Kaj je pospešeno povratno sporočilo (ARN)
Pospešena donosnost (ARN) je kratkoročni in srednjeročni dolžniški instrument, ki ponuja potencialno večji donos, povezan z uspešnostjo referenčnega indeksa ali zaloge.
ARN na splošno omeji skupni donos, ki ga bo zagotovil, vendar običajno ne nudi nobene zaščite pred padcem. To bi koristilo tistim vlagateljem, ki verjamejo, da bo referenčni indeks ali delnice cenil le malo, vendar do konca ARN ne bo močno upadel.
BREAKING DOWN Pospešeno povratno sporočilo (ARN)
Pospešeni donosni papirji (ARN) so vrsta strukturiranega naložbenega produkta (SIPS), znan tudi kot tržno povezana naložba. Strukturirani izdelki so paketna naložbena strategija, ki temelji na eni sami vrednostni papirji, košarici vrednostnih papirjev, opcijah, indeksih, surovinah, izdaji dolga ali tujih valutah in izvedenih finančnih instrumentih.
Strukturirani izdelki so zasnovani tako, da omogočajo zelo prilagojene cilje glede tveganja / nagrade. To dosežejo z običajnimi vrednostnimi papirji, kot je običajna investicijska obveznica in nadomestijo običajne plačilne funkcije z netradicionalnimi izplačili. Tradicionalna izplačila vključujejo periodične kupone in končne principe. Netradicionalna nadomestila vključujejo izplačila, ki ne izhajajo iz denarnega toka izdajatelja, temveč iz poslovanja enega ali več osnovnih sredstev.
ARN so zapleteni in so lahko tvegani. Neprimerni so za vlagatelje, ki zahtevajo 100-odstotno odplačilo glavnice ob zapadlosti kot v državni blagajni ali investicijski obveznici. Prav tako niso primerni za vlagatelje, ki iščejo neupravičen donos naložbe v zameno za prevzem 100-odstotnega tveganja zmanjšanja.
Primer pospešene povratne opombe
Razmislite o ARN, ki je povezan s S&P 500 in se sproži, ko je indeks 2000. ARN je cena glavnice v znesku 100 dolarjev in dozoreva v dveh letih. Po zapadlosti vlagateljem ponuja povečan donos, enak dvakratnemu (2x), kakršnemu koli pozitivnemu rezultatu osnovnega indeksa S&P 500. ARN je največji dobiček 30%. Naložba ima 100% izpostavljenost kakršnemu koli zmanjšanju S&P 500. Donosi bi se razlikovali, kot sledi, odvisno od scenarija, ko ARN dozoreva.
- S&P 500 je v dveh letih dosegel 2.500: donosnost S&P je znašala 25%; medtem ko dvakratni donos S&P 500 znaša 50%, največji donos ARN pa 30%. Vlagatelj v ARN bi ob zapadlosti dobil 130 dolarjev za donos 30%. S&P 500 je v dveh letih znašal 2200: donosnost S&P je znašala 10%, od tega dvakrat 20%. Vlagatelj v ARN bi ob zapadlosti dobil 120 dolarjev, za 20-odstotni donos. S&P 500 je v dveh letih pri 1.500: S&P je dobil -25%. Investitor ARN je izpostavljen 100-odstotnemu znižanju indeksa, torej bi prejel 75 dolarjev, kar predstavlja donosnost -25%.
