Ponovno je sezona 13F, kar pomeni, da analitiki začenjajo preučevati regulativne vloge, ki jih morajo hedge skladi, ki upravljajo z več kot 100 milijoni dolarjev sredstev, predložiti pri ameriški komisiji za vrednostne papirje in borzo. Ti vložki, znani kot obrazec 13F, se pošljejo najpozneje 45 dni po koncu vsakega četrtletja in ponujajo vpogled v naložbene prakse nekaterih glavnih upraviteljev denarja v državi.
Z uporabo vložkov 13F lahko javnost preuči, kako so se nekatere pozicije v portfeljih teh hedge skladov spremenile v zadevnem četrtletju; Med drugim niso vključeni datum in čas vsake posamezne transakcije, pa tudi celotno telo portfelja. Kljub temu je Investments Revolution, čeprav je uporabljal te omejene podatke, sklepal, da so aktivistični hedge skladi morda videli velik dobiček v prvem četrtletju leta.
Diamanti v grobem
Poročilo investicijske revolucije kaže, da je bilo več kot 5200 delniških pozicij, ki jih je imelo 55 hedge skladov, ki so v svoji strategiji razvrščeni kot aktivisti. Velik del teh delnic ne bo uspel na noben viden način, kar pomeni, da ne bodo ustvarili veliko v smislu donosnosti niti za sredstva niti za svoje vlagatelje. Hkrati pa obstaja nekaj stališč, ki jih delita nekateri od teh skladov, kar bi lahko znatno povečalo dobiček. Eden od njih je podjetje Shutterfly Inc. (SFLY), spletno podjetje za foto knjige. SpringOwl Associates je bil eden od hedge skladov, ki je 15.11.2017 ali okoli njega pobral ta del pod radarjem. Če bi istočasno kupili SFLY, bi za ceno približno 40 USD na delnico s tem pisanjem so opazili več kot 120-odstotni dobiček; Zaloga trenutno trguje nad 92 USD na delnico.
Poročilo kaže, da bi aktivistična strategija, osredotočena na zaloge z majhnim kapitalom, z glavnim potencialom rasti, od leta 2009 vsako leto v povprečju znašala 26, 3% donosov, za skoraj 700% do aprila letos.
Ne samo za sklade aktivistov
Aktivistični menedžerji so ponavadi osredotočeni na podjetja s cenami delnic, ki jih štejejo za podcenjene glede na resnično vrednost poslovanja podjetja, premoženja in druge dejavnike. Aktivistični vlagatelji, znani po svoji čedni naravi, kupujejo pomemben položaj v podjetju in nato razkrijejo javni načrt za vključitev v upravljanje in vsiljevanje korporativnih sprememb v prizadevanju za povečanje dobička podjetja.
13D aktivistični sklad je vzajemni sklad, ki upravlja portfelj najbolj uspešnih aktivističnih položajev, prevzet od upravljavcev denarja pri vodilnih aktivističnih skladih. Ta sklad ima od začetka leta 2012 v povprečju skoraj 16% letnih skupnih donosov, ne vključujejo provizij. Tudi tisti vlagatelji, ki delujejo posamično in sledijo korakom aktivistov, so v zadnjih nekaj letih uspevali.
