravljenih porabiti. Vendar ne mislite, da višje razmerje med P / E za eno podjetje nujno nakazuje, da so njegove zaloge precenjene. Različne panoge imajo bistveno različna razmerja med P / E; zato je pomembno primerjati razmerje med P / E podjetja v razmerju do njegove panoge.
Kaj morate vedeti
Koeficienti so primerjalne točke za podjetja. Ocenjujejo zaloge v panogi. Prav tako danes merijo podjetje glede na njegove zgodovinske številke. V večini primerov je pomembno tudi razumevanje voznih razmerij spremenljivk, saj ima poslovodstvo včasih možnost, da spremeni svojo strategijo, da poveča razmerje med delnicami in podjetji bolj privlačno. Na splošno se razmerja običajno ne uporabljajo izolirano, temveč v kombinaciji z drugimi razmerji. Ob dobri predstavi o razmerjih v vsaki od štirih prej omenjenih kategorij boste dobili izčrpen pregled podjetja z različnih zornih kotov in vam pomagali opaziti potencialne rdeče zastave.
Spodnja črta
Podatke, ki jih potrebujete za izračun količnikov, je enostavno priti, saj je vsaka številka ali številka mogoče najti v računovodskih izkazih podjetja (ki jih najdete na spletni strani podjetja ali na večini spletnih mest, ki kotirajo na borzi). Ko imate neobdelane podatke, jih lahko priključite neposredno v svoja orodja za finančno analizo in jih nastavite tako, da delujejo za vas.
Vsi si želijo prednost pri investiranju, vendar je eno najboljših orodij pogosto napačno razumljeno in se ga novi vlagatelji izogibajo. Razumevanje, kakšna razmerja vam povedo, in kje najti vse podatke, ki jih potrebujete za njihovo izračun, vam lahko prinesejo večje zaupanje v vaše naložbene odločitve in vam morda pomagajo, da se izognete velikim izgubam.
