Zaloge polprevodnikov so se od marca močno povišale, potem ko so se včeraj zaprle za 209% v zadnjih petih letih. Zaradi tega se mnogi vlagatelji sprašujejo, ali se lahko veliki dobički nadaljujejo. Odgovor je odmeven da, v članku Barrona Westton Twigg, ki vodi raziskovalno skupino za polprevodnike in industrijsko tehnologijo na KeyBanc Capital Markets, odgovarja. Povpraševanje po polprevodnikih je veliko, saj so prefinjeni čipi ključni sestavni deli vse večjega števila naprav, od pametnih telefonov do avtomobilov. In da bi sledili temu povpraševanju, proizvajalci polprevodnikov povečujejo izdatke za opremo, ki se uporablja za izdelavo čipov.
Da bi izkoristili to povpraševanje, Twigg priporoča več proizvajalcev te opreme po Barronu: Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), KLA-Tencor Corp. (KLAC), MKS Instruments Inc. (MKSI), Teradyne Inc. (TER) in Entegris Inc. (ENTG).
Napovedane višine porabe
Twigg je pričakoval, da bodo proizvajalci čipov v letu 2018 povečali svojo porabo za kapitalno opremo za 5%, vendar je to popravil navzgor na 8%. Povpraševanje bi se lahko povečalo še hitreje. "Povpraševanje je letos še večje, potencialno do 10%, " je dejal Twigg na Barronovo. "Zdi se, da izdelovalci čipov držijo svojih načrtov za širitev, z razmeroma enakomernim povpraševanjem po logični opremi, livarni v 1H nekoliko mehki, vendar se bo verjetno izboljšalo v 2H, " pravi po Barronovi.
Napoved svetovne porabe SEMI z dne 28. februarja predvideva 9-odstotno povečanje svetovne porabe opreme za proizvodnjo polprevodnikov v letu 2018, nato pa 5-odstotno povečanje v letu 2019. To je za petimi 11-odstotnim povečanjem leta 2016 in 38-odstotnim skokom v letu 2017. To bo v letu 2018 skupno porabilo več kot 60 milijard ameriških dolarjev. Če pogledamo to, šest zgoraj naštetih podjetij združuje približno 34 milijard dolarjev letnih prihodkov na Yahoo Finance.
Zadnje uspešnosti zalog
Za šest njegovih priporočil, od 12. aprila, se bo njihov dobiček medletnega obratovanja zmanjšal zaradi visokih zapiralnih cen YTD, koeficienta P / E in razmerij PEG, ki temeljijo na petletnih pričakovanih stopnjah rasti, na Yahoo Finance:
- Uporabljeni materiali: + 10, 6%, -8, 4%, 12, 1x, 0, 67Lam raziskave: + 12, 2%, -9, 9%, 12, 4x, 0, 49KLA-Tencor: + 4, 4%, -10, 8%, 12, 5x, 0, 92MKSI instrumenti: + 24, 5%, -6, 1%, 13, 4x, 0, 95 Teradin: + 4, 6%, -12, 4%, 14, 3x, 1, 23Entegris: + 21, 1%, -2, 8%, 18, 0x, 1, 15
Dolgoletni direktor tehničnega sklada Paul Wick je dejal, da so "polprevodniki poceni način igranja številnih najboljših posvetnih trendov v tehnologiji." (Za več glej tudi: 5 Zaloga za vožnjo najbolj vročih tehnoloških trendov: Wick .)
Boom porabe kapitala
Južna Koreja, ki jo vodi velikanski proizvajalec čipov Samsung Electronics Co. Ltd. (005930. Južna Koreja), je trenutno regija, ki največ porabi za vrhunsko opremo. Do leta 2019 pa bodo SEMI načrtovali, da bodo načrti agresivne širitve na Kitajskem prešli pred Južno Korejo na prvo mesto, Tajvan pa na tretjem mestu. "SEMI je svetovno industrijsko združenje, ki služi proizvodni dobavni verigi za elektronsko industrijo, " na svoji spletni strani.
Twigg še posebej ugotavlja, da proizvajalci polprevodnikov porabljajo za razširitev svoje proizvodne zmogljivosti za čipe dinamičnega pomnilnika z naključnim dostopom (DRAM), pri čemer navaja, da je Samsung še posebej agresiven, poroča Barron. Kot je opisal Forbes, so čipi DRAM široko uporabljani blagovni izdelek, katerega cene urejajo ponudba in povpraševanje.
Po drugi strani Twigg opaža, da je Samsung premalo izkoristil zmogljivosti za izdelavo naprednih zaslonov z organsko svetlečo diodo (OLED), zato je prenehal s širjenjem. To je tveganje za Applied Materials, vendar majhno, saj OLED trg predstavlja le 7% svojih prihodkov in ima zaostanek naročil, ki jih je treba izpolniti v letu 2019, pravi, po Barronovem.
