Nekateri vlagatelji sprejmejo pristop, da če je zaloga veliko, potem jo je treba preceniti. Vlaganje ni tako enostavno. Včasih samo zato, ker je zaloga v zadnjih 52 tednih narasla za 53 odstotkov, kot je Facebook Inc. (FB), ne pomeni, da je zaloga draga ali pa je čas, da jo izčrpate iz svojega portfelja.
Lahko bi podali obsežen argument, da so zaloge, kot so Facebook, Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) in Microsoft Corp. (MSFT), štiri od šestih zalog FAAMG ali FAANG, po trenutnih ocenah še vedno poceni, ker so njihove osnove potrošniška demografija pa še vedno raste.
Demografski podatki se spreminjajo in način, kako ljudje uporabljajo izdelke, ki jih ponujajo Facebook, Apple, Alphabet in Microsoft, bi jih lahko naredil za potrošniške sponke 21. stoletja, ki jih celo recesija ne more preprečiti. Konec koncev, porabite več časa za pranje oblačil in posode ali s telefonom iPhone za preverjanje Facebooka ali e-pošte v Outlooku ali Gmailu?
GOOGL podatki YCharts
Nizke vrednosti
FB PE Razmerje (Naprej 1y) podatki YCharts
Če pogledamo zaloge, kot so Facebook, Alphabet, Microsoft in Apple, ugotovimo, da so njihove ocene poceni z enoletnimi terminskimi vrednostmi PE v obdobju od srednje do 20-ih. Medtem počasneje rastoči sponki potrošnikov, kot so Coca-Cola Co. (KO), Clorox Co. (CLX) in Procter & Gamble (PG), trgujejo z istimi večkratnimi predmeti.
Rastne stopnje
Do tega pride, ali ne
Temeljni grafikonpodatki by
YChartsBi raje imeli v lasti Facebookove pričakovane stopnje rasti prihodkov in dobička 25 odstotkov in 23 odstotkov v letu 2019? Ali bi raje imeli Clorox in njegovo rast prihodkov in dohodka v višini 3, 1 in 4, 5 odstotka?
Zagotovo bi raje posegali po stopnjah rasti Facebooka, toda s ceno delnic se je v zadnjih 52 tednih podražil za 53 odstotkov, je treba trgovati po nebo visokem vrednotenju, kajne? Napačno. Facebook trguje s 23-kratnim letnim zaslužkom v višini 8, 22 dolarja, Clorox pa s 24-kratnim letnim terminskim zaslužkom v višini 6, 37 dolarja. Ko se prilagodite rasti, lahko preprosto vidite, koliko dražji bi bil Clorox nad Facebookom.
Tveganje za rast
Pri vlaganju vedno obstajajo tveganja in očitno je, da podjetja z višjo rastjo, kot je FAAMNG, nosijo višjo stopnjo tveganja kot trenutni sponzorji potrošnikov. A visoka podjetja ponujajo tudi najpomembnejši potencial navzgor, ko gredo stvari v redu. Zdi se, da je ameriško gospodarstvo močno, z dvema četrtletjema rasti BDP severno od 3 odstotkov, medtem ko BDP Atlante Fed v četrtem četrtletju ocenjuje na 2, 7 odstotka.
Samo ne vemo, kaj bodo potrošniki v recesiji sredi 21. stoletja bolj cenili: belilo ali novice. Vsaj z novicami bodo lahko potrošniki delili svoja čustva glede recesije. Kakšno zadovoljstvo bodo dobili iz steklenice belila?
