Raziskave Goldman Sachs Group Inc. (GS) kažejo, da je ključno gonilo prihodnjih rasti delnic graditi prihodnost z agresivnimi naložbami v kapital in porabo za raziskave in razvoj. "Pričakujemo, da bodo vlagatelji nagradili podjetja s prednostnim vlaganjem za prihodnjo rast, " pišejo v nedavnem poročilu. (Za več si oglejte tudi: 8 zalog, ki porabijo veliko za prihodnjo rast .)
V tem prejšnjem članku smo govorili o osmih priporočenih zalogah Goldmana. Tukaj je še devet, od tega jih je osem preseglo indeks S&P 500 (SPX) z velikimi maržami za dosedanje leto: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Noble Energy Inc. (NBL), HCA Healthcare Inc. (HCA), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), Seagate Technology PLC (STX), United Continental Holdings Inc. (UAL), CenturyLink Inc. (CTL), AES Corp. (AES) in Merck & Co. Inc. (MRK).
Ključni podatki
V teh devetih zalogah so na koncu dokončna gibanja cen YTD 26. aprila, njihova razmerja P / E, napovedano stopnja rasti za EPS in prodajo v letu 2018 ter njihova skupna poraba kapitala in raziskav in razvoja kot odstotek tržne omejitve:
- ADM: + 15, 3% YTD, 20x P / E, + 20% EPS, + 3% prodaje, 5% capex + poraba za raziskave in razvojNoble: + 17, 4%, 39x, + 164%, + 8%, 18% HCA: + 8, 9%, 11x, + 25%, + 5%, 10% Hewlett Packard: + 21, 6%, 12x, + 7%, -2%, 15% Seagate: + 43, 3%, 12x, + 17%, + 2%, 11% United Continental: -1, 2%, 8x, + 17%, + 7%, 27% CenturyLink: + 14, 9%, 18x, -42%, + 35%, 22% AES: + 13, 8%, 10x, + 9%, NM, 29% Merck: + 6, 5%, 14x, + 3%, + 4%, 7%
Koeficienti P / E naprej so v naslednjih 12 mesecih (NTM). Z izjemo YTD se cene gibljejo do 26. aprila, vsi drugi podatki pa od 19. aprila dalje po izdaji poročila Goldman’s US Weekly Kickstart z dne 20. aprila. Do 26. aprila je S&P 500 padel za 0, 2% medletno.
Bolje kot Buybacks
Če iščejo prednost, se mnogi vlagatelji nabirajo v zaloge, ki bi jih morali podpirati z agresivnimi programi odkupa delnic. Zgodnji pokazatelji kažejo, da bodo ameriška podjetja v letu 2018 porabila več kot 800 milijard dolarjev za odkup lastnih zalog, kar je za 52% več kot v letu 2017. (Več o tem si lahko ogledate tudi: Rekordni odkupi zalog bodo sprožili trg bika .)
Vendar Goldman ugotavlja, da od predsedniških volitev leta 2016 podjetja, ki so vlagateljem vrnile največ denarja v obliki dividend in odkupov delnic, zaostajajo za trgom, kljub "dolgoročnim rezultatom uspešnosti". Natančneje pišejo: "Naša sektorsko nevtralna košarica zalog z najvišjim kombiniranim donosom odkupa in dividend (GSTHCASH) je slabše dosegla S&P 500 za 2 odstotne točke, medtem ko so podjetja z najvišjim zadnjim donosom odkupa (GSTHREPO) v bistvu ustrezala širokemu trgu po volitvah. Pričakujemo, da bodo strategije vračanja denarja še naprej zaostajale, ko se bodo obrestne mere zvišale in strategije, ki temeljijo na donosu, manj privlačne.
Nasprotno pa je, kot je opisano v prejšnjem poročilu o ugotovitvah Goldmana (omenjeno zgoraj), njihova košara z zalogami z visokimi stopnjami naložb za prihodnost v letu 2017 presegla S&P 500 za impresivnih 10 odstotnih točk. do zdaj v letu 2018 Goldman pričakuje preobrat.
