Zaloge upravljanja premoženja, ko so bili zvočniki Wall Streeta, so v letu 2018 spektakularno ugasnili, ameriški indeks upravljavcev premoženja Dow Jones (^ DJUSAG) pa je v letu upadel za 27%, medtem ko je S&P 500 znašal približno 20%. V industriji so bile marže stisnjene iz nižjih pristojbin, stalnega prehoda v smeri pasivnih izdelkov, kapitalskih izdatkov za tehnologijo in višjih stroškov skladnosti. Če dodamo še bolečine, množica menedžerjev ni uspela premagati trga, zaradi česar so mnogi vlagatelji zahtevali odkup.
"Na koncu dneva investitorji vidijo panogo, ki se sooča s pomembnimi viri za organsko rast." S prehodom na pasivne sklade prihaja do "neprestanega pritiska na provizije" in skupnih neto tokov skladov, ki so "nič do rahlo negativni", je dejal Robert Lee, analitik podjetja Keefe Bruyette & Woods iz CNBC.
Kljub temu, da se vetra širi v industriji, multinacionalni revizor PricewaterhouseCoopers načrtuje, da bo globalno premoženje v upravljanju (AUM) do leta 2020 doseglo 112, 2 bilijona dolarjev in 145, 4 bilijona do leta 2025 - v primerjavi s 84, 9 bilijona dolarjev leta 2016 - zaradi naraščajočega bogastva visoko vrednih posameznikov in množica bogatih. Poleg tega bi morali veliki igralci izkoristiti pričakovano konsolidacijo znotraj panoge, ki jim omogoča razširitev ponudbe izdelkov za povečanje rasti in dobičkonosnosti.
Trgovci bi morali za vodstvo v panogi gledati ta tri imena upravljanja premoženja. S tehnične perspektive so vse tri zaloge videti pripravljene, da izginejo iz vzorcev spodnjega grafikona. Oglejmo si podrobneje vsakega.
Korporacija Street Street (STT)
Državna korporacija Street (STT) nudi institucionalnim vlagateljem finančne izdelke in storitve, vključno z investicijskim servisiranjem, upravljanjem naložb, naložbenimi raziskavami in trgovanjem z vrednostnimi papirji. Podjetje za finančne storitve s sedežem v Bostonu deluje v več kot 100 državah in ima 2, 5 trilijona ameriških dolarjev. Za Bloombergov članek načrtuje Street Street odpuščanje 15% višjega vodstva, da zmanjša stroške in zmanjša organizacijsko strukturo. Trgovanje s 72, 47 dolarja s tržno kapitalizacijo v višini 27, 44 milijarde dolarjev in ponujanje 2, 60-odstotnega dividendnega donosa je zaloga do 26. februarja 2019 narasla za skoraj 15% letno (YTD).
Medvedi so v večjem delu leta 2018 popolnoma obvladovali ceno delnic državne ulice, zaloga pa je med februarjem in decembrom upadla za več kot 40%. V zadnjih štirih mesecih se je oblikoval obrnjen vzorec glave in ramen, kar kaže, da je morda dno na mestu. Če se cena giblje nad dekoltejem vzorca pri 75 dolarjih, poiščite premik do 80 dolarjev, kjer se bo zaloga lahko utrdila, ko se bo približala dolgoročni liniji upada in 200-dnevnemu preprostemu drsnemu povprečju (SMA).
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW)
Podjetje T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) s tržno omejitvijo v višini 22, 96 milijarde USD ponuja storitve upravljanja premoženja institucionalnim in posameznim vlagateljem v ZDA in po vsem svetu. Podjetje, ki obvladuje 962 milijard dolarjev AUM, je pred kratkim dvignilo svojo četrtletno dividendo s 70 centov na 76 centov, kar je 8, 6-odstotni skok. Od 26. februarja 2019 delnice trgujejo po 98, 11 dolarjev - do konca konca 52-tedenskega razpona med 84, 59 in 127, 43 dolarja. Čeprav se je delnica povečala za 6, 27% YTD, je v istem obdobju slabše od povprečja panoge upravljanja premoženja za 8%.
Tako kot State Street, je na lestvici T. Roweja med oktobrom in februarjem narisal obrnjen vzorec glave in ramen. Blizu dekolteja spodnjega vzorca nadpovprečne glasnosti na ravni 100 USD lahko sproži impulzni premik na naslednje pomembno območje odpora pri 105 USD, kjer cena najde odpornost 200-dnevnega SMA in vodoravna črta, ki se razteza nazaj leto akcijska cena. Če pridete do 106 dolarjev, biki lahko zaženejo zalogo do nihanja v juniju 2018.
Jefferies Financial Group Inc. (JEF)
S sedežem v New Yorku in ustanovljeno leta 1968 se Jefferies Financial Group Inc. (JEF) ukvarja z upravljanjem premoženja, investicijskim bančništvom, kapitalskimi trgi in komercialnim hipotekarnim bančništvom. Podjetje je pred kratkim sporočilo, da namerava pridobiti bilanco družbe HomeFed Corporation (HOFD), ki je razvijalec nepremičnin in lastnik nepremičnin predvsem v Kaliforniji in New Yorku, v katerih ima že 70, 1-odstotni delež. Zaloga podjetja Jefferies s tržno kapitalizacijo v višini 6, 13 milijarde dolarjev ima do 26. februarja 2019 donosnost v višini 17, 60% YTD, s čimer se je na treh obravnavanih zalogah uvrstila na prvo mesto. Vlagatelji prejemajo 2, 47% dividendni donos.
Cena delnice Jefferies je v decembrski borzi padla za 20%, vendar je večji del izgube zmanjšala v prvih dveh mesecih leta 2019. Indeks relativne moči (RSI) kaže nevtralno odčitavanje 50, 0, kar kaže na to, da ima cena dovolj prostora za pred konsolidacijo naredite pritisk na glavo. Trgovci bi morali paziti na preboj nad sedemmesečno linijo upada in 200-dnevno SMA. Kršitev te ravni bi lahko povzročila napredovanje zalog na 24, 60 dolarja, kjer bo verjetno naletela na odpor z zgornje trendne linije šestmesečnega trgovalnega razpona, ki se je oblikoval med februarjem in julijem lani.
StockCharts.com
