Kaj je strategija 130-30?
Strategija 130-30, ki jo pogosto imenujemo dolga / kratka lastniška strategija, se nanaša na metodologijo vlaganja, ki jo uporabljajo institucionalni vlagatelji. Poimenovanje 130-30 pomeni uporabo razmerja 130% začetnega kapitala, razporejenega na dolge pozicije, in doseganje tega, tako da se v kratkih zalogah vzame 30% začetnega kapitala.
Strategija se uporablja v skladu za kapitalski izkoristek. Uporablja finančni vzvod s skrajšanjem slabih zalog, z gotovino, prejeto s skrajšanjem teh zalog, z nakupom delnic, za katere se pričakuje, da bodo imele visoke donose. Pogosto bodo vlagatelji pri izbiri zalog za to strategijo posnemali indeks, kot je S&P 500.
Ključni odvzemi
- Ta strategija naložbe uporablja zmanjšanje zalog in nalaganje denarja od skrajšanja teh delnic za odkup dela in zadrževanje najbolje uvrščenih delnic za določeno obdobje. Te strategije ponavadi delujejo dobro za omejevanje črpanja, ki je posledica naložb. Zdi se, da niso v koraku z glavnimi povprečji skupnih donosov, vendar imajo boljše donose, prilagojene tveganju.
Razumevanje strategije 130–30
Za vključitev v strategijo 130–30 lahko upravljavec naložb zaloge, uporabljene v S&P 500, razvrsti med najboljše do slabše glede na pričakovani donos, na kar kažejo pretekle uspešnosti. Upravitelj bo uporabil več virov in pravil za razvrstitev posameznih zalog. Običajno so zaloge razvrščene v skladu z nekaterimi določenimi izbirnimi merili (na primer skupne donose, tveganju prilagojena uspešnost ali relativna moč) v določenem obdobju pregleda šest mesecev ali enega leta. Zaloge se nato razvrstijo med najboljše in najslabše.
Iz najbolje uvrščenih zalog bi poslovodja vložil 100% vrednosti portfelja in na kratko prodal najnižje zaloge, do 30% vrednosti portfelja. Denar, zaslužen s kratko prodajo, bi bil vložen v vrhunske zaloge, kar bi omogočilo večjo izpostavljenost višjim uvrstitvam.
130-30 Strategija in krajšanje zalog
Strategija 130-30 vključuje pomemben del svoje dejavnosti kratke prodaje. Skrajšanje zaloge pomeni izposojo vrednostnih papirjev pri drugi stranki, najpogosteje pri posredniku, in dogovor o plačilu obrestne mere kot provizije. Pozneje se na računu vlagatelja zabeleži negativna pozicija. Vlagatelj nato novo kupljene vrednostne papirje proda na odprtem trgu po trenutni ceni in dobi denar za trgovanje. Vlagatelj čaka, da se vrednostni papirji amortizirajo, nato pa jih ponovno odkupi po nižji ceni. Na tej točki investitor kupcu posreduje kupljene vrednostne papirje. V obratni dejavnosti od prvega nakupa in nato prodaje vrednostnih papirjev, kratek investitor še vedno omogoča dobiček.
Prodaja na kratko je veliko bolj tvegana kot vlaganje v dolge pozicije v vrednostne papirje; Tako bo v naložbeni strategiji 130–30 večji poudarek dal dolge pozicije kot kratke. Kratka prodaja postavlja vlagatelja v položaj neomejenega tveganja in omejeno nagrado. Na primer, če vlagatelj kratkoročno trguje z delnicami na 30 dolarjev, lahko največ, kar lahko pridobi, 30 dolarjev (minus provizije), največ, kar lahko izgubi, pa je neskončno, saj lahko zaloge tehnično za vedno zvišajo ceno.
Hedge skladi in podjetja vzajemnih skladov so začela ponujati naložbene nosilce v obliki skladov zasebnega kapitala, vzajemnih skladov ali celo skladov, s katerimi se trguje na borzi, ki sledijo različicam strategije 130-30. Na splošno imajo ti instrumenti nižjo volatilnost kot referenčni indeksi, vendar pogosto ne dosegajo večje skupne donosnosti. Po nekaterih ocenah je bilo v te vrste strategij vloženih več kot 100 milijard dolarjev po vsem svetu.
