Pet glavnih razlogov, zakaj so dividende za vlagatelje pomembne, je dejstvo, da znatno povečujejo dobiček iz naložb v delnice, zagotavljajo dodatno metriko za temeljno analizo, zmanjšujejo skupno tveganje portfelja, ponujajo davčne ugodnosti in pomagajo ohraniti kupno moč kapitala.
Ključni odvzemi
- Podjetja, ki izdajajo dividende, lahko zagotovijo resnično zvestobo finančnemu stanju družbe; nezdrava podjetja na splošno niso sposobna izplačati dividend svojim delničarjem. Izplačane kvalificirane dividende se obdavčijo po stopnjah, nižjih od običajne stopnje dohodnine - 15% namesto 25% ali 0% namesto 15%. Tudi v obdobjih recesije so dividendne zaloge v preteklosti pokazale rast. V zadnjih 93 letih so dividendne delnice, s katerimi se trguje na S&P 500, zagotavljale, da se vlagatelji vrnejo skoraj dvakratno kot delnice brez dividend.
Rast in širitev dobička
Ena glavnih prednosti naložb v podjetja, ki izplačujejo dividende, so dividende, ki sčasoma rastejo. Dobro uveljavljena podjetja, ki izplačujejo dividende, običajno izplačujejo izplačilo dividend iz leta v leto. Obstajajo številni "aristokrati za dividende" ali podjetja, ki že več kot 25 let zapored nenehno povečujejo izplačilo dividend. Od leta 1980 je povprečna letna stopnja rasti za podjetja S&P 500, ki ponujajo dividende, znašala 3, 2%.
Ena od osnov naložb v delniške trge je tržno tveganje ali s tem povezano tveganje, povezano s katero koli kapitalsko naložbo. Zaloge lahko gredo navzgor ali navzdol, zato ni nobenega zagotovila, da bodo povečevale vrednost. medtem ko vlaganje v družbe, ki izplačujejo dividende, ni zagotovljeno, da bo dobičkonosno, dividendne delnice ponujajo vsaj delni donos naložbe, ki je praktično zagotovljen. Zelo redko je, da podjetja, ki izplačujejo dividendo, kdaj prenehajo izplačevati dividende, pravzaprav večina teh podjetij sčasoma poveča znesek svojih dividend.
Številni vlagatelji ne razumejo velikega vpliva dividend na dobiček na borzi. Od leta 1926 so dividende predstavljale skoraj polovico dobička od naložb v delnice v podjetjih, ki sestavljajo indeks S&P 500. To pomeni, da je vključitev izplačil dividend približno podvojila tisto, kar so investitorji delnic dosegli v donosnosti naložb v primerjavi s tistimi, ki bi bili brez plačila dividend.
Poleg tega je v tem okolju z nizkimi obrestnimi merami dividendni donos, ki ga ponujajo družbe, ki izplačujejo dividende, bistveno višji od stopenj, ki so na voljo vlagateljem v večini naložb s stalnim donosom, kot so državne obveznice.
Delnice za izplačilo dividend lahko izboljšajo tudi skupno ceno delnic, ko podjetje izjavi dividendo, da delnice postanejo privlačnejše za vlagatelje. To povečano zanimanje za podjetje ustvarja povpraševanje, ki povečuje vrednost zalog.
Dividende so v pomoč pri vrednotenju lastniškega kapitala
Tako kot naložbeniki pogosto spregledajo vpliv dividend na skupni donos naložbe ali donosnost naložbe, tako tudi dividende predstavljajo koristno točko analize pri vrednotenju lastniškega kapitala in izbiri delnic. Vrednotenje zalog z dividendami je pogosto zanesljivejši ukrep vrednotenja lastniškega kapitala kot mnoge druge bolj pogosto uporabljene metrike, kot sta razmerje med cenami in dobičkom ali razmerjem P / E.
Večina finančnih meril, ki jih uporabljajo analitiki in vlagatelji pri analizi zalog, je odvisna od podatkov, pridobljenih iz računovodskih izkazov podjetij. Potencialna težava pri ocenjevanju zalog samo na podlagi računovodskih izkazov podjetja je, da lahko podjetja, na žalost včasih, manipulirajo s svojimi računovodskimi izkazi z zavajajočimi računovodskimi praksami in tako izboljšajo svoj videz vlagateljev. Dividende pa kažejo, ali podjetje dobro posluje. Skratka, podjetje mora imeti dejanski denarni tok za izplačilo dividend.
Preučitev trenutnih in preteklih izplačil dividend podjetja vlagateljem daje trdno referenčno točko v temeljni temeljni analizi moči podjetja. Dividende nenehno kažejo na rast in dobičkonosnost podjetja iz leta v leto, ne glede na to, kakšna gibanja delnic družbe se lahko pojavijo v enem letu. Družba, ki sčasoma povečuje izplačila dividend, je jasen pokazatelj podjetja, ki vztrajno ustvarja dobiček in je manj verjetno, da bo njegovo osnovno finančno zdravje ogroženo zaradi začasnih tržnih ali gospodarskih padcev.
Dodatna prednost uporabe dividend pri ocenjevanju podjetja je, da se dividende spreminjajo le enkrat letno, saj zagotavljajo veliko bolj stabilno analizo kot meritve, ki so podvržene vsakodnevnim nihanjem cene delnic.
Zmanjšanje tveganja in nestanovitnosti
Dividende so glavni dejavnik zmanjšanja skupnega tveganja in nestanovitnosti portfelja. V smislu zmanjšanja tveganja plačila dividend ublažijo vse izgube, ki nastanejo zaradi padca cene delnic. Toda korist zmanjšanja tveganj za dividende presega to osnovno dejstvo. Študije nenehno kažejo, da delnice, ki izplačujejo dividendo, v obdobjih medvedjega trga znatno presegajo zaloge, ki niso izplačane dividend. Medtem ko splošni trg na splošno zmanjšuje zaloge po vsem svetu, delnice, ki izplačujejo dividendo, običajno bistveno manj upadejo kot delnice, ki ne izplačujejo dividend.
Odličen primer tega dejstva je bil prikazan v celotnem upadu trga v letu 2002, ko so se delnice, ki niso izplačale dividend, v povprečju padle za 30%, medtem ko so se delnice za izplačilo dividend v povprečju znižale le za 10%. Celo v hudi finančni krizi leta 2008, ki je povzročila močan padec cen delnic, so se dividendne delnice obdržale opazno bolje kot ne-dividendne.
Lastništvo zalog družb, ki izplačujejo dividende, prav tako znatno zmanjšuje splošno volatilnost portfelja. Primerjava družb, ki izplačujejo dividendo v primerjavi s podjetji, ki ne izplačujejo dividend, v indeksu S&P 500 v obdobju 2000–2010 kaže izrazito nasprotje ravni nestanovitnosti. Beta družb, ki izplačujejo dividendo, je bila v tem obdobju 0, 98, kar je nekoliko manj od celotnega tržnega povprečja. Beta družb, ki ne izplačujejo dividend, za isto časovno obdobje je znašala 1, 48, kar kaže na veliko višjo stopnjo nestanovitnosti kot splošno tržno povprečje.
Dividende ponujajo davčne ugodnosti
Način obravnavanja dividend v zvezi z davki naredi dividende zelo davčno učinkovito sredstvo za pridobivanje dohodka. Kvalificirane dividende se obdavčijo po bistveno nižjih stopnjah kot običajni dohodek. Po predpisih IRS od leta 2011 se za posameznike, katerih običajna stopnja davka od dohodka znaša 25% ali višje, kvalificirane dividende obdavčijo le po 15-odstotni stopnji. Za posameznike, katerih običajna stopnja davka od dohodka je pod 25%, so kvalificirane dividende popolnoma brez davka.
Dividende ohranjajo kupno moč kapitala
Dividende pomagajo tudi na drugem področju, ki ga vlagatelji včasih ne upoštevajo: učinek inflacije na donosnost naložb. Da lahko investitor uresniči resnični čisti dobiček iz naložbe, mora naložba najprej zagotoviti dovolj donosa, da premaga izgubo kupne moči, ki je posledica inflacije.
Če ima vlagatelj delnice, ki v letu dni povišajo ceno za 3%, inflacija pa znaša 4%, je investitor v smislu kupne moči svojega kapitala dejansko utrpel 1-odstotno izgubo. Če pa enaka delnica, ki se je zvišala za 3%, ponuja tudi 3-odstotni dividendni donos, naložba uspešno vrne dobiček, ki presega inflacijo in predstavlja dejansko povečanje kupne moči za vlagatelja. Dobra novica za vlagatelje v podjetja, ki izplačujejo dividende, je, da številne dividende prinašajo večjo inflacijo.
